Gold gibt nach, da steigende Renditen und ein fester USD vor den Gesprächen zwischen Trump und Selenskyj belasten

• Gold gibt intraday Gewinne auf, nachdem es sich von einem Zwei-Wochen-Tief erholt hat, da die Marktstimmung vor dem Treffen zwischen Trump und Zelenskyy vorsichtig bleibt.
• Der US-Dollar bleibt stabil, während steigende Treasury-Renditen Druck auf Gold ausüben, da die Aktienmärkte nahe Rekordhöhen handeln und die Nachfrage nach sicheren Anlagen dämpfen.
• Gemischte US-Wirtschaftsdaten dämpfen die Zinssenkungsoptimismus, obwohl die Märkte weiterhin weitgehend mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im September rechnen.

Gold (XAU/USD) startet die Woche mit einer volatilen Note und zeigt eine scharfe intraday Erholung, nachdem es während des frühen Handels am Montag kurz auf ein 11-Tage-Tief nahe 3.323 USD gefallen war. Die Erholung wurde zunächst durch eine erneute Nachfrage nach sicheren Anlagen angesichts geopolitischer Unsicherheiten rund um die Friedensgespräche zwischen Russland und der Ukraine angetrieben, nach dem Gipfeltreffen am Wochenende zwischen US-Präsident Donald Trump und dem russischen Präsidenten Wladimir Putin, das keinen Durchbruch brachte.

Allerdings hat das Edelmetall seitdem seine früheren Gewinne aufgegeben und bewegt sich während der amerikanischen Sitzung nach unten, belastet durch einen Anstieg der US-Treasury-Renditen und einen festen US-Dollar. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird Gold nahe 3.336 USD gehandelt, nach einem intraday Hoch von etwa 3.358 USD. Der Erholungsversuch scheint ins Stocken geraten zu sein, da steigende Renditen nicht verzinsliche Anlagen belasten, während die breitere Risikobereitschaft durch starke Aktienmärkte unterstützt bleibt.

Trotz des früheren Anstiegs handelt Gold weiterhin innerhalb der vertrauten Spanne, die letzte Woche etabliert wurde, wobei die Händler vorsichtig bleiben, da die Aufmerksamkeit auf ein für später am Montag geplantes Treffen zwischen Präsident Donald Trump, dem ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj und mehreren europäischen Führern gerichtet ist, das die nächste Phase der diplomatischen Bemühungen im Ukraine-Konflikt prägen könnte.

Das Treffen zwischen Trump und Putin, das am Freitag in Alaska stattfand, endete ohne eine klare Lösung für den Konflikt in der Ukraine. Es gab keine Waffenstillstandsvereinbarung, obwohl Gespräche über mögliche Sicherheitsgarantien für die Ukraine etwas Hoffnung gaben, dass dennoch Fortschritte erzielt werden könnten.

Präsident Trump lenkte den Fokus von der Forderung nach einem sofortigen Waffenstillstand ab und unterstützte stattdessen einen breiteren Rahmen für Friedensvereinbarungen. Gleichzeitig berichteten Medien, dass Russland die Kontrolle über umstrittene Gebiete wie Donezk forderte, eine Zugeständnis, das die Ukraine wahrscheinlich nicht akzeptieren wird. Mit den nun auf dem Tisch liegenden Vorschlägen liegt der nächste Schritt bei der Ukraine und ihren Verbündeten.

