Gold steht unter Druck, da der US-Dollar aufgrund positiver EPI- und Arbeitslosenanträge ansteigt

• Gold bewegt sich nach unten in Richtung 3.330 USD, da ein stärkerer US-Dollar die Gewinne begrenzt.
• Der US-Russland-Gipfel in Alaska am Freitag hält die Stimmung fragil, da Donald Trump vor "sehr schweren" Konsequenzen warnt, wenn Russland den Krieg in der Ukraine nicht stoppt.
• Die US-PPI-Daten zeigen einen starken Anstieg der Inflation im Juli, wobei sowohl die Gesamt- als auch die Kernwerte deutlich über den Erwartungen liegen.

Gold (XAU/USD) bewegt sich am Donnerstag nach unten und handelt innerhalb des vertrauten Bereichs, der zu Beginn der Woche etabliert wurde, während der US-Dollar nach positiven Daten zum Erzeugerpreisindex (PPI) und den wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe zurückkehrt.

Zum Zeitpunkt des Schreibens schwebt das Edelmetall während der amerikanischen Sitzung nahe 3.335 USD, was einem Rückgang von etwa 0,60% entspricht, nachdem es zuvor in der asiatischen Sitzung ein Intraday-Hoch von 3.374,88 USD erreicht hatte.

Der US-Erzeugerpreisindex (PPI) für Juli stieg um 0,9% im Vergleich zum Vormonat, was deutlich über der Prognose von 0,2% und dem unveränderten Wert im Juni liegt, und markiert den größten monatlichen Anstieg seit Juni 2022. Dies hob die jährliche Rate auf 3,3%, was die Erwartungen von 2,5% übertraf und sich von zuvor 2,4% beschleunigte. Der Kern-PPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt, stieg ebenfalls um 0,9% im Vergleich zum Vormonat, übertraf die Schätzung von 0,2% und den unveränderten Wert des Vormonats, wodurch die jährliche Rate von 2,6% im Juni auf 3,7% anstieg, über dem Konsens von 2,9%.

Die Marktstimmung ist angespannt vor dem US-Russland-Gipfel am Freitag in Alaska, da die Investoren über mögliche geopolitische Folgen besorgt sind. US-Präsident Donald Trump warnte am Mittwoch, dass Russland "sehr schwere" Konsequenzen drohen, wenn es den Krieg in der Ukraine nicht beende, und sagte Reportern im Kennedy Center, dass Maßnahmen folgen werden, wenn Moskau sich weigert, nach seinem Treffen mit Präsident Wladimir Putin einem Waffenstillstand zuzustimmen, wie von CNN berichtet.

Während einige Marktteilnehmer die Gespräche als Gelegenheit zur Entspannung der Spannungen sehen, befürchten andere, dass eine Eskalation die sicheren Häfen Gold wieder in den Fokus rücken könnte. Ein Zusammenbruch des Dialogs würde wahrscheinlich Ängste vor einer tiefergehenden geopolitischen Instabilität schüren, insbesondere wenn die USA ihre Drohungen einer Vergeltungsmaßnahme gegen Russland umsetzen.

Marktbewegungen: US-Dollar stärkt sich, Renditen stabilisieren sich mit wachsenden Zinssenkungswetten

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, erholt sich am Donnerstag, nachdem er in der vorherigen Sitzung auf ein mehr als zweiwöchiges Tief gefallen war. Der Index ist wieder über die psychologische Marke von 98,00 gestiegen, nachdem stärkere als erwartete PPI-Daten und stabile wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe veröffentlicht wurden, da die Händler die Aussichten für Zinssenkungen der Federal Reserve neu bewerten.
• Die Renditen der US-Staatsanleihen stabilisieren sich am Donnerstag, nachdem sie am Mittwoch gefallen waren, wobei die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen nahe 4,265% und die 30-jährige Rendite bei etwa 4,845% liegt, während die Investoren die stärkeren US-Inflationsdaten gegen die Erwartungen tieferer Zinssenkungen der Federal Reserve vor Jahresende abwägen.
• Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte jetzt eine 92%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Fed-Sitzung im September ein, ein Rückgang von 99% vor der Veröffentlichung der PPI-Daten, aber immer noch deutlich höher als etwa 60% vor einigen Wochen.
• Der Fed-Vertreter Musalem sagte am Donnerstag, dass er erwartet, dass die meisten Auswirkungen der Zölle auf die Inflation innerhalb von 6 bis 9 Monaten nachlassen, obwohl sie sich als hartnäckiger erweisen könnten. Er stellte fest, dass die Zölle in die Inflation einfließen und dass er seine Einschätzung der Risiken auf dem Arbeitsmarkt leicht nach oben und die Inflationsrisiken leicht nach unten revidiert hat. Musalem fügte hinzu, dass eine Zinssenkung um einen halben Punkt nicht durch den aktuellen Zustand der Wirtschaft oder die Daten unterstützt wird.
• US-Finanzminister Scott Bessent sagte am Mittwoch gegenüber Bloomberg TV, dass die Federal Reserve die Zinssätze um 150-175 Basispunkte senken sollte. Dies folgte seinem Interview bei Fox Business am späten Dienstag, in dem er eine Zinssenkung um 50 Basispunkte im September forderte und auf die nachlassende Inflation und revidierte schwächere Arbeitsmarktdaten verwies.
• Der Fed-Vertreter Austan Goolsbee sagte am Mittwoch, dass die bevorstehenden Sitzungen der Federal Reserve "lebendig" für politische Entscheidungen sein werden. Er beschrieb Zölle als einen "stagflationären Schock" und äußerte Bedenken über die Idee eines einmaligen Preisanstiegs. Goolsbee stellte fest, dass die Dienstleistungsinflation im neuesten CPI-Bericht "schlecht" war, während er den Arbeitsmarkt als "ziemlich solide" bezeichnete. Er fügte hinzu, dass langsamere Beschäftigungsgewinne möglicherweise einen Rückgang des Bevölkerungswachstums widerspiegeln, anstatt eine nachlassende Nachfrage, und betonte, dass mehrere Monate günstiger Inflationsdaten erforderlich sind, um das nötige Vertrauen für Zinssenkungen zu gewinnen.
• Der Fed-Vertreter Raphael Bostic sagte am Mittwoch, dass die Zentralbank "das Luxus" hat, zu warten, bevor sie eine politische Anpassung vornimmt, angesichts der Stärke des Arbeitsmarktes. Er wiederholte, dass er immer noch eine Zinssenkung im Jahr 2025 für angemessen hält.
• Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA werden auf 228.000 geschätzt, ein Anstieg von 226.000 zuvor, während die fortlaufenden Anträge bei 1,96 Millionen gesehen werden, im Vergleich zu 1,974 Millionen zuvor. Der PPI für Juli wird voraussichtlich um 0,2% im Vergleich zum Vormonat und um 2,5% im Jahresvergleich steigen, während der Kern-PPI voraussichtlich um 0,2% im Vergleich zum Vormonat und um 2,9% im Jahresvergleich steigen wird.

Technische Analyse: XAU/USD steckt zwischen 3.340 und 3.370 USD fest, während Händler auf US-Daten warten

Auf einem 4-Stunden-Chart hält sich Gold (XAU/USD) nahe dem 100-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) bei etwa 3.352 USD, während der 50-periodische SMA bei 3.370 USD weiterhin als unmittelbarer Widerstand fungiert.

Die Preisbewegung bleibt im vertrauten Bereich zwischen 3.340 und 3.370 USD eingeschränkt, wobei wiederholte tiefere Schatten auf den jüngsten Kerzen auf ein Kaufinteresse bei Rücksetzern hindeuten.

Die Bullen haben jedoch noch keinen nachhaltigen Ausbruch über die obere Grenze gesichert, was die kurzfristige Tendenz neutral hält, es sei denn, die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe und die PPI-Daten am Donnerstag liefern einen entscheidenden Katalysator.

Ein entscheidender Durchbruch über 3.370 USD könnte den Weg zur psychologischen Marke von 3.400 USD ebnen, während eine anhaltende Ablehnung aus dieser Zone einen Rückgang auf den Unterstützungsbereich von 3.340 USD auslösen könnte. Ein Durchbruch unter dieses Niveau würde das nächste psychologische Ziel bei 3.300 USD freilegen.

Die Momentum-Indikatoren liefern ein gemischtes Bild. Der Relative Strength Index (RSI) im 4-Stunden-Chart schwebt um 46, was auf ein mildes bärisches Momentum, aber keine starke Überzeugung hinweist, während das MACD-Histogramm Anzeichen einer Abflachung nach einer kürzlichen bärischen Phase zeigt, wobei die Signallinie weiterhin leicht über der MACD-Linie liegt.