Euro schwächt sich gegenüber dem Britischen Pfund ab, Händler warten auf BIP-Daten aus Deutschland und dem Euroraum
- EUR/GBP fällt am Freitag im frühen europäischen Handel auf nahe 0,8345.
- Die EZB beließ den Leitzins auf ihrer Oktober-Sitzung bei 2,5% unverändert.
- Es wird allgemein erwartet, dass die BoE ihren Leitzins am nächsten Donnerstag um 25 Bps auf 4,00% anheben wird.
Das Währungspaar EUR/GBP gibt am Freitag im frühen europäischen Handel auf rund 0,8345 nach, belastet durch divergierende Geldpolitiken. Händler werden später am Freitag die vorläufigen BIP-Daten für das dritte Quartal aus Deutschland und der Eurozone im Blick behalten.
Wie weithin erwartet beließ die Europäische Zentralbank (EZB) ihren Einlagensatz auf der geldpolitischen Sitzung am Donnerstag im Oktober bei 2,50%, nachdem sie im September den Zinssatz um 25 Basispunkte (Bps) angehoben hatte. Laut einer Mitteilung erklärte der EZB-Rat, dass steigende Energiepreise Aufwärtsrisiken für den Inflationsausblick und Abwärtsrisiken für das Wachstum darstellten, die zugrunde liegende Inflation und die Löhne bislang jedoch insgesamt stabil geblieben seien.
Die Geldmärkte preisten nach der Ankündigung laut LSEG-Daten eine Wahrscheinlichkeit von rund 67% für eine Zinserhöhung im Dezember ein.
Händler bewerten weiterhin das britische Herbstbudget und blicken auf bevorstehende Entscheidungen der Bank of England (BoE). Das Vereinigte Königreich (UK) hat einen Zieltermin für einen Anstieg der Verteidigungsausgaben auf 3% des Bruttoinlandsprodukts (BIP) festgelegt, nachdem Finanzminister John Healey Milliardenhilfen für die Ukraine in einer "klaren Botschaft an Moskau" angekündigt hatte. Healey setzte am Mittwoch das Jahr 2030 als Zieltermin für die 3%-Marke fest und bekräftigte zugleich das NATO-Versprechen, bis 2035 3,5% zu erreichen.
Die BoE dürfte auf ihrer bevorstehenden geldpolitischen Sitzung am nächsten Donnerstag ihren Leitzins um 25 Bps auf 4,00% anheben. Diese erwartete Zinserhöhung würde eine elfmonatige Zinspause bei 3,75% beenden.
UK-Budget im Blick, da Gilt-Risikoprämie und EUR/GBP-Bewegung in den Fokus rücken
Laut ING könnte ein Teil der jüngsten Underperformance britischer Staatsanleihen rund um die Budget-Ankündigung anfällig für eine Gegenbewegung sein. Der Zinsstratege von ING, Michiel Tukker, schätzt, dass es eine "20-Bp-Risikoprämie in den Renditen 10-jähriger britischer Gilts gibt – ein Teil davon könnte heute während der Veröffentlichung des britischen Budgets aus dem Markt herauskommen." Die Bank argumentiert, dass das Budget selbst "nicht allzu viel Einfluss auf die Straffungsaussichten der Bank of England haben dürfte," warnt jedoch, dass "jegliche positiven Überraschungen bei Anpassungen des Mindestlohns hawkish durch die Geldmärkte wirken könnten."
ING fügt hinzu, dass "eine gewisse Einengung des Gilt-Bund-Spreads heute daran erinnern könnte, dass das Vereinigte Königreich bis 2027 zu den wenigen G7-Volkswirtschaften gehört, die fiskalisch in die richtige Richtung steuern," wobei die Prognosen für das Haushaltsdefizit "unter 4% des BIP fallen, da höhere Inflation mehr Einkommenssteuerzahler in höhere Steuerklassen zieht." Auf der Währungsseite merkt ING an, dass "EUR/GBP oberhalb der Unterstützung bei 0,8350 bleibt und schwach wirkt." Abgesehen von "unerwarteten Budget-Geschenken, die Gilts belasten," glaubt die Bank, dass "EUR/GBP schwach bleiben und möglicherweise in den Bereich von 0,8315 nachgeben kann."
Lagarde signalisiert Aufwärtsrisiken für die Inflation, bleibt aber bei einer maßvollen Euro-Haltung
Der FXS Speechtracker-Score von 6,2/10 liegt geringfügig über dem historischen Basiswert der Sprecherin von 6,1/10 und spiegelt eine etwas wirkungsvollere, aber weiterhin ausgewogene Kommunikation wider. Lagarde räumte ein, dass die Wirtschaft des Euro-Raums im dritten Quartal wächst und dass das kurzfristige Wachstum durch KI-Investitionen, staatliche Ausgaben und sich verbessernde Exporte gestützt werden sollte, betonte jedoch, dass die Risiken für das Wachstum nach unten gerichtet sind, da erneute Energiepreisanstiege, straffere Finanzierungsbedingungen und fiskalische Unsicherheit auf das Vertrauen drücken.
Bei der Inflation ist der Ton klar hawkish: Die Energiepreise sind über das Basisszenario hinaus gestiegen, die Gesamtinflation dürfte in den kommenden Quartalen deutlich über dem Ziel bleiben, und die Risiken für die Inflation sind nach oben gerichtet, auch wenn die längerfristigen Erwartungen weiterhin bei rund 2% liegen und der Lohntracker der EZB auf ein Lohnwachstum von 2,5%-2,8% hindeutet. Dennoch signalisiert die Entscheidung, die Zinsen unverändert zu lassen, die als einstimmiger Beschluss vor dem Hintergrund unveränderter zugrunde liegender Inflation und hoher Unsicherheit dargestellt wurde, eine vorsichtige, datenabhängige Haltung, die die hawkishe Rhetorik abschwächt und die Euro-Bullen davon abhält, eine baldige Straffungswende vollständig einzupreisen.
Technische Analyse: EUR/GBP bleibt unter dem 100-Tage-SMA bärisch ausgerichtet
Im Tages-Chart setzt EUR/GBP seinen Rückgang deutlich unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und dem mittleren Bollinger Band fort, was zusammen auf eine klar bärische kurzfristige Tendenz hindeutet. Der Kurs nähert sich nun der Unterstützung am unteren Bollinger Band, während der Relative Strength Index (14) tief im überverkauften Bereich bei rund 18,6 liegt, was auf anhaltenden Verkaufsdruck hindeutet, selbst wenn sich das Paar einem möglichen Erschöpfungsbereich nähert.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am mittleren Bollinger Band bei rund 0,8420, gefolgt vom oberen Bollinger Band bei etwa 0,8512, wobei der 100-Tage-SMA bei 0,8540 eine breitere Begrenzung für Erholungsversuche darstellt. Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger Band bei 0,8325 unmittelbare Unterstützung; ein entscheidender Bruch unter diese Marke würde den Weg zu neuen Tiefs öffnen, während eine Erholung von diesem Bereich eine technische Gegenbewegung zurück in Richtung der 0,8420-Zone auslösen könnte.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn ist mit Leib und Seele Pariserin. Sie lebt seit 2019 in Frankreich und wird nun eine digitale Unternehmerin mit Sitz in Paris und Bangkok.
