- Die Federal Reserve hat den Leitzins im Dezember zum dritten Mal in diesem Jahr gesenkt.
- Die US-Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten werden die Richtung des US-Dollars vor dem Jahresende bestimmen.
- XAU/USD ist technisch bullish und könnte in den kommenden Tagen sein Rekordhoch überwinden.
Die Goldpreise legten in der Woche um etwa 3% zu und flirteten am Freitag mit der Marke von 4.350 USD, um schließlich bei etwa 4.330 USD zu schließen. Trotz seiner Funktion als sicherer Hafen stieg das glänzende Metall in einem risikofreudigen Szenario, angesichts der allgemeinen Schwäche des US-Dollars (USD).
Gold wertet auf, da Investoren gegen die Fed wetten
Die Federal Reserve (Fed) kündigte bei ihrem letzten Treffen im Jahr 2025 eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) an, wodurch die Zielspanne für die Federal Funds auf 3,50–3,75% gesenkt wurde, wie erwartet. Von den 12 wahlberechtigten Mitgliedern plädierte Stephen Miran für eine Senkung um 50 bps, während Jeffrey Schmid, Präsident der Federal Reserve Bank von Kansas City, und Austan Goolsbee, Präsident der Federal Reserve Bank von Chicago, es vorzogen, den Zinssatz unverändert zu lassen.
Die Entscheidung kam mit einer neuen Zusammenfassung der wirtschaftlichen Projektionen (SEP) und der üblichen Pressekonferenz von Vorsitzendem Jerome Powell. Die Beamten revidierten die mediane Prognose für das reale BIP-Wachstum 2026 auf 2,3% gegenüber 1,9% in der September-SEP. Die Inflation wird für 2027 auf 2,0% gegenüber 1,9% im September und für 2028 auf 1,9% gegenüber 1,8% im September prognostiziert. Die Prognosen für die Beschäftigung blieben unverändert, während die Schätzung für 2028 auf 4,2% von 4,3% gesenkt wurde. Außerdem wird nun erwartet, dass die Kern-PCE-Inflation 2025 bei 3,0% endet, auf 2,5% im Jahr 2026, auf 1% im Jahr 2027 und auf 2,0% im Jahr 2028 sinkt. Schließlich rechnen die Entscheidungsträger mit einer Zinssenkung im Jahr 2026 und einer weiteren im Jahr 2027.
Powells Pressekonferenz drehte sich um das doppelte Mandat der Fed: Der Vorsitzende hob hervor, dass die Entscheidungsträger versuchen, die Inflation zu senken, während sie unnötige Schäden am Arbeitsmarkt vermeiden. Er fügte jedoch hinzu, dass die Wirtschaft nicht überhitzt sei und dass Zinserhöhungen vom Tisch seien.
Die Marktteilnehmer benötigten etwas Zeit, um die gemischte Ankündigung zu bewerten, wette jedoch schließlich gegen die Fed: Die Anleger erwarten mindestens zwei Zinssenkungen im Jahr 2026, was zu erneuter Optimismus führte. Hochverzinsliche Anlagen stiegen zum Nachteil des Greenbacks. Auch das sichere Gold profitierte von der allgemeinen USD-Schwäche.
US-Dollar - heute
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen heute. US-Dollar war am schwächsten gegenüber dem Kanadischer Dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | 0.23% | 0.22% | -0.01% | 0.18% | 0.14% | 0.09% | |
| EUR | -0.06% | 0.17% | 0.16% | -0.07% | 0.11% | 0.08% | 0.04% | |
| GBP | -0.23% | -0.17% | -0.02% | -0.24% | -0.06% | -0.09% | -0.14% | |
| JPY | -0.22% | -0.16% | 0.02% | -0.20% | -0.02% | -0.07% | -0.11% | |
| CAD | 0.01% | 0.07% | 0.24% | 0.20% | 0.18% | 0.14% | 0.10% | |
| AUD | -0.18% | -0.11% | 0.06% | 0.02% | -0.18% | -0.04% | -0.08% | |
| NZD | -0.14% | -0.08% | 0.09% | 0.07% | -0.14% | 0.04% | -0.05% | |
| CHF | -0.09% | -0.04% | 0.14% | 0.11% | -0.10% | 0.08% | 0.05% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
US-Arbeitsmarktdaten im Fokus
In der Zwischenzeit veröffentlichte die Vereinigten Staaten (US) einige relevante Beschäftigungszahlen. Einerseits zeigte der 4-Wochen-Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsänderung, dass der private Sektor in den vier Wochen bis zum 22. November durchschnittlich 4.750 Arbeitsplätze pro Woche hinzugefügt hat, was besser ist als die vorherigen drei negativen Werte.
