Forex Today: US-Dollar steigt aufgrund hawkischer Fed, Fokus verlagert sich auf BoE

Hier ist, was Sie am Donnerstag, den 18. Juni, wissen müssen:

Der US-Dollar (USD) gewann in der amerikanischen Sitzung am Mittwoch gegenüber seinen Rivalen an Stärke, da die Anleger auf die geldpolitische Erklärung der Federal Reserve und die Änderungen in der Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen reagierten. Auch Kommentare von Vorsitzendem Kevin Warsh in seiner ersten Pressekonferenz nach der Sitzung unterstützten die Währung. Später am Tag werden die Schweizerische Nationalbank (SNB) und die Bank of England (BoE) ihre Zinsentscheidungen bekannt geben. Der US-Wirtschaftskalender enthält wöchentliche Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe und die Philadelphia Fed Herstellungsumfrage für Juni.

Der USD-Index legte am Mittwoch um fast 1 % zu und erreichte mit über 100,50 den höchsten Stand seit Ende März. Der Index korrigiert in der europäischen Sitzung nach unten, schafft es aber, über 100,00 zu bleiben. Die wichtigsten Indizes der Wall Street erlitten Mitte der Woche starke Verluste, während die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen um 1 % auf 4,5 % stieg. Die US-Aktienindex-Futures gewinnen am frühen Donnerstag an Zugkraft und steigen im Tagesverlauf zwischen 0,5 % und 1,2 %.

Unterdessen erklärte das Weiße Haus am späten Mittwoch, dass US-Präsident Donald Trump und Irans Masoud Pezeshkian das Memorandum of Understanding (MoU) zur Beendigung des US-israelischen Kriegs gegen den Iran unterzeichnet haben, berichtete die BBC. Iranische Beamte erklärten, dass das Land „nicht zu den Vorkriegsbedingungen zurückkehren“ werde und dass Teheran Schiffe nach einer 60-tägigen gebührenfreien Periode, die im Memorandum of Understanding festgelegt ist, für die Durchfahrt der Wasserstraße Gebühren erheben werde.

Gold fiel nach dem Fed-Event um mehr als 1,5 %, stabilisierte sich aber am Donnerstagmorgen in der europäischen Sitzung bei rund 4.300 USD.

GBP/USD geriet in der späten amerikanischen Sitzung unter starken Abwärtsdruck und schloss den Tag mit einem Verlust von 1 %. Das Paar zeigt eine moderate Erholung und hält sich am frühen Donnerstag über 1,3300. Es wird allgemein erwartet, dass die BoE den Leitzins bei 3,75 % belässt. Da keine Pressekonferenz stattfindet, werden die Anleger besonders auf die Stimmenaufteilung und die Formulierung der geldpolitischen Erklärung achten.

EUR/USD fiel am Mittwoch um etwa 0,9 % und löschte die Gewinne der Vorwoche aus. Das Paar handelt am Donnerstagmorgen in der europäischen Sitzung im positiven Bereich bei rund 1,1530.

USD/CHF notiert zum Beginn der europäischen Sitzung leicht unter 0,8000 nach der Rallye am Mittwoch. Es wird erwartet, dass die SNB den Leitzins unverändert bei 0 % belässt.

USD/JPY verzeichnete am Mittwoch kleine Gewinne, bevor es sich über 160,50 stabilisierte. Der japanische Kabinettssekretär Minoru Kihara erklärte auf einer regulären Pressekonferenz am Donnerstag, dass man bereit sei, bei Bedarf jederzeit angemessen auf Währungsbewegungen zu reagieren, als er nach der jüngsten schnellen Entwicklung des japanischen Yen (JPY) gefragt wurde.

Fed hält die Zinsen stabil, da hohe Inflation und solides Wachstum die restriktive Geldpolitik beibehalten

Die jüngste geldpolitische Erklärung der Fed schlug einen restriktiveren Ton an als der historische Durchschnitt, wobei der FXS Speechtracker-Score von 4,9 auf 6,0 stieg, trotz eines unveränderten geldpolitischen Rahmens von 3,50-3,75 %. Die Betonung der weiterhin erhöhten Inflation gegenüber dem 2%-Ziel, starke Produktivität und Kapitalinvestitionen sowie eine solide wirtschaftliche Aktivität trotz der Unsicherheit im Nahen Osten, kombiniert mit einer einstimmigen Abstimmung und einer bekräftigten Haltung zu ausreichenden Reserven mit Spielraum zur Erhöhung der Wertpapierbestände „wenn angemessen“, unterstrichen eine Fed, die weiterhin Preisstabilität über eine frühzeitige Lockerung stellt. Insgesamt signalisiert die Kommunikation eine Zentralbank, die mit den aktuellen Einstellungen zufrieden ist, aber noch nicht bereit ist, eine Wende zu niedrigeren Zinsen anzukündigen.

Der FXS Fed Sentiment Index fiel von etwa 150 auf 120, was darauf hindeutet, dass die restriktive Haltung trotz des Rückgangs des Index von den jüngsten Höchstständen unverändert blieb. Da der Index weit über der neutralen Marke von 100 liegt, verankert die Botschaft der Fed weiterhin die Erwartungen an eine restriktive Politik und begrenzt kurzfristige Abwärtsrisiken für den US-Dollar, selbst ohne ein eindeutiges Signal für eine Zinserhöhung.

Fed bekräftigt das 2%-Ziel, da die Orientierungshilfe entfällt und die Dollar-Nachfrage stützt

Die Kommentare von Fed-Vorsitzendem Warsh auf der Pressekonferenz nach der Sitzung entsprachen genau dem etablierten Baseline-Szenario, mit einem FXS Speechtracker-Score von 6/10 gegenüber dem historischen Durchschnitt von 6/10, doch die Botschaft war strukturell restriktiver als der Headline-Score vermuten ließ. Die wiederholte Beharrlichkeit, dass 2 % Inflation das „langjährige Ziel“ sind, dass es „keinen Grund“ gibt, das Ziel zu überdenken, bis es erreicht ist, und dass die Inflation „hauptsächlich durch die Geldpolitik bestimmt wird“, unterstreicht ein starkes, einstimmiges Engagement, die Politik so restriktiv zu halten, dass das Ziel erreicht wird, auch wenn die Entscheidungsträger die bindende Natur der Punkte herunterspielen und die Orientierungshilfe explizit aufgeben. Die Kombination aus einer restriktiven Haltung für den Wohnungsmarkt, der Anerkennung, dass die finanziellen Bedingungen relativ locker bleiben, und einer Verlagerung hin zu daten- und marktgetriebenen Entscheidungen wird den Dollar bei Rücksetzern wahrscheinlich stützen und gleichzeitig die tägliche Sensitivität gegenüber eingehenden Daten und Marktpreisen erhöhen.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb nach der Pressekonferenz bei 120,00. Für Devisenhändler deutet diese Konstellation – ein Index, der weiterhin deutlich über neutral liegt, zusammen mit einem mittleren FXS Speechtracker-Score – darauf hin, dass die Reaktionsfunktion der Fed weiterhin darauf ausgerichtet ist, die Inflation einzudämmen, auch wenn der explizite Rahmen für die Orientierungshilfe abgebaut wird und die Märkte ermutigt werden, die Daten und Preisentwicklungen die Erzählung bestimmen zu lassen.