Gold erholt sich, da die Nachfrage nach sicheren Häfen vor dem Treffen zwischen Trump und Selenskyj steigt

• Gold erholt sich von über zwei Wochen Tief aufgrund erneuter Nachfrage nach sicheren Anlagen, während die Märkte auf das Treffen zwischen Trump und Zelenskyy warten.
• Der US-Dollar bleibt stabil, während niedrigere Treasury-Renditen Gold nur begrenzt entlasten, da die Aktienmärkte nahe Rekordhöhen verharren.
• Gemischte US-Wirtschaftsdaten dämpfen die Zinssenkungsoptimismus, obwohl die Märkte weiterhin weitgehend mit einer Senkung um 25 Basispunkte im September rechnen.

Gold (XAU/USD) startet die Woche volatil und zeigt eine starke intraday Erholung, nachdem es während des frühen Handels am Montag kurz auf ein 11-Tage-Tief nahe 3.323 USD gefallen war. Die Erholung scheint durch erneute Nachfrage nach sicheren Anlagen aufgrund geopolitischer Unsicherheiten rund um die Friedensgespräche zwischen Russland und der Ukraine getrieben zu sein, nachdem der Gipfel am Wochenende zwischen US-Präsident Donald Trump und dem russischen Präsidenten Wladimir Putin keinen Durchbruch brachte.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird das Edelmetall während der europäischen Sitzung bei etwa 3.348 USD gehandelt, was einem Anstieg von 0,36% im Tagesverlauf entspricht. Trotz der starken intraday Erholung bleibt die Preisbewegung innerhalb der vertrauten Handelsspanne, die in der letzten Woche etabliert wurde. Die Märkte bleiben vorsichtig, da die Aufmerksamkeit auf ein für später am Montag geplantes Treffen zwischen Präsident Donald Trump, dem ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj und mehreren europäischen Führern gerichtet ist, das die nächste Phase der diplomatischen Bemühungen im Ukraine-Konflikt prägen könnte.

Das Treffen zwischen Trump und Putin, das am Freitag in Alaska stattfand, endete ohne klare Lösung des Konflikts in der Ukraine. Es gab keine Waffenstillstandsvereinbarung, obwohl Gespräche über mögliche Sicherheitsgarantien für die Ukraine etwas Hoffnung gaben, dass Fortschritte erzielt werden könnten.

Präsident Trump verlagerte den Fokus von der Forderung nach einem sofortigen Waffenstillstand hin zu einem breiteren Rahmen für Friedensvereinbarungen. Gleichzeitig berichteten Medien, dass Russland die Kontrolle über umstrittene Gebiete wie Donezk gefordert hat, eine Zugeständnis, das die Ukraine wahrscheinlich nicht akzeptieren wird. Mit den nun auf dem Tisch liegenden Vorschlägen liegt der nächste Schritt bei der Ukraine und ihren Verbündeten.

Ein moderater Anstieg des US-Dollars (USD) und Aktienmärkte, die nahe Rekordhöhen handeln, begrenzen das weitere Aufwärtspotenzial für Gold. Ein Rückgang der US-Treasury-Renditen bietet jedoch Unterstützung für das Edelmetall. Die Kombination aus gemischten Marktsignalen hält Gold in einer engen Spanne, während die Händler nun dem Jackson Hole-Symposium am Ende der Woche entgegenblicken, um frische Hinweise zur Zinsrichtung und zum breiteren geldpolitischen Ausblick zu erhalten.

