Breaking: US-VPI-Inflation steigt im Mai auf 2,4% ggü. prognostizierten 2,5%

Die Inflation in den Vereinigten Staaten (USA), gemessen an der Veränderung des Verbraucherpreisindex (VPI), stieg im Mai auf Jahresbasis auf 2,4 % gegenüber 2,3 % im April, wie das US Bureau of Labor Statistics (BLS) am Mittwoch mitteilte. Dieser Wert lag unter den Markterwartungen von 2,5 %.

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Die Kerninflation des VPI, die volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, stieg im Mai um 2,8 % und entsprach damit dem Anstieg im April. Auf Monatsbasis erhöhten sich der VPI und die Kerninflation jeweils um 0,1 %, gegenüber den Schätzungen der Analysten von 0,2 % bzw. 0,3 %.

Marktreaktion auf die US-VPI-Inflationsdaten

Der US-Dollar (USD) geriet unter Verkaufsdruck mit der unmittelbaren Reaktion. Zum Zeitpunkt der Presse lag der USD-Index um 0,37 % im Minus bei 98,68.

Dieser Abschnitt unten wurde als Vorschau auf die US-Verbraucherpreisindex (VPI)-Daten um 03:00 GMT veröffentlicht.

• Der US-Verbraucherpreisindex wird voraussichtlich im Mai um 2,5% im Jahresvergleich steigen, was schneller ist als im April.
• Die jährliche Kern-VPI-Inflation wird auf 2,9% prognostiziert.
• Die Inflationsdaten für Mai könnten die geldpolitische Perspektive der Fed beeinflussen und den US-Dollar erschüttern.

Die Verbraucherpreisindex (VPI)-Daten für Mai werden voraussichtlich einen Anstieg der Inflation in den Vereinigten Staaten (USA) hervorheben. Die Anleger werden die Einzelheiten des Berichts genau prüfen, um zu sehen, ob das neue Zollregime von US-Präsident Donald Trump den Preisdruck erhöht, was erhebliche Auswirkungen auf die geldpolitische Perspektive der Federal Reserve (Fed) haben könnte.

Das US Bureau of Labor Statistics wird die VPI-Daten für Mai am Mittwoch um 12:30 GMT veröffentlichen. Die unmittelbare Marktreaktion könnte den Wert des US-Dollars (USD) beeinflussen. 

Was ist im nächsten VPI-Datenbericht zu erwarten?

Gemessen an der Veränderung des VPI wird für die Inflation in den USA ein Anstieg um 2,5% im Mai prognostiziert, was schneller ist als der Anstieg von 2,3%, der im April verzeichnet wurde. Die Kern-VPI-Inflation, die die volatilen Kategorien Lebensmittel und Energie ausschließt, wird voraussichtlich um 2,9% im Jahresvergleich steigen, gegenüber dem Wachstum von 2,8%, das im Vormonat berichtet wurde.

Auf monatlicher Basis wird ein Anstieg des VPI und des Kern-VPI um 0,2% bzw. 0,3% prognostiziert.

In der Vorschau auf den Bericht sagten Analysten von TD Securities: "Die Kern-VPI-Inflation dürfte im Mai unverändert geblieben sein und einen Anstieg von 0,23% im Monatsvergleich verzeichnen. Wir erwarten, dass die nach wie vor schwachen Preise für Reiseleistungen die Serie unter Kontrolle halten, da Anzeichen für einen Durchgriff der Zölle beginnen, sichtbar zu werden."

"Die Haupt-VPI-Inflation dürfte an Geschwindigkeit verloren haben, teilweise aufgrund eines großen Rückgangs der Gaspreise. Wir rechnen mit einer Haupt- und Kern-VPI-Inflation von 2,4% bzw. 2,9% im Jahresvergleich," fügten sie hinzu.

Wie könnte der US-Verbraucherpreisindex-Bericht EUR/USD beeinflussen?

Die Inflationsdaten für Mai könnten die Marktpreise für die geldpolitische Perspektive der Fed beeinflussen und die Leistung des USD kurzfristig beeinflussen. Auf ihrer Sitzung im Mai hielt die Fed den Leitzins im Bereich von 4,25% bis 4,50% unverändert. Kommentare von Fed-Vertretern seitdem haben hervorgehoben, dass die politischen Entscheidungsträger bereit sind, geduldig in Bezug auf eine Lockerung der Politik zu bleiben, es sei denn, es gibt einen signifikanten Rückgang der Aussichten auf dem Arbeitsmarkt. "Ich sehe größere Aufwärtsrisiken für die Inflation und potenzielle Abwärtsrisiken für Beschäftigung und Produktionswachstum," sagte Adriana Kugler, Mitglied des Fed-Vorstands. In der Zwischenzeit bemerkte der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, dass sie abwarten müssen, ob die Zölle einen großen oder kleinen Einfluss auf die Inflation haben, bevor sie einen politischen Schritt unternehmen.

Der letzte Beschäftigungsbericht aus den USA zeigte, dass die Nonfarm Payrolls im Mai um 139.000 gestiegen sind und damit die Markterwartung von 130.000 übertroffen haben. Die Wahrscheinlichkeit eines Zinssatzes von 25 Basispunkten (bps) im Juli fiel nach diesen Daten von etwa 30% zu Beginn der Woche auf unter 20%, was darauf hindeutet, dass die Märkte den Arbeitsmarkt als gesund genug einschätzten, damit die Fed ihre Zinssenkung verzögern kann.

Eine signifikante positive Überraschung im monatlichen Kern-VPI-Wert, der nicht durch Basiseffekte verzerrt ist, könnte den USD mit einer sofortigen Reaktion stärken und auf EUR/USD lasten, da ein solcher Wert die Erwartungen an eine einmalige Zinssenkung der Fed in diesem Jahr nähren könnte. Umgekehrt könnte ein Wert unter 0,2% in diesen Daten die Bedenken zerstreuen, dass die Inflation in der zweiten Jahreshälfte aufgrund von Zöllen hartnäckig bleibt, und den USD belasten. In diesem Szenario könnte EUR/USD bullisches Momentum gewinnen.

Eren Sengezer, leitender Analyst der europäischen Sitzung bei FXStreet, bietet einen kurzen technischen Ausblick für EUR/USD und erklärt:

"Der Relative Strength Index (RSI)-Indikator im Tageschart liegt über 50, bewegt sich jedoch seitwärts, was darauf hindeutet, dass die bullische Tendenz intakt bleibt, während es an Momentum mangelt."

"Auf der Oberseite liegt die unmittelbare Widerstandsstufe bei 1,1575 (Hoch vom 21. April, Mittelpunkt des viermonatigen aufsteigenden Regressionskanals) vor 1,1700 (statisches Niveau, runde Zahl) und 1,1860 (obere Grenze des aufsteigenden Kanals). Alternativ könnte der 20-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 1,1320 als erste Unterstützung vor 1,1250 (Fibonacci 23,6%-Retracement des Aufwärtstrends, untere Grenze des aufsteigenden Kanals) und 1,1060 (Fibonacci 38,2%-Retracement) angesehen werden."