- Gold zieht zum vierten Mal in Folge einige Nachfolgeverkäufer an, während der USD weiterhin stark nachgefragt wird.
- Inflationsbedenken befeuern weiterhin hawkische Fed-Wetten und heben den USD auf ein über einmonatiges Hoch.
- Anhaltende geopolitische Unsicherheiten erweisen sich als weiterer Faktor, der den Greenback stützt.
Gold (XAU/USD) setzt die diese Woche begonnene Korrekturbewegung vom Monatshoch fort und fällt am Freitag zum vierten Mal in Folge. Das Metall verlängert die Abwärtsbewegung in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung und nähert sich der Marke von 4.550 USD, wobei es ein über einwöchiges Tief erreicht, da das Interesse am US-Dollar (USD) weiterhin hoch ist. Der USD-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, steigt auf den höchsten Stand seit dem 8. April, da die US-Iran-Friedensgespräche aufgrund erheblicher Meinungsverschiedenheiten über Irans Nuklearprogramm und die Straße von Hormus in der Schwebe bleiben. Hinzu kommt, dass steigende Wetten auf Zinserhöhungen durch die US-Notenbank (Fed) den USD zusätzlich stützen und die Nachfrage nach dem zinslosen Gold mindern.
US-Präsident Donald Trump erklärte in einem am Donnerstagabend auf Fox News ausgestrahlten Interview, dass er gegenüber Iran nicht viel geduldiger sein werde und forderte Teheran auf, eine Einigung zu erzielen. Unterdessen wurde Berichten zufolge ein Handelsschiff von iranischem Personal vor den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE) beschlagnahmt, was Befürchtungen über den Energiefluss durch die strategisch wichtige Straße von Hormus schürt. Die jüngsten Entwicklungen stützen die erhöhten Rohölpreise. Hinzu kommen die diese Woche veröffentlichten höher als erwarteten US-Inflationszahlen und die Einzelhandelsumsätze vom Donnerstag, die die Markterwartungen für eine hawkischere US-Zentralbank anheizten und weiterhin als Rückenwind für den USD wirken.
Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im April auf eine Jahresrate von 3,8 %, während der Kernindex auf 2,8 % kletterte. Zudem legte der US-Erzeugerpreisindex (PPI) im letzten Monat um 1,4 % zu, was die Jahresrate auf 6,0 % anhob. Darüber hinaus wuchsen die US-Einzelhandelsumsätze im April zum dritten Mal in Folge, was trotz steigender Inflationsdrucke auf eine weiterhin robuste Konsumnachfrage hinweist und die hawkischen Fed-Wetten bestätigt. Laut dem FedWatch Tool der CME Group rechnen Händler nun mit einer fast 40%igen Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis zum Jahresende anheben wird. Dies begünstigt die USD-Bullen und unterstützt die Argumentation für eine weitere Abwertung des Goldpreises.
Darüber hinaus sind in Indien Rekordnachlässe von bis zu 207 USD pro Unze entstanden, nachdem die Regierung die Importzölle auf Gold von 6 % auf 15 % erhöht hat. Die plötzliche Zollanhebung zwang Händler dazu, erhebliche Rabatte gegenüber den offiziellen Inlandspreisen zu gewähren. Im Gegensatz dazu bleibt die starke Investitionsnachfrage nach physischem Gold in China mit Prämien von 14 bis 20 USD pro Unze über den globalen Referenzpreisen stabil. Dies reicht jedoch kaum aus, um die internationalen Goldpreise angesichts anhaltender geopolitischer Spannungen und Inflationssorgen abzufedern.
Unterdessen scheinen sich die US-chinesischen Beziehungen nach einem hochrangigen Gipfeltreffen zwischen Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping stabilisiert zu haben. Xi warnte jedoch, dass ein Missmanagement der Taiwan-Frage „Zusammenstöße und sogar Konflikte“ zwischen den USA und China auslösen könnte. Trump und Xi setzen ihre Gespräche in Peking am zweiten Tag fort, und die anstehenden Schlagzeilen könnten weiterhin für Volatilität an den Finanzmärkten sorgen. Abgesehen davon werden die Entwicklungen rund um die Nahost-Krise für kurzfristige Handelsmöglichkeiten beobachtet. Dennoch bleibt das XAU/USD-Paar auf Kurs für Wochenverluste, und das übergeordnete fundamentale Umfeld scheint zugunsten der Bären geneigt zu sein.
XAU/USD 1-Stunden-Chart
Gold scheint anfällig für einen Retest des monatlichen Zwischentiefs um die Marke von 4.500 USD
Aus technischer Sicht bildeten die jüngsten wiederholten Fehlschläge nahe dem horizontalen Widerstand bei 4.765–4.770 USD ein Doppel-Top-Muster. Ein anschließender Durchbruch unter die 4.670 USD-Marke – bestehend aus dem 200-Stunden-SMA und dem 38,2%-Fibonacci-Retracement des Anstiegs aus dem Bereich um 4.500 USD, also dem Monatstief – bestätigt die negative Prognose.
Hinzu kommt, dass der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator mit einem Wert von -5,58 tief im negativen Bereich liegt. Außerdem ist der Relative Strength Index (RSI) auf 26,5 gefallen, was auf überverkaufte Bedingungen hinweist, die den vorherrschenden Abwärtsdruck zwar verlangsamen, aber noch nicht umkehren könnten.
Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung am 61,8%-Fibonacci-Retracement bei 4.605,89 USD, gefolgt von einer sekundären Unterstützung am 78,6%-Level bei 4.560,62 USD und dem vorherigen Zwischentief bei 4.502,95 USD. Auf der Oberseite zeigt sich der erste Widerstand am 50%-Retracement bei 4.637,69 USD, gefolgt von einer stärkeren Widerstandszone zwischen dem 38,2%-Retracement bei 4.669,49 USD und dem 200-Stunden-SMA bei 4.673,40 USD, wobei eine weitere Erholung voraussichtlich auf einen stärkeren Widerstand am 23,6%-Retracement nahe 4.708,83 USD stoßen wird.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
US-Leitzinsen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zinssätze sind der Preis für das Leihen von Geld und werden sowohl von Finanzinstituten an Kreditnehmer als auch an Sparer ausgezahlt. Zentralbanken beeinflussen sie durch ihre Leitzinsentscheidungen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Inflation im Zielbereich von etwa 2 % zu halten.
Höhere Zinssätze stärken in der Regel die Währung eines Landes, da sie es für globale Investoren attraktiver machen, ihr Geld dort anzulegen.
Hohe Zinsen setzen den Goldpreis unter Druck, da Anleger höhere Renditen bei zinstragenden Anlagen erzielen können. Ein starker US-Dollar, der oft mit steigenden Zinsen einhergeht, senkt zusätzlich den Goldpreis, da Gold in Dollar notiert wird und ein stärkerer Dollar die Kaufkraft anderer Währungen verringert.
Der Fed-Funds-Zins ist der Übernachtzins, zu dem sich US-Banken gegenseitig Geld leihen. Dieser Leitzins wird in den geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve festgelegt und beeinflusst maßgeblich das Verhalten der Finanzmärkte. Die Markterwartungen in Bezug auf künftige Zinssätze werden durch das CME FedWatch Tool erfasst, das eine Orientierungshilfe für Investoren bietet.
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Das sollten Sie am Freitag, den 10. Juli, im Blick behalten:
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