Australischer Dollar schwächer – US-Dollar profitiert von Zinserwartungen

• Der Australische Dollar setzt seine Verluste fort, trotz wachsender Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der RBA bereits im Februar.
• Die Verbraucherpreiserwartungen in Australien stiegen im Dezember auf 4,7% von einem Drei-Monats-Tief von 4,5% im November.
• Der US-Dollar gewinnt an Boden, während die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinssenkungen der Federal Reserve schwindet.

Der Australische Dollar (AUD) verliert am Donnerstag zum sechsten Mal in Folge gegenüber dem US-Dollar (USD). Das Währungspaar AUD/USD könnte an Boden gewinnen, da der Australische Dollar Unterstützung von der Vorsicht der Investoren erhalten könnte, nachdem die Verbraucherpreiserwartungen in Australien auf 4,7% im Dezember gestiegen sind, von einem Drei-Monats-Tief von 4,5% im November, was die hawkische Haltung der Reserve Bank of Australia (RBA) unterstützt.

Der AUD könnte Unterstützung finden, da die Märkte zunehmend mit einer Zinserhöhung der RBA bereits im Februar rechnen. Die Commonwealth Bank of Australia und die National Australia Bank erwarten nun, dass die RBA früher als zuvor prognostiziert mit der Straffung beginnt, und verweisen auf die hartnäckige Inflation in einer kapazitätsbeschränkten Wirtschaft. Ihre Prognosen folgten auf die hawkische Beibehaltung der Zinssätze der Zentralbank bei ihrer letzten Sitzung 2025 in der vergangenen Woche. Swaps preisen eine 28%ige Chance auf eine Zinserhöhung im Februar ein, fast 41% im März, wobei August nahezu vollständig eingepreist ist.

US-Dollar erhält Unterstützung durch schwindende Fed-Zinssenkungswetten

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, hält sich stabil und handelt zum Zeitpunkt des Schreibens bei etwa 98,40.
• Der Greenback hält sich aufgrund der Marktskepsis vor der Veröffentlichung des verspäteten US-Verbraucherpreisindex (VPI)-Berichts, der später am Tag fällig ist, der voraussichtlich weitere Einblicke in die Entwicklung des Preisdrucks geben wird.
• Der Federal Reserve (Fed) Gouverneur Christopher Waller, der als möglicher Vorsitzender der Zentralbank in Betracht gezogen wird, bekräftigte während eines CNBC-Forums seine dovish Haltung zu den Zinssätzen. "Da die Inflation weiterhin hoch ist, können wir uns Zeit lassen - es gibt keinen Grund zur Eile, um zu senken. Wir können den Leitzins schrittweise in Richtung neutral senken", sagte Waller.
• Das CME FedWatch-Tool deutet darauf hin, dass die Fed-Funds-Futures eine implizite 75,6%ige Wahrscheinlichkeit für eine Beibehaltung der Zinssätze bei der nächsten Sitzung der US-Zentralbank im Januar einpreisen, ein Anstieg von fast 74% vor einer Woche.
• Der US-Arbeitsmarktbericht für November zeigte ein Beschäftigungswachstum von 64K, leicht über den Prognosen, aber die Oktoberzahlen wurden stark nach unten revidiert, und die Arbeitslosenquote stieg auf 4,6%, den höchsten Stand seit 2021, was auf einen allmählich abkühlenden Arbeitsmarkt hinweist. Die Einzelhandelsumsätze blieben im Monatsvergleich unverändert, was die Anzeichen verstärkt, dass die Verbrauchernachfrage an Schwung verliert.
• Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, sagte in einem Blogbeitrag am Dienstag, dass der Arbeitsmarktbericht ein gemischtes Bild zeige und dass sich die Aussichten nicht geändert hätten, und dass er es vorziehe, die Zinssätze bei der letzten Fed-Sitzung unverändert zu lassen.
• Die Fed-Vertreter sind sich uneinig, ob im nächsten Jahr eine weitere Lockerung der Geldpolitik erforderlich ist. Der Median der Fed-Vertreter rechnet mit nur einer Senkung im Jahr 2026, aber einige Entscheidungsträger sehen keine weiteren Senkungen. In der Zwischenzeit erwarten die Händler zwei Zinssenkungen im nächsten Jahr.
• Das Nationale Statistikbüro (NBS) zeigte am Montag, dass die Einzelhandelsumsätze in China im November um 1,3% im Jahresvergleich (YoY) stiegen, gegenüber 2,9% erwartet und 2,9% im Oktober. Die Industrieproduktion in China stieg im gleichen Zeitraum um 4,8% YoY, verglichen mit der Prognose von 5,0% und 4,9% zuvor.
• Die Investitionen in feste Anlagen in China lagen im November bei -2,6% im Jahresvergleich (YTD), was die erwarteten -2,3% verfehlte. Der Oktoberwert betrug -1,7%.
• Der vorläufige S&P Global Manufacturing PMI Australiens stieg im Dezember auf 52,2 von zuvor 51,6, so die am Dienstag veröffentlichten Daten von S&P Global. Der Dienstleistungs-PMI fiel hingegen auf 51,0 von 52,8, und der Composite-PMI sank auf 51,1 von 52,6.
• Das Australian Bureau of Statistics (ABS) berichtete letzte Woche, dass die Arbeitslosenquote im November bei 4,3% stabil blieb. Die Zahl lag unter dem Marktkonsens von 4,4%. Darüber hinaus betrug die Veränderung der Beschäftigung in Australien im November -21,3K, nach 41,1K im Oktober (revidiert von 42,2K), verglichen mit der Konsensprognose von 20K.

Australischer Dollar bewegt sich unter die Konfluenzunterstützungszone nahe 0,6600

Das Währungspaar AUD/USD handelt am Donnerstag unter 0,6600. Die technische Analyse des Tagescharts zeigt, dass das Paar sich unter dem aufsteigenden Trendkanal befindet, was auf eine Schwächung der bullischen Tendenz hinweist. Darüber hinaus handelt das Paar unter dem neuntägigen Exponential Moving Average (EMA), was auf ein schwächeres kurzfristiges Preismomentum hinweist.

Das AUD/USD-Paar könnte in Richtung der psychologischen Marke von 0,6500 fallen, gefolgt vom Sechs-Monats-Tief von 0,6414, das am 21. August verzeichnet wurde.

Auf der Oberseite könnte das AUD/USD-Paar den neuntägigen EMA bei 0,6619 testen. Eine Erholung in Richtung des aufsteigenden Kanals würde die bullische Tendenz wiederbeleben und das Paar unterstützen, um das Drei-Monats-Hoch von 0,6685 zu testen, gefolgt von 0,6707, dem höchsten Stand seit Oktober 2024. Weitere Fortschritte würden das Paar unterstützen, um die obere Grenze des aufsteigenden Kanals bei etwa 0,6760 zu testen.