Gold bleibt in einer Handelsspanne, da der stärkere US-Dollar die Aufwärtsbewegung begrenzt; ISM Services EMI im Fokus

• Gold bleibt stabil, da die Risikoaversion die Nachfrage nach sicheren Häfen inmitten globaler Aktienmarktschwäche unterstützt.
• Investoren richten nun ihren Fokus auf den ISM-EMI für den Dienstleistungssektor, der frische Hinweise auf den US-Arbeitsmarkt und die geldpolitischen Aussichten der Fed bieten könnte.
• Technisch bleibt die kurzfristige Tendenz von Gold leicht rückläufig, da XAU/USD unter dem 21-Perioden-SMA nahe 3.990 USD handelt.

Gold (XAU/USD) bleibt am Mittwoch innerhalb bekannter Spannen stabil, da ein mildes Risikoaversionsthema an den globalen Märkten die Nachfrage nach dem sicheren Hafenmetall stützt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels handelt XAU/USD bei etwa 3.975 USD und erholt sich moderat von dem Tiefststand von 3.928 USD am Dienstag.

Die Risikoaversion folgt einem breiten Ausverkauf in den globalen Aktien, angeführt von der Schwäche in US-Technologie- und KI-Aktien. Bedenken über überzogene Bewertungen und Warnungen von Wall-Street-Führungskräften über eine mögliche Korrektur lösten den Rückgang aus, der sich durch die asiatischen und europäischen Märkte zog. In der Zwischenzeit trugen anhaltende Unsicherheiten rund um die anhaltende Haushaltskrise der Vereinigten Staaten (US) zur vorsichtigen Stimmung bei.

Die Erholung von Gold fehlt jedoch an starkem Nachfolgekauf, da der widerstandsfähige US-Dollar (USD) weiterhin die Aufwärtsversuche begrenzt. Der neueste ADP-Bericht über die Beschäftigungsänderungen zeigte, dass die Beschäftigung im privaten Sektor im Oktober um 42.000 gestiegen ist, was die Prognosen von 25.000 übertraf, nachdem es im September einen Rückgang um 32.000 gegeben hatte. Die Händler warten nun auf den ISM-EMI für den Dienstleistungssektor, um zusätzliche Hinweise auf die wirtschaftlichen Aussichten der USA zu erhalten.

Marktbewegungen: ADP-Überraschung hebt DXY vor ISM-EMI, Anhörung des Obersten Gerichtshofs

• Der US-Dollar-Index (DXY), der die Stärke des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, steigt auf 100,30, den höchsten Stand seit dem 29. Mai, da der Greenback seine Rallye zum sechsten Mal in Folge ausweitet, während die Erwartungen an weitere Zinssenkungen der Fed schwinden.
• US-Präsident Donald Trump unterzeichnete am Dienstag zwei Exekutivverordnungen, die darauf abzielen, die Handels Spannungen mit China zu verringern, nach einem kürzlichen Treffen und Handelsabkommen mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping. Ab dem 10. November wird der Zoll auf fentanylbezogene Importe aus China von 20% auf 10% gesenkt, während der reziproke Zollsatz auf chinesische Waren für ein weiteres Jahr bei 10% bleibt und einen Waffenstillstand verlängert, der den ursprünglichen Satz von 34% gesenkt hat. Peking reagierte, indem es vorübergehend einige Vergeltungszölle auf US-Landwirtschafts- und Industrieprodukte aufhob.
• Die Rechtmäßigkeit der Zölle der Trump-Administration steht wieder im Rampenlicht, da der US-Oberste Gerichtshof sich darauf vorbereitet, später am Mittwoch Argumente darüber zu hören, ob die Verwendung von Notstandsbefugnissen zur Verhängung umfassender Einfuhrzölle rechtmäßig war. Zwei untere Gerichte haben bereits entschieden, dass die Zölle illegal sind, und das Ergebnis könnte den zukünftigen Umfang der Präsidialbefugnisse über die Handelspolitik prägen.
• Der US-Regierungsstillstand trat am Mittwoch in seinen sechsunddreißigsten Tag ein und markiert den längsten in der Geschichte. Der Finanzierungskonflikt verzögert weiterhin wichtige wirtschaftliche Datenveröffentlichungen und schürt Sorgen über die wachsenden Auswirkungen auf die breitere Wirtschaft.
• Die Aussichten für die Geldpolitik bleiben nach der Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) in der letzten Woche unklar, da der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, signalisierte, dass eine weitere Lockerung in diesem Jahr "nicht eine ausgemachte Sache" sei. Dennoch haben unterschiedliche Meinungen unter den Fed-Beamten zu Inflation und Arbeitsmarkbedingungen die Märkte über die Aussicht auf eine weitere Zinssenkung im Dezember unsicher gelassen.
• Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte jetzt eine 68%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung im Dezember ein, ein deutlicher Rückgang von 94% vor Powells Äußerungen. Da offizielle Wirtschaftsdaten aufgrund des laufenden Stillstands verzögert werden, könnten die ADP- und ISM-EMI-Zahlen entscheidend sein, um die kurzfristigen Erwartungen an die Fed zu prägen.

Technische Analyse: Bärische Tendenz bleibt unter 21-SMA, RSI signalisiert schwaches Momentum

Gold bleibt im 4-Stunden-Chart in einer engen Spanne zwischen 4.050 und 3.900 USD gefangen, was auf Unentschlossenheit unter den Händlern hinweist. Die kurzfristige Tendenz neigt leicht bärisch, da das Metall weiterhin unter seinem 21-Perioden-Simple Moving Average (SMA) nahe 3.990 USD handelt, was unmittelbare Aufwärtsversuche begrenzt. Eine stärkere Erholung würde einen Durchbruch über die ehemalige Unterstützungs-zu-Widerstandszone bei 4.020-4.050 USD erfordern, um frisches Kaufinteresse zu wecken.

Auf der Abwärtsseite bietet das wiederholte Kaufinteresse im Bereich von 3.900 USD weiterhin einen soliden Boden. Ein klarer Durchbruch unter dieses Niveau könnte die Tür zu tieferen Verlusten öffnen.

Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei etwa 44 und deutet auf ein gedämpftes Momentum hin, was Gold anfällig für weitere seitwärts gerichtete Handelsbewegungen in naher Zukunft hält.