Gold legt über 4.150 USD zu, da die Fed auf geldpolitische Signale verzichtet und geopolitische Risiken im Fokus bleiben

• Der Goldpreis steigt am Montag im frühen asiatischen Handel auf nahe 4.175 USD.
• Der Fed-Vorsitzende verzichtete bei seinen Äußerungen auf den IWF-Treffen in Bangkok darauf, einen unmittelbar bevorstehenden geldpolitischen Schritt zu signalisieren.
• Geopolitische Risiken und die US-Iran-Situation werden genau beobachtet werden.

Der Goldpreis (XAU/USD) steigt am Montag im frühen asiatischen Handel auf rund 4.175 USD. Das Edelmetall erholt sich angesichts nachlassender Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed). Händler werden die Entwicklungen rund um geopolitische Risiken und die Spannungen im Nahen Osten genau beobachten.

Trotz höher als erwarteter US-Inflationsdaten haben sich die Markterwartungen verschoben. Fed-Chef Kevin Warsh äußerte sich optimistisch zur Stärke der US-Wirtschaft, gab jedoch keine Hinweise auf den künftigen US-Zinspfad. Händler erwarten weitgehend, dass die Fed die Zinsen auf der geldpolitischen Sitzung im Oktober unverändert lässt, während laut dem FedWatch Tool der CME eine Wahrscheinlichkeit von 91,8% für eine Zinserhöhung im Dezember eingepreist wird.

"Während die Inflation weiterhin ein Problem bleibt und eine weitere Straffung nicht ausgeschlossen werden kann, deutet Warshs jüngster Tonfall darauf hin, dass es kaum Eile gibt, aufeinanderfolgende Zinserhöhungen vorzunehmen," sagte Gerald Gan, Chief Investment Officer bei Reed Capital Partners.

US-Präsident Donald Trump sagte laut Bloomberg, er habe mit Russland ein Abkommen über Diesel-Exporte geschlossen und zahlreiche Sanktionen blockiert, weil er Wladimir Putin nicht von Friedensgesprächen mit der Ukraine wegdrängen wolle.

Unterdessen warnte ein iranischer Beamter am Sonntag, dass Teheran einen neuen Vergeltungsplan für jeden erneuten US-israelischen Angriff vorbereitet habe, nachdem maritime Behörden mehrere separate Angriffe auf Handelsschiffe rund um die Straße von Hormus gemeldet hatten. Anhaltende Spannungen zwischen Russland und der Ukraine sowie Konflikte im Nahen Osten könnten die Sorgen über Öl und Inflation verstärken und auf dem gelben Metall lasten.

Anleiherally vertieft sich, da Sorgen über KI-Wachstum hawkishe US-Daten überwiegen

Laut dem Early Morning Reid-Bericht der Deutschen Bank war "das Thema des Tages eine starke globale Renditerally, da die Aussicht auf ein langsameres KI-Wachstum die Renditen über die gesamte Linie nach unten drückte." In den USA "fiel die Rendite 2-jähriger Anleihen (-5,9 Basispunkte) auf 4,74%, während die Rendite 10-jähriger Anleihen (-12,7 Basispunkte) auf 5,06% sank." Die Deutsche Bank hebt hervor, dass dies "auch ein globales Muster war, da die Renditen 10-jähriger Bunds (-5,3 Basispunkte), OATs (-8,5 Basispunkte) und BTPs (-6,7 Basispunkte) im Verlauf der Sitzung allesamt fielen."

Die Bank betont, dass diese Bewegung "selbst angesichts einer weiteren Reihe hawkisher US-Daten" erfolgte, und merkt an, dass "die Sorgen über das KI-Wachstum bei den Renditen weiterhin die Inflationsimpulse überwiegen." Sie verweist auf "eine massive positive Überraschung bei der PPI-Inflation, wobei die Gesamtinflation im September um +1,3% stieg (gegenüber +0,6% erwartet)," dennoch gingen die Realrenditen weiter zurück, was den jüngsten Hintergrund fallender US-Realzinsen und sinkender Breakevens bestätigt, der Gold unterstützt hat.

Warsh signalisiert Investitionsschub und KI-Nachfragerisiken, ohne sich auf die Geldpolitik festzulegen

Fed-Chef Warsh lieferte eine moderat konstruktive, aber vorsichtige Botschaft mit einem FXS Speechtracker-Score von 5,6/10, der unter dem historischen Durchschnitt von 6,1/10 lag und auf eine etwas schwächere Überzeugung als die etablierte Basislinie hindeutet. Das Eingeständnis, "zu sehr von der globalen Finanzkrise gezeichnet" zu sein, unterstreicht eine anhaltend risikoaverse Haltung, auch wenn Warsh einen strukturellen Wachstums- und Investitionsschub durch "gute Politik" hervorhebt und betont, dass die kommenden Sitzungen im Oktober und Dezember der "entscheidende Moment" für die Beurteilung von Produktion, Beschäftigung und Inflation sein werden. Warshs Fokus auf KI als kurzfristige nachfrageseitige Kraft mit ungewissen Auswirkungen auf die Beschäftigung sowie seine Weigerung, Sitzungen vorwegzunehmen, deuten auf eine Fed hin, die für weitere Straffungen offen ist, falls die Daten dies rechtfertigen, sich aber nicht festlegen will; eine Haltung, die über die Erwartung höherer Zinsen für längere Zeit leicht unterstützend für den Dollar wirkt, jedoch durch risikomanagementorientierte Vorsicht gedämpft wird.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb nach der Rede unverändert, wobei eine Veränderung von 0,00 Punkten den Index bei 127,51 beließ, klar im hawkishen Bereich trotz des etwas schwächeren FXS Speechtracker-Scores im Vergleich zum historischen Durchschnitt. Das stabile, aber erhöhte Niveau des FXS Fed Sentiment Index deutet darauf hin, dass die Märkte Warshs Betonung von Preisstabilität, investitionsgetriebenem strukturellem Wachstum und KI-bedingter Nachfrage als vereinbar mit einer weiterhin hawkishen Reaktionsfunktion ansehen, auch wenn der Ton etwas weniger entschieden war als die etablierte Basislinie.

Technische Analyse: Gold bleibt unter dem 100-Tage-SMA gedeckelt

Auf dem Tages-Chart bleibt XAU/USD unter einer dichten Widerstandszone, die den kurzfristigen Ton bärisch hält. Der Kassagoldpreis liegt unter dem einfachen gleitenden 20-Perioden-Durchschnitt des Bollinger-Bandes und dem 100-Tage-SMA, was darauf hindeutet, dass Erholungen anfällig bleiben, solange der Preis unter diesen Referenzlinien verharrt. Das obere Bollinger-Band markiert eine weiter entfernte Obergrenze, während ein gedämpfter Relative Strength Index bei 45,92 auf schwaches Aufwärtsmomentum statt auf überverkaufte Belastung hindeutet.

Auf der Abwärtsseite liegt die anfängliche Unterstützung beim unteren Bollinger-Band um 4.053,65 USD, wo sich bei einer Ausweitung des Rückgangs durch die Verkäufer eine volatilitätsbasierte Nachfrage zeigen könnte. Auf der Oberseite wäre ein Tagesschluss zurück über das mittlere Bollinger-Band bei 4.185 USD das erste Zeichen einer Stabilisierung, obwohl die Bären den 100-Tage-SMA bei 4.240 USD wahrscheinlich vor der Barriere des oberen Bands bei 4.315 USD verteidigen würden.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)