Britisches Pfund testet 1,3500, da der US-Dollar Schwierigkeiten hat, den NFP-Schock abzuschütteln

• GBP/USD legt am Montag leicht zu, kämpft jedoch darum, sich über dem Niveau von 1,3500 zu halten.
• Schwache am Freitag veröffentlichte US-Arbeitsmarktdaten belasten den US-Dollar weiterhin.
• Anleger warten nun im weiteren Wochenverlauf auf US-Inflationsdaten und britische BIP-Zahlen.

GBP/USD notiert am Montag zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei rund 1,3495 und liegt damit moderat um 0,04 % höher. Das Paar kämpft jedoch weiterhin darum, sich klar über dem psychologischen Niveau von 1,3500 zu halten, nachdem es am Freitag von einem Rückgang des US-Dollars (USD) profitiert hatte, der durch enttäuschende US-Arbeitsmarktdaten ausgelöst worden war.

Der am Freitag veröffentlichte Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht zeigte, dass die US-Wirtschaft im Juli 23.000 Arbeitsplätze verloren hat. Die Zahlen schüren Sorgen über eine Abschwächung des US-Arbeitsmarktes und verringern die Erwartungen an eine geldpolitische Straffung durch die Federal Reserve (Fed).

Die Märkte sehen nun eine Wahrscheinlichkeit von weniger als 45 % für eine Zinserhöhung der Fed im September, nach rund 67 % vor einer Woche. Diese Verschiebung der Erwartungen begrenzt die Fähigkeit des US-Dollars, sich zu erholen, und ermöglicht es GBP/USD, nahe seinen jüngsten Höchstständen zu bleiben.

Der Greenback versucht sich am Montag dennoch zu stabilisieren, gestützt durch anhaltende geopolitische Unsicherheit im Nahen Osten und rund um die Straße von Hormus. Die Aussicht auf eine Erholung der Ölpreise könnte zudem den Inflationsdruck in den USA erhöht halten und die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung der Fed im späteren Jahresverlauf aufrechterhalten.

Die Aufmerksamkeit der Anleger richtet sich daher auf die anstehenden US-Inflationsdaten, die neue Hinweise auf den Zinsausblick liefern könnten. Eine höher als erwartete Inflation könnte die hawkishen Erwartungen an die Fed wiederbeleben und den US-Dollar stützen, während nachlassender Preisdruck die jüngste Dynamik bei GBP/USD untermauern könnte.

Auf der Seite des Vereinigten Königreichs (UK) warten Anleger am Donnerstag auf die vorläufige Schätzung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das zweite Quartal. Es wird erwartet, dass die britische Wirtschaft im zweiten Quartal um 0,4 % wächst, nach zuvor 0,6 %. Auf Monatsbasis dürfte das BIP im Juni um 0,1 % zurückgehen, nachdem es im Mai um denselben Betrag gestiegen war. Eine Überraschung bei diesen Zahlen könnte darüber entscheiden, ob das britische Pfund (GBP) genügend Unterstützung hat, damit GBP/USD einen nachhaltigeren Anstieg über 1,3500 etablieren kann.

GBP-Ausblick hängt vom britischen BIP im Q2 ab, da die Märkte weitere BoE-Straffung einpreisen

Strategen bei Brown Brothers Harriman erwarten, dass sich das Wachstumsmomentum in Großbritannien im kommenden Quartal abkühlen wird, und weisen darauf hin, dass „das reale BIP-Wachstum in Großbritannien [im zweiten Quartal] nachlassen wird“, wobei die Veröffentlichung am Donnerstag zeigen dürfte, dass die Aktivität um „0,4 % q/q gegenüber 0,6 % im ersten Quartal“ zunimmt. Sie heben hervor, dass die BoE sogar noch vorsichtiger ist, da „die Bank of England (BoE) einen schwächeren Wert von 0,3 % q/q prognostiziert, da ein geringeres Wachstum des realen Haushaltseinkommens und straffere Finanzierungsbedingungen die inländische Nachfrage belasten“, und dass „die BoE für das Verbrauchswachstum im zweiten Quartal einen Rückgang auf 0,3 % q/q gegenüber 0,6 % im ersten Quartal erwartet“.

Vor diesem Hintergrund warnt BBH, dass „ohne eine positive BIP-Überraschung die Preisbildung für britische Zinsen anfällig für eine dovishe Neubewertung gegenüber GBP erscheint“, da „die Swaps-Kurve weiterhin 50 Basispunkte an BoE-Straffung auf 4,25 % in den nächsten zwölf Monaten impliziert“. Sie betonen, dass ein solches Ergebnis „den Leitzins über der von der BoE geschätzten neutralen Spanne (2,00 %-4,00 %) belassen würde, während die britische Wirtschaft deutlich unter ihrem Potenzial arbeitet“.

GBP/USD technische Analyse

Im Ein-Stunden-Chart notiert GBP/USD bei 1,3496. Das Paar weist eine leicht bullishe Tendenz auf, da es über dem 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) bei rund 1,3461 und dem 200-Perioden-SMA nahe 1,3432 handelt, während es durch eine aufwärts gerichtete Unterstützung derzeit um 1,3440 gestützt wird. Der Relative Strength Index (RSI), der knapp über 60 liegt, deutet auf ein solides, aber nicht überdehntes Aufwärtsmomentum hin und legt nahe, dass Rücksetzer in die nahe Unterstützung Käufer anziehen könnten, solange der Kurs über den kurz- und langfristigen SMAs verankert bleibt.

Auf der Oberseite ergibt sich der unmittelbare Widerstand an der horizontalen Barriere nahe 1,3509, wobei bei einer Fortsetzung des Anstiegs durch die Bullen eine weitere Begrenzung um 1,3558 zu sehen ist. Auf der Unterseite bildet der 100-Perioden-SMA bei 1,3461 die erste Verteidigungslinie, gefolgt von der Trendlinie um 1,3440 und dann dem 200-Perioden-SMA nahe 1,3432, wobei ein Bruch nach unten den aktuellen konstruktiven Ton schwächen und tiefere Retracements freilegen würde.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)