Marktbewegungen: Dollar stabil vor Trump-Zelenskyy-Gesprächen

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, bleibt über einem Zwei-Wochen-Tief und handelt nahe der psychologischen Marke von 98,00.
• Die US-Treasury-Renditen sinken über die gesamte Kurve, nachdem sie zwei aufeinanderfolgende Sitzungen gestiegen sind. Die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen liegt etwa 2,3 Basispunkte bei 4,297%, während die 30-jährige Rendite um fast 2 Basispunkte auf 4,899% sinkt, was dem Edelmetall Erleichterung verschafft, das tendenziell Schwierigkeiten hat, wenn die Renditen steigen.
• Die Einzelhandelsumsätze in den USA stiegen im Juli um 0,5% gegenüber dem Vormonat, was den Erwartungen entspricht, aber langsamer als der nach oben revidierte Anstieg von 0,9% im Juni. Im Jahresvergleich verlangsamte sich das Umsatzwachstum auf 3,9% von 4,4%, was auf eine gewisse Abkühlung der Konsumausgaben hinweist.
• Das Verbrauchervertrauen hat sich ebenfalls abgeschwächt, da der vorläufige Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan für August auf 58,6 von 61,7 gefallen ist, während die langfristigen Inflationserwartungen angestiegen sind – der Ausblick für ein Jahr stieg auf 4,9% und die Fünfjahresprognose auf 3,9%.
• Die US-Inflationsdaten der letzten Woche zeigten ein gemischtes Bild. Während die Verbraucherpreise stetig stiegen, stellte der starke Anstieg der Großhandelsinflation die Argumentation für eine überraschende Zinssenkung um 50 Basispunkte oder eine aggressive Lockerung durch die Federal Reserve (Fed) in Frage.
• Obwohl die Märkte weiterhin eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung im September sehen, haben Händler nach den neuesten US-Daten einige Wetten reduziert. Laut dem CME FedWatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Senkung um 25 Basispunkte bei der nächsten Fed-Sitzung bei 84%, nach fast 100% zu Beginn der letzten Woche nach der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI). Die Erwartungen an Zinssenkungen wirken weiterhin als Rückenwind für Gold und helfen, dessen Abwärtstrend zu begrenzen.
• Der Gold Commitment of Traders (CoT)-Bericht der CFTC, der am 15. August veröffentlicht wurde, zeigte, dass die spekulativen Netto-Long-Positionen auf 229.500 Kontrakte von 237.100 in der Vorwoche gefallen sind. Die Daten deuten darauf hin, dass die Anleger ihre bullishen Engagements in Gold angesichts der vorsichtigen Marktentwicklung leicht reduziert haben.
• Ein ruhiger US-Wirtschaftskalender am Montag macht Gold empfindlicher gegenüber geopolitischen Schlagzeilen, während die Händler die Entwicklungen rund um das Trump-Zelenskyy-Treffen genau beobachten.
• Die wichtigsten Höhepunkte dieser Woche umfassen die Protokolle der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC), die am Mittwoch fällig sind, und die Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell beim Jackson Hole-Symposium am Freitag, die beide frische Hinweise auf den geldpolitischen Ausblick der Fed geben könnten.

Technische Analyse: XAU/USD in der Spanne gefangen, während Bullen über 3.350 USD kämpfen

Gold (XAU/USD) handelt weiterhin innerhalb einer gut definierten Konsolidierungsrange auf dem 4-Stunden-Chart mit unmittelbarer Unterstützung bei 3.330 USD und Widerstand bei 3.370 USD. Das Edelmetall bleibt in der Konsolidierung gefangen, während die Händler auf frische Richtungshinweise aus geopolitischen Entwicklungen warten. Die Preisbewegung zeigt ein begrenztes Engagement von Bullen oder Bären, was Gold in vertrautem Terrain hält.

Wiederholtes Interesse am Dip-Kauf ist in der Nähe des Unterstützungsbereichs von 3.330 USD aufgetreten, aber Gold hat Schwierigkeiten, über 3.350 USD an Fahrt zu gewinnen. Der 100-Perioden Simple Moving Average (SMA), derzeit nahe 3.348 USD, fungiert als unmittelbarer Widerstand. In der Zwischenzeit verstärkt der 50-Perioden SMA um 3.362 USD die obere Barriere, die eng mit der oberen Grenze der Konsolidierungsrange übereinstimmt.

Der Relative Strength Index (RSI) schwebt knapp unter der neutralen 50-Marke, nachdem er sich leicht erholt hat, nachdem er zuvor nahe dem überverkauften Bereich lag. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator zeigt zaghafte Anzeichen eines bullischen Kreuzung, aber sowohl die MACD- als auch die Signallinien bleiben unter der Nullschwelle, und die Histogrammbalken sind flach. Dieses Setup deutet auf nachlassenden Abwärtsdruck hin, obwohl das Fehlen starker Impulse den kurzfristigen Ausblick vorsichtig hält.

Ein Durchbruch über 3.370 USD wäre erforderlich, um einen bullischen Ausbruch zu bestätigen, was potenziell die Tür zur psychologischen Marke von 3.400 USD öffnen könnte. Auf der Abwärtsseite könnte eine anhaltende Bewegung unter 3.330 USD die nächste Unterstützung bei 3.300 USD freilegen, mit weiterem Abwärtsrisiko, wenn dieses Niveau nachgibt.