Außerdem betrug die Anzahl der offenen Stellen am letzten Geschäftstag im September 7,658 Millionen, während sie im Oktober auf 7,67 Millionen stieg, berichtete das US Bureau of Labor Statistics (BLS) in der Umfrage zu offenen Stellen und Arbeitsumschlägen (JOLTS) am Dienstag.
Schließlich veröffentlichte das Land am Donnerstag die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 6. Dezember, die unerwartet auf 236K von 192K in der Vorwoche sprangen. Der Wert übertraf auch die erwarteten 220K und schürte Spekulationen, dass die Fed mindestens zwei Zinssenkungen im Jahr 2026 vornehmen muss, was den US-Dollar weiter unter Druck setzen könnte.
Fokus auf US-Daten der ersten Reihe
In den kommenden Tagen wird der US-makroökonomische Kalender recht beschäftigt sein, wobei Beschäftigungs- und Inflationszahlen im Mittelpunkt stehen. Fed-Vertreter werden wahrscheinlich mit hawkischen Botschaften zurückkehren. S&P Global wird am Dienstag die vorläufigen Schätzungen der Einkaufsmanagerindizes (PMIs) für Dezember veröffentlichen. Am selben Tag wird das Land die Einzelhandelsumsätze für Oktober veröffentlichen, die voraussichtlich um 0,3% moderat steigen werden, sowie den Bericht über die Nonfarm Payrolls (NFP) für November, der auch einige der fehlenden Daten für Oktober enthalten wird.
Am Donnerstag wird ein weiterer wöchentlicher Arbeitslosenbericht und frische Verbraucherpreisindex (CPI)-Zahlen veröffentlicht. Da die Aktualisierungen zu Beschäftigung und Inflation nach und nicht vor der Entscheidung der Fed folgen werden, besteht eine gute Chance, dass solche Zahlen zu erhöhter Volatilität vor den Winterferien auf der Nordhalbkugel führen werden. In dem aktuellen Szenario, und wenn die beschäftigungsbezogenen Zahlen auf anhaltende Schwäche hindeuten, wird der USD voraussichtlich das Jahr im Rückwärtsgang beenden.
XAU/USD technische Perspektive
Im Wochenchart handelt XAU/USD nahe seinem jüngsten Hoch und hat Spielraum, um seinen Anstieg auszudehnen. Der 20-Wochen-Simple Moving Average (SMA) bewegt sich fast vertikal nach Norden, gut unter dem aktuellen Niveau, während er über den 100- und 200-Wochen-SMAs liegt, was einen robusten bullischen Trend unterstreicht. Der Preis hält sich gut über seinen wichtigen Durchschnitten, und der 20-Wochen-SMA bei 3.838,86 USD bietet kritische dynamische Unterstützung. Gleichzeitig bleibt der Momentum-Indikator über seiner Mittellinie, hat jedoch seine Aufwärtsstärke verloren, was auf einen moderaten Verlust an Geschwindigkeit nach den jüngsten Gewinnen hinweist. Schließlich steht der Relative Strength Index (RSI) bei 75, zeigt jedoch keine Anzeichen von Aufwärtserschöpfung. Die bullische Tendenz könnte leiden, wenn das Paar wieder unter 4.250 USD fällt, doch größtenteils wird das Paar voraussichtlich Rekordhochs erneut testen.
Ein Blick auf den Tageschart zeigt, dass XAU/USD bullish ist, jedoch wahrscheinlich in eine Konsolidierungsphase eintreten wird. Der 20-Tage-SMA steigt über den 100- und 200-Tage-SMAs, während alle drei steigen und eine feste bullische Tendenz unterstreichen. Der kürzere SMA bietet dynamische Unterstützung bei etwa 4.172 USD. Technische Indikatoren haben überkaufte Bereiche erreicht und teilweise ihre Aufwärtsstärke verloren, was auf einen potenziellen Korrekturrückgang in den kommenden Sitzungen hindeutet. Dennoch bleibt der breitere Aufwärtstrend bestehen, wobei spekulatives Interesse wahrscheinlich das glänzende Metall in Richtung der Region von 4.380 USD und darüber hinaus treiben wird.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt)
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