Gold reduziert Tagesverluste bei schwächerem Dollar und lockerer Fed-Erwartung

• Gold hat Schwierigkeiten, an den Gewinnen der letzten zwei Tage festzuhalten, angesichts gemischter fundamentaler Hinweise.
• Die risikofreudige Stimmung untergräbt das sichere Edelmetall, obwohl dovishe Wetten auf die Fed Unterstützung bieten.
• Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed untergraben weiter den USD und begünstigen die XAU/USD-Bullen.

Gold (XAU/USD) erholt sich einen Großteil seines früh verlorenen Boden unterhalb der psychologischen Marke von 5.000 USD und wird am Dienstag mit moderaten intraday Verlusten in die europäische Sitzung gehandelt. Das Ergebnis der vorgezogenen Wahlen in Japan am Sonntag beseitigt politische Unsicherheiten, die zusammen mit Anzeichen einer Entspannung der Spannungen im Nahen Osten die positive Marktstimmung unterstützen. Dies erweist sich als ein Schlüsselfaktor, der den sicheren Hafen des Edelmetalls unter Druck setzt.

In der Zwischenzeit erwarten die Anleger, dass die US-Notenbank (Fed) im Jahr 2026 mindestens zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte vornimmt. Dies, zusammen mit Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der US-Notenbank, hält den US-Dollar (USD) in der Nähe seines niedrigsten Niveaus seit mehr als einer Woche gedrückt und wirkt als Rückenwind für das zinslose Gold. Händler scheinen auch zögerlich zu sein, aggressive Richtungswetten vor der Veröffentlichung des US Nonfarm Payrolls (NFP) Berichts am Mittwoch und der US-Verbraucherinflationszahlen am Freitag zu platzieren.

Täglicher Marktüberblick: Goldbären scheinen zögerlich, da die Fed-getriebene USD-Schwäche den positiven Risikoton ausgleicht

• Indirekte Gespräche zwischen den USA und dem Iran über die Zukunft des iranischen Atomprogramms endeten am Freitag mit einer breiten Vereinbarung, den diplomatischen Weg aufrechtzuerhalten. Dies lindert die Bedenken über eine militärische Konfrontation im Nahen Osten und stärkt das Vertrauen der Anleger. Dies bleibt unterstützend für die optimistische Marktstimmung und lenkt die Flüsse während der asiatischen Sitzung am Dienstag von dem sicheren Hafen Gold ab.
• Die Gespräche zwischen den USA und dem Iran über die Zukunft des iranischen Atomprogramms endeten am Freitag mit einer breiten Vereinbarung, den diplomatischen Weg aufrechtzuerhalten. Irans Außenminister Abbas Araghchi beschrieb die acht Stunden dauernden Gespräche als einen guten Start, der in einer guten Atmosphäre stattfand. US-Präsident Donald Trump bezeichnete die Gespräche als sehr gut und sagte, dass zu Beginn dieser Woche ein weiteres Treffen stattfinden würde.
• In der Zwischenzeit sind Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der US-Notenbank wieder aufgekommen, nachdem Trump am Samstag sagte, dass er möglicherweise seinen neu ausgewählten Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh verklagen könnte, wenn dieser die Zinssätze nicht senkt. Darüber hinaus schloss US-Finanzminister Scott Bessent am Donnerstag nicht aus, dass eine strafrechtliche Untersuchung gegen Kevin Warsh eingeleitet werden könnte, falls er sich weigert, die Zinssätze zu senken.
• Dies geschieht vor dem Hintergrund der wachsenden Akzeptanz, dass die US-Notenbank die Kreditkosten in diesem Jahr noch zweimal senken wird, wobei die erste Zinssenkung im Juni erwartet wird, und zieht den US-Dollar auf ein über einwöchiges Tief. Dies wirkt wiederum als Rückenwind für das zinslose gelbe Metall und begrenzt die Verluste. Händler blicken nun auf die wichtigen makroökonomischen Veröffentlichungen dieser Woche, um weitere Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed zu erhalten.
• Eine recht geschäftige Woche beginnt mit der Veröffentlichung der US-Monatsdaten zu den Einzelhandelsumsätzen, die später während der nordamerikanischen Sitzung an diesem Dienstag fällig sind. Der Fokus bleibt jedoch auf dem mit Spannung erwarteten US-Arbeitsmarktbericht – allgemein bekannt als Nonfarm Payrolls-Bericht – am Mittwoch und den US-Verbraucherpreisdaten am Freitag. Diese Datenveröffentlichungen werden den USD beeinflussen und dem XAU/USD-Paar neuen Schwung verleihen.
• Die People's Bank of China berichtete am Samstag, dass die Zentralbank im Januar ihre Goldkäufe im 15. Monat in Folge fortgesetzt hat, was auf eine stetige Nachfrage angesichts fiskalischer Bedenken in großen Volkswirtschaften hinweist. Darüber hinaus deuten Berichte darauf hin, dass chinesische Regulierungsbehörden Finanzinstitute geraten haben, die Bestände an US-Staatsanleihen aufgrund von Bedenken über Konzentrationsrisiken und Marktvolatilität zu reduzieren.

Goldablehnung nahe dem Swing-Hoch der letzten Woche erfordert Vorsicht für Bullen

Das nächtliche Scheitern in der Nähe des Tiefs der letzten Woche erfordert Vorsicht, bevor neue bullische Wetten auf das Edelmetall eingegangen werden. Das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt positiv, zieht sich jedoch zusammen, was auf nachlassende Dynamik hindeutet, während die MACD-Linie über der Signallinie und über null bleibt. Der RSI bei 55 (neutral) spiegelt ausgewogene Bedingungen mit einer leichten Aufwärtsneigung wider.

In der Zwischenzeit stützt die aufsteigende Trendlinie von 4.397,52 USD die bullische Neigung und bietet Unterstützung in der Nähe von 4.819,19 USD. Sollte der Goldpreis die aufsteigende Unterstützung verteidigen, könnten die Bullen die Erholung ausweiten, während ein Schlusskurs darunter den Aufwärtstrend in Frage stellen und Raum für einen tieferen Rückgang in Richtung 4.397,52 USD öffnen würde.

Ein sich wieder verbreiterndes positives MACD-Histogramm würde den Kaufdruck verstärken, während ein Rückgang in Richtung der Nulllinie auf nachlassende Nachfrage hinweisen würde; ein RSI, der über 50 bleibt, würde die Käufer in Kontrolle halten, während ein Rückgang in Richtung 45 die Neigung zurück in die Spanne verschieben würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)