Goldpreis-Prognose: XAU/USD fällt, da sich der Ölpreis erholt, Fed-Politik im Blick
- Goldpreis fällt auf fast 4.050 USD, da sich die Ölpreise erholen.
- Der Angriff der vom Iran unterstützten Huthi auf eine saudische Ölraffinerie hat Risiken für die Energieversorgung ausgelöst.
- Anleger erwarten, dass die Fed die Zinssätze später am Tag unverändert lässt.
Gold gibt im asiatischen Handel am Mittwoch um 0,3% auf fast 4.050 USD nach, da sich die Ölpreise nach einer zweitägigen Korrektur erholen. Das Edelmetall dürfte mit hoher Volatilität konfrontiert sein, da die Federal Reserve (Fed) die Geldpolitik später am Tag um 18:00 GMT bekannt geben soll.
Was sorgt für ein Comeback der Ölpreise?
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der WTI-Ölpreis nach der Erholung von seinem Zweitages-Tief bei 98,83 USD fast 1% höher bei fast 100,50 USD.
Die Ölpreise ziehen Gebote an, nachdem die mit dem Iran verbündeten Huthi im Jemen am Dienstag erklärt hatten, sie hätten mit einer Rakete Saudi-Arabiens größte Ölraffinerie getroffen und damit ihre Angriffe auf den weltweit zweitgrößten Rohölproduzenten verschärft. Die saudischen Behörden bestätigten den Angriff auf die Anlage mit einer Kapazität von 550.000 Barrel pro Tag Reuters zufolge zunächst nicht.
Höhere Ölpreise schüren die Sorge vor einer erneuten Beschleunigung der globalen Inflation, ein Szenario, das die Zentralbanken unter Druck setzt, eine länger anhaltende hawkische Geldpolitik in Betracht zu ziehen. Ein solcher Fall ist für nicht renditeträchtige Anlagen wie Gold ungünstig.
Höhere Ölpreise haben auch dazu beigetragen, dass die Renditen von US-Staatsanleihen wieder über die Marke von 5% gestiegen sind. Neben den steigenden Energiepreisen stützt auch die Vorsicht der Anleger im Vorfeld der geldpolitischen Ankündigung der Federal Reserve (Fed) die Renditen von US-Anleihen.
Auch der US-Dollar (USD) zeigt sich im Vorfeld der Fed-Politik fest. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hält der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, seine dreitägigen Gewinne in der Nähe von 102,40. Aus technischer Sicht macht ein stärkerer US-Dollar den Goldpreis für Anleger zu einem ungünstigen Chance-Risiko-Verhältnis.
Was ist von der Fed auf der geldpolitischen Sitzung zu erwarten?
Laut dem CME FedWatch Tool ist es nahezu sicher, dass die Fed die Zinssätze in der Spanne von 3,75%-4,00% unverändert lassen wird. Auf der September-Sitzung hob die US-Notenbank die Leitzinsen um 25 Basispunkte (bps) an und signalisierte mindestens eine weitere Erhöhung im restlichen Jahresverlauf.
Ökonomen der Deutschen Bank argumentieren, dass bei erwarteten unveränderten Leitzinsen „das Interesse daher der Pressekonferenz von Chair Warsh und der Frage gelten wird, wie die Fed die weiterhin erhöhte Inflation und das solide Wachstum gegen die jüngste Verschärfung der finanziellen Bedingungen abwägt.“ Sie erwarten, dass „die Erklärung selbst [nur] begrenzte Änderungen enthalten wird“, warnen jedoch, dass „Gegenstimmen gegen eine Beibehaltung möglich sind“, was das Potenzial für ein stärker gespaltenes FOMC unterstreicht, selbst wenn die Hauptentscheidung unverändert bleibt.
Gold Technische Analyse
Auf dem Tages-Chart notiert XAU/USD bei 4.046,32 USD und behält damit einen kurzfristig bärischen Ton bei, da der Spotpreis unter dem 20-Tage Exponential Moving Average (EMA) bei rund 4.121,59 USD bleibt. Das Scheitern, diese dynