Australische VPI-Prognose dürfte im Juli eine nachlassende Inflation zeigen, aber weiterhin über dem RBA-Ziel liegen

• Der australische Verbraucherpreisindex dürfte sich im Juli abschwächen.
• Die Reserve Bank of Australia wird sich auf den Trimmed Mean CPI konzentrieren.
• Der Australische Dollar strebt an, seine jüngste Rallye gegenüber dem Greenback auszuweiten.

Das Australian Bureau of Statistics (ABS) wird den Verbraucherpreisindex (VPI) für Juli am Mittwoch um 01:30 GMT veröffentlichen. Der Bericht dürfte zeigen, dass die Inflation gegenüber dem Vorjahr um 3,2% gestiegen ist, nach 3,8% im Juni. Der monatliche VPI wird jedoch nach dem Wert von -0,1% im Vormonat bei 0,8% erwartet.

Das ABS wird außerdem den Trimmed Mean CPI veröffentlichen, den bevorzugten Inflationsindikator der Reserve Bank of Australia (RBA). Der Jahreswert dürfte bei 3,5% liegen und damit leicht unter den vorherigen 3,6% liegen, während der monatliche Trimmed Mean CPI unverändert bei 0,3% erwartet wird.

Vor der Veröffentlichung notiert der Australische Dollar (AUD) einige Pips unter einem Mehrmonatshoch von 0,7180 gegenüber dem US-Dollar (USD), da Letzterer angesichts geopolitischer Turbulenzen schwächer wird.

Was ist von den australischen Inflationsdaten zu erwarten?

Inflationsdaten sind ein entscheidender Faktor für die geldpolitischen Entscheidungen der RBA und stehen auch im Zusammenhang mit geopolitischen Turbulenzen: Der Krieg im Nahen Osten ist zweifellos die Hauptquelle des zunehmenden Preisdrucks weltweit. Und darauf hat die RBA keinen Einfluss.

"Die Mitglieder stellten fest, dass höhere Energiepreise und eine starke Nachfrage nach Gütern, die für die Entwicklung von KI-Diensten verwendet werden, in einigen Volkswirtschaften zu einem stärkeren Inflationsdruck beitrugen. Zwar waren die Kernmaße der Verbraucherpreisinflation nach dem Ausbruch des Konflikts im Nahen Osten noch nicht deutlich gestiegen, doch diskutierten die Mitglieder das Potenzial dieser und anderer globaler Entwicklungen, einen ausgeprägteren Inflationsimpuls zu erzeugen. Falls dies der Fall sei, könnte dies die australischen Importpreise und in der Folge die Verbraucherpreise nach oben treiben," heißt es im Protokoll der geldpolitischen Entscheidung vom August.

Die Mitglieder stellten außerdem fest, dass die Inflation in Australien trotz eines unerwarteten Rückgangs auf Jahresbasis im Juni-Quartal weiterhin deutlich über dem Ziel lag, und erwarteten, dass die Trimmed-Mean-Inflation bis Mitte 2027 über 3% bleiben werde.

Der Vorstand beschloss, den Official Cash Rate (OCR) unverändert bei 4,35% zu belassen, nachdem darüber debattiert worden war, ob in diesem Jahr eine vierte Zinserhöhung notwendig sei.

Vor diesem Hintergrund würden die anstehenden Inflationsdaten die Markterwartungen hinsichtlich der bevorstehenden geldpolitischen Entscheidung prägen, und der Aussie würde sich entsprechend bewegen. Die jährliche australische VPI-Inflation erreichte im März mit 4,6% YoY ihren Höchststand. Der erwartete Wert von 3,2% sollte die Hoffnungen auf zusätzliche Zinserhöhungen in naher Zukunft dämpfen und den Aussie negativ beeinflussen.

Ein Wert zwischen den erwarteten 3,2% und den vorherigen 3,8% wäre besorgniserregend und würde die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen erhöhen, während ein Wert über 3,8% Panik auslösen würde. Marktteilnehmer würden sich beeilen, auf Zinserhöhungen zu setzen und den AUD vorübergehend nach oben treiben, doch sobald sich die Lage beruhigt hat, dürfte die enttäuschende Zahl gegen die australische Währung wirken.

Darüber hinaus ist es erwähnenswert, dass sich die Ölpreise kurzfristig angesichts neuer Hoffnungen auf eine Wiederaufnahme der Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran zurückziehen. Marktteilnehmer nehmen die Schlagzeilen mit Vorsicht zur Kenntnis, doch an den Finanzmärkten ist eine gewisse Erleichterung deutlich zu spüren.

Wie könnte der Bericht zum Verbraucherpreisindex AUD/USD beeinflussen?

Wie bereits erwähnt, dürfte sich die Inflation im Juli weiter abgeschwächt haben und sich dem Zielbereich der RBA von 2% bis 3% annähern. Ein solcher Wert sollte nur begrenzte, jedoch negative Auswirkungen auf den AUD haben. Vor der Veröffentlichung pendelt das Paar AUD/USD um 0,7150.

Valeria Bednarik, Chefanalystin bei FXStreet, merkt an: "Aus technischer Sicht ist AUD/USD bullisch, obwohl das Momentum nachlässt. Dennoch deuten die technischen Signale auf dem Tages-Chart darauf hin, dass die Käufer trotz der anhaltenden Pause die Kontrolle behalten. Das Paar bewegt sich über allen bullischen gleitenden Durchschnitten, wobei der 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) kurz davor steht, den 100-Tage-SMA zu überkreuzen, die beide um 0,7070 liegen, was eine solide Basis bietet und auf höhere Hochs hindeutet. Derselbe Chart zeigt jedoch, dass den technischen Indikatoren die Richtungsstärke fehlt, während sie sich weiterhin deutlich im positiven Bereich halten."

Bednarik fügt hinzu: "Das Paar AUD/USD sollte die Spitze bei 0,7080 überwinden, um nach oben zu beschleunigen; in diesem Fall wäre die nächste relevante Marke die Preiszone bei 0,7130. Die kurzfristige Unterstützung liegt bei 0,7135, vor der oben genannten festeren Unterstützung um 0,7070. Sollte letztere nachgeben, könnte spekulatives Interesse das Paar in Richtung 0,7000 drücken, bevor die Käufer versuchen, die Kontrolle zurückzugewinnen."