- Gold zieht am Donnerstag angesichts der sich verfestigenden Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed im Dezember neue Verkäufer an.
- Sinkende US-Anleiherenditen halten den USD unter Druck, obwohl dies dem Rohstoff keine Unterstützung bietet.
- Geopolitische Risiken begünstigen USD-Bullen und stützen die Argumente für eine weitere Abwertung des Paares XAU/USD.
Gold (XAU/USD) gerät am Donnerstag erneut unter Verkaufsdruck und fällt im asiatischen Handel auf ein frisches Ein-Wochen-Tief, wobei die Bären nun darauf abzielen, die Abwärtsbewegung weiter unter die Marke von 4.100 Dollar auszudehnen.
Die jüngsten US-Inflationsdaten, die letzte Woche veröffentlicht wurden, bestätigten die Markterwartungen für eine bevorstehende Zinserhöhung durch die Federal Reserve (Fed). Tatsächlich zeigt das FedWatch-Tool der CME Group, dass Händler eine Wahrscheinlichkeit von rund 90% einpreisen, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Dezember anheben wird. Darüber hinaus stützen Inflationssorgen infolge volatiler Ölpreise die Aussichten auf eine weitere Straffung der Geldpolitik durch die Fed, was wiederum als Schlüsselfaktor gilt, der Kapitalflüsse aus dem zinslosen Gold abzieht.
Der US-Dollar (USD) hat jedoch Schwierigkeiten, nennenswerte Käufer anzuziehen, und bleibt nahe einem am Dienstag erreichten Drei-Wochen-Tief, da Fed-Vertreter kürzlich signalisierten, dass bei der bevorstehenden Sitzung am 27. bis 28. Oktober keine Eile für eine Zinserhöhung besteht. Darüber hinaus setzen die US-Anleiherenditen ihren Rückgang von Mehrjahreshöchstständen fort und halten die USD-Bullen in der Defensive. Dennoch könnte das Risiko einer weiteren Eskalation der Spannungen im Nahen Osten dem sicheren Hafen Greenback weiterhin etwas Unterstützung bieten.
In den jüngsten Entwicklungen rund um die Nahostkrise erklärte Irans Außenminister Abbas Araghchi, das Land sei zu Diplomatie bereit, betonte jedoch zugleich seine Bereitschaft zur Selbstverteidigung. Araghchi fügte hinzu, dass es derzeit wenig Grund gebe, Fortschritte zu erwarten, da die USA keine Bereitschaft gezeigt hätten, eine Einigung zu erzielen. Separat berichtete die New York Times, dass die USA und Israel Pläne für eine kurze, aber intensive Militärkampagne gegen den Iran nach den US-Zwischenwahlen ausgearbeitet hätten.
Dies hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel und begünstigt USD-Bullen, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für Gold weiterhin nach unten führt. Dennoch wäre es ratsam, einen Anschlussausverkauf abzuwarten, bevor ein Durchbruch durch eine Handelsspanne bestätigt und sich für weitere Verluste positioniert wird. Händler blicken nun auf die Veröffentlichung der US-Daten zu den wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag als möglichen Impuls vor den weltweiten vorläufigen PMIs am Freitag, auch wenn der Fokus weiterhin auf der FOMC-Sitzung in der kommenden Woche liegt.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Das Paar XAU/USD behält unter dem 200-Perioden Simple Moving Average (SMA) auf der 4-Stunden-Chart einen kurzfristig bärischen Ton bei. Darüber hinaus bleibt der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator im negativen Bereich, wobei die Linie unter seiner Signallinie liegt, während der Relative Strength Index (RSI) im mittleren 30er-Bereich verharrt. Die Momentum-Indikatoren deuten zusammen auf anhaltenden Abwärtsdruck hin, auch wenn sich die Bedingungen dem überverkauften Bereich nähern.
Ein weiterer Rückgang könnte jedoch nahe dem Bereich von 4.075-4.065 USD oder dem Monatstief auf Unterstützung stoßen. Weitere Anschlussverkäufe würden als neuer Auslöser für bärische Händler gesehen und den Goldpreis anfällig dafür machen, den Rückgang weiter in Richtung der Zwischenunterstützung bei 4.030-4.025 USD auf dem Weg zur psychologischen Marke von 4.000 USD zu beschleunigen.
Auf der anderen Seite könnte der Bereich um 4.140 USD als unmittelbare Hürde dienen, oberhalb derer das Edelmetall einen neuen Versuch unternehmen könnte, die Marke von 4.200 USD zu erobern. Eine anhaltende Stärke über dieser Marke hinaus könnte den Goldpreis zum 200-Perioden-SMA bei 4.232 USD anheben, was, wenn überwunden, den aktuellen bärischen Druck lindern und den Weg für eine deutlichere korrigierende Erholung öffnen würde.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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