Marktbewegungen: Dollar stabil vor Trump-Zelenskyy-Gesprächen

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, bleibt über einem Zwei-Wochen-Tief und handelt nahe der psychologischen Marke von 98,00.
• Die US-Treasury-Renditen steigen über die gesamte Kurve, nachdem sie zuvor gesunken waren, wobei die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen auf 4,328% und die 30-jährige auf 4,927% steigt. Die Erholung der Renditen belastet das Edelmetall, das typischerweise Schwierigkeiten hat, wenn die realen Renditen steigen.
• Die US-Einzelhandelsumsätze stiegen im Juli um 0,5% gegenüber dem Vormonat, was den Erwartungen entspricht, aber langsamer als der nach oben revidierte Anstieg von 0,9% im Juni. Im Jahresvergleich sank das Umsatzwachstum auf 3,9% von 4,4%, was auf eine gewisse Abkühlung der Verbraucherausgaben hinweist.
• Das Verbrauchervertrauen hat sich ebenfalls abgeschwächt, wobei der vorläufige Verbraucherindex der Universität von Michigan für August auf 58,6 von 61,7 gefallen ist, während die langfristigen Inflationserwartungen angestiegen sind – der Ausblick für ein Jahr stieg auf 4,9% und die Fünf-Jahres-Prognose auf 3,9%.
• Die US-Inflationsdaten der letzten Woche deuteten auf ein gemischtes Bild hin. Während die Verbraucherpreise stetig stiegen, stellte der starke Anstieg der Großhandelsinflation die Argumentation für eine überraschende Zinssenkung um 50 Basispunkte oder eine aggressive Lockerung durch die Federal Reserve (Fed) in Frage.
• Obwohl die Märkte weiterhin eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung im September sehen, haben Händler nach den neuesten US-Daten einige Wetten reduziert. Laut dem CME FedWatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der nächsten Fed-Sitzung bei 84%, nach fast 100% zu Beginn der letzten Woche nach der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI). Die Erwartungen an Zinssenkungen wirken weiterhin als Rückenwind für Gold und helfen, den Abwärtstrend zu begrenzen.
• Der Gold Commitment of Traders (CoT)-Bericht der CFTC, der am 15. August veröffentlicht wurde, zeigte, dass die spekulativen Netto-Long-Positionen auf 229.500 Kontrakte von 237.100 in der Vorwoche gefallen sind. Die Daten deuten darauf hin, dass die Anleger ihre bullishen Engagements in Gold angesichts der vorsichtigen Marktstimmung leicht reduziert haben.
• Ein ruhiger US-Wirtschaftskalender am Montag lässt Gold empfindlicher auf geopolitische Schlagzeilen reagieren, wobei die Händler die Entwicklungen rund um das Trump-Zelenskyy-Treffen genau beobachten.
• Die wichtigsten Höhepunkte dieser Woche umfassen die Protokolle der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC), die am Mittwoch fällig sind, und die Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell beim Jackson Hole Symposium am Freitag, die beide frische Hinweise auf den geldpolitischen Ausblick der Fed geben könnten.

Technische Analyse: XAU/USD in der Spanne gefangen, während Bullen über 3.350 USD kämpfen

Gold (XAU/USD) handelt weiterhin innerhalb einer gut definierten Konsolidierungsrange auf dem 4-Stunden-Chart mit unmittelbarer Unterstützung bei 3.330 USD und Widerstand bei 3.370 USD. Das Metall bleibt in der Konsolidierung gefangen, während die Händler auf frische Richtungshinweise aus geopolitischen Entwicklungen warten. Die Preisbewegung zeigt ein begrenztes Engagement von Bullen oder Bären, was Gold in vertrautem Terrain hält.

Wiederholte Kaufinteressen nach einem Dip sind in der Nähe des Unterstützungsbereichs von 3.330 USD aufgetaucht, aber Gold hat Schwierigkeiten, über 3.350 USD an Fahrt zu gewinnen. Der 100-Perioden Simple Moving Average (SMA), derzeit nahe 3.348 USD, fungiert als unmittelbarer Widerstand. In der Zwischenzeit verstärkt der 50-Perioden SMA um 3.362 USD die obere Barriere, die eng mit der oberen Grenze der Konsolidierungsrange übereinstimmt.

Der Relative Strength Index (RSI) schwebt knapp unter der neutralen 50-Marke und hat sich nach einem vorherigen Rückgang in den überverkauften Bereich moderat erholt. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator zeigt erste Anzeichen eines bullischen Kreuzung, aber sowohl die MACD- als auch die Signallinie bleiben unter der Nullschwelle, und die Histogrammbalken sind flach. Dieses Setup deutet auf nachlassenden Abwärtsdruck hin, obwohl das Fehlen starker Impulse den kurzfristigen Ausblick vorsichtig hält.

Ein Durchbruch über 3.370 USD wäre notwendig, um einen bullischen Ausbruch zu bestätigen, was potenziell die Tür zur psychologischen Marke von 3.400 USD öffnen könnte. Auf der Abwärtsseite könnte eine nachhaltige Bewegung unter 3.330 USD die nächste Unterstützung bei 3.300 USD freilegen, mit weiterem Abwärtsrisiko, wenn dieses Niveau nachgibt.