USD/JPY Preisprognose: Weitet den Aufwärtstrend aus, da fiskalische und politische Bedenken den JPY untergraben

• USD/JPY baut am Mittwoch den einwöchigen Aufwärtstrend zum vierten Mal in Folge aus.
• Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Gesundheit Japans und Unsicherheiten bei den Wahlen belasten weiterhin den JPY.
• Der USD bleibt aufgrund von Wetten auf Zinssenkungen der Fed gedrückt, was jedoch wenig Unterstützung für das Paar bietet.

Das Paar USD/JPY verlängert seinen Aufwärtstrend zum vierten Mal in Folge – was auch den fünften Tag einer positiven Bewegung in den letzten sechs Tagen markiert – und steigt während der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Mittwoch auf ein fast zweiwöchiges Hoch, näher an den mid-146,00. Der japanische Yen (JPY) zeigt weiterhin eine relative Unterperformance aufgrund der Nervosität über die fiskalische Perspektive Japans und der politischen Unsicherheit im Vorfeld der vorgezogenen Unterhauswahl am 8. Februar. Dies war ein Schlüsselfaktor für den Aufwärtstrend des Währungspaares in der vergangenen Woche.

Die bereits angespannten öffentlichen Finanzen Japans stehen nach Takaichis Versprechen, im Rahmen ihres Wahlkampfs die 8%ige Mehrwertsteuer auf Lebensmittel für zwei Jahre auszusetzen, unter verstärkter Beobachtung. Angesichts der Tatsache, dass die Bruttostaatsverschuldung Japans seit 15 Jahren 200% des BIP überschreitet, verstärken Takaichis Ausgaben- und Steuerpläne die Sorgen um die sich verschlechternden öffentlichen Finanzen Japans. Hinzu kommt, dass die am Freitag veröffentlichten Daten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) in Tokio – der Hauptstadt Japans – auf den niedrigsten Stand seit Februar 2022 gefallen ist, was auf einen nachlassenden nachfragetriebene Preisdruck hinweist. Dies verringert wiederum die Dringlichkeit für die Bank of Japan (BoJ), nach der Entscheidung im Dezember, den Leitzins auf 0,75% – ein 30-Jahres-Hoch – zu erhöhen, weiter zu straffen, und untergräbt weiterhin den JPY.

In der Zwischenzeit zeigten heute früh veröffentlichte Daten, dass das Wachstum des Dienstleistungssektors in Japan zu Beginn des Jahres 2026 beschleunigt hat, wobei die Geschäftstätigkeit im zehnten Monat in Folge zunahm. Tatsächlich stieg der Jibun Bank Services PMI von 51,6 im Dezember auf 53,7 und erreichte damit das schnellste Tempo seit fast einem Jahr und übertraf die Schätzungen von 53,4. Dies deutet auf eine nachhaltige Erholung im Dienstleistungssektor hin, der etwa 70% des BIP Japans ausmacht, beeindruckt jedoch die JPY-Bullen nicht. Händler bleiben jedoch in Alarmbereitschaft angesichts der Möglichkeit einer koordinierten Intervention von Japan und den USA, um den Rückgang des JPY zu stoppen, unterstützt durch die ungewöhnliche Zinssenkung der New Yorker Federal Reserve kürzlich. Abgesehen davon könnte die gedämpfte Preisbewegung des US-Dollars (USD) weiter dazu beitragen, das Aufwärtspotenzial für das USD/JPY-Paar zu begrenzen.

Die Nominierung von Kevin Warsh durch US-Präsident Donald Trump als nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve schürte Spekulationen, dass die Zentralbank weniger dovish sein wird als erwartet. Händler preisen jedoch weiterhin die Möglichkeit von zwei weiteren Zinssenkungen durch die Fed in diesem Jahr ein, was die jüngste USD-Erholung von einem vierjährigen Tiefpunkt begrenzt. Hinzu kommt, dass das Risiko einer weiteren Eskalation der Spannungen zwischen den USA und dem Iran den sicheren Hafenstatus des JPY begünstigen könnte, was für die USD/JPY-Bullen Vorsicht gebietet. Ein Sprecher des US Central Command sagte, dass ein US-Navy-Kampfflugzeug eine iranische Drohne in Notwehr abgeschossen hat, nachdem sie sich dem Flugzeugträger USS Abraham Lincoln im Arabischen Meer genähert hatte. Dies untergräbt die Wiederaufnahme der US-Iran-Nukleargespräche in dieser Woche und belastet die Stimmung der Investoren.

USD/JPY 4-Stunden-Chart

Technische Analyse:

Das Paar USD/JPY flirtet mit dem 156,50-Zusammenfluss – bestehend aus dem 100-perioden einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und dem 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau des Rückgangs von 159,13-152,06. Ein entscheidender Schlusskurs darüber würde den Druck von oben verringern und das 78,6%-Retracement bei 157,62 freilegen, während eine Ablehnung hier das Paar zurück zum 50%-Retracement bei 155,60 senden könnte.

Die MACD-Linie hält sich über der Signallinie und über null, aber das positive Histogramm hat sich verengt, was auf nachlassendes bullisches Momentum hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) steht bei 69,93, nahe dem überkauften Bereich und riskiert, die Fortsetzung zu bremsen. Mit einem angespannten, aber nachlassenden Momentum könnte das USD/JPY-Paar unter 157,62 konsolidieren, es sei denn, die Käufer erobern mit Überzeugung höhere Niveaus zurück.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)