- Gold gibt frühere Gewinne wieder ab, da Käufer nach einer starken August-Rallye vorsichtig werden.
- Ein festerer US-Dollar und hartnäckige US-Inflation halten den Aufwärtstrend vor der Jackson-Hole-Rede von Fed-Chef Kevin Warsh in Schach.
- XAU/USD behält oberhalb der wichtigen täglichen SMAs einen bullischen technischen Bias bei, obwohl RSI und MACD auf ein nachlassendes Aufwärtsmomentum hindeuten.
Gold (XAU/USD) bleibt zu Beginn der amerikanischen Handelsstunden am Donnerstag unter Druck, nachdem es seine zuvor erzielten Intraday-Gewinne wieder abgegeben hat. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 4.577 USD, nachdem es ein Intraday-Hoch von 4.643 USD erreicht hatte.
Das Edelmetall stieg Anfang dieser Woche auf 4.697 USD und damit auf den höchsten Stand seit dem 14. Mai, doch Käufer scheinen angesichts der Unsicherheit über den Zinspfad der Federal Reserve (Fed) zögerlich, die Preise weiter nach oben zu treiben. Der US-Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) vom Mittwoch zeigte zudem, dass die Inflation weiterhin hartnäckig und deutlich über dem 2%-Ziel der Fed liegt.
Nach den Daten verzeichnete der US-Dollar (USD) eine moderate Erholung, da sie die Erwartungen untermauerten, dass die Fed die Zinsen möglicherweise länger höher halten muss. Gold wird oft als Absicherung gegen Inflation betrachtet, doch höhere Zinssätze mindern die Attraktivität des unverzinslichen Metalls. Infolgedessen schloss Gold den Mittwoch mit einem Minus von rund 1,40%.
Dennoch deuten die jüngsten PCE-Zahlen zusammen mit den jüngsten Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) und Erzeugerpreisindex (EPI) darauf hin, dass sich die Inflation nicht mehr stark beschleunigt. Dies verringert die Chancen auf eine unmittelbare Zinserhöhung der Fed und könnte dazu beitragen, die Abwärtsbewegung bei Gold zu begrenzen. Laut dem CME FedWatch Tool sehen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von fast 62%, dass die Notenbank die Kreditkosten im September unverändert lässt.
Unterdessen lieferten auch die wöchentlichen US-Arbeitsmarktdaten dem Greenback etwas Unterstützung. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fielen in der Woche bis zum 22. August auf 203.000 und lagen damit unter den Markterwartungen von 208.000 sowie unter dem vorherigen Wert von 207.000 (revidiert von 206.000).
Jeff Schmid, Präsident der Kansas City Fed, sagte am Donnerstag, der Energieschock schlage auf die Wirtschaft durch, und betonte, dass die Fed die Inflation wieder auf 2% zurückbringen müsse. Austan Goolsbee, Präsident der Chicago Fed, sagte: „Die größte kurzfristige Sorge ist, dass die Inflation nicht unter Kontrolle ist“, und bezeichnete zugleich den derzeitigen Arbeitsmarkt mit „wenig Einstellungen und wenig Entlassungen“ als ungewöhnlich. Goolsbee fügte hinzu, dass „die Wirtschaft insgesamt stabil gewesen ist“.
Händler blicken nun auf die Rede von Fed-Chef Kevin Warsh auf dem Jackson-Hole-Symposium am Freitag, um mehr Klarheit über den Zinsausblick zu erhalten. Auch die Spannungen im Nahen Osten bleiben ein wichtiger Faktor, da die erhöhten Energiepreise weiterhin Aufwärtsrisiken für die Inflation darstellen, während es noch keine klaren Anzeichen dafür gibt, dass der normale Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus bald wieder aufgenommen wird.
Iran und Oman erklärten kürzlich, sie hätten eine Einigung über die Meerenge erzielt. Ein hochrangiger iranischer Beamter sagte Reuters jedoch, dass die Vereinbarung noch nicht endgültig sei und die Details weiterhin ausgehandelt würden. Unterdessen besucht der Premierminister von Katar am Donnerstag Teheran für Gespräche, die auf eine Deeskalation und die Wiederaufnahme des Dialogs zwischen den USA und Iran abzielen.
Technische Analyse: XAU/USD-Bullen pausieren unter dem Widerstand bei 4.700 USD
Aus technischer Sicht behält XAU/USD eine bullische Tendenz bei, obwohl Momentum-Indikatoren auf dem Tages-Chart auf nachlassende Aufwärtsdynamik hindeuten. Das Metall hält sich oberhalb der 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-Simple Moving Averages (SMAs), was den breiteren Aufwärtstrend stützt.
Unterdessen hat sich der Relative Strength Index (RSI) nach dem Anstieg in den überkauften Bereich auf die mittleren 60er zurückgebildet, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) zwar positiv bleibt, aber an Momentum verliert, was darauf hindeutet, dass sich der Aufwärtsdruck abschwächt, statt sich umzukehren.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei der psychologischen Marke von 4.700 USD, gefolgt von der Marke von 4.900 USD. Auf der Unterseite bietet der 200-Tage-SMA bei rund 4.525 USD unmittelbare Unterstützung, gefolgt vom 100-Tage-SMA nahe 4.376 USD und dem 50-Tage-SMA um 4.200 USD. Ein breiterer Unterstützungsbereich liegt bei der psychologischen Marke von 4.000 USD.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Donnerstag, den 27. August, im Blick behalten:
Das Handelsgeschehen bleibt am Donnerstagmorgen in Europa unruhig, da sich die Anleger vor dem mit Spannung erwarteten Jackson-Hole-Symposium mit größeren Positionen zurückhalten. Der US-Wirtschaftskalender umfasst die Daten zur Handelsbilanz für Waren für Juli sowie die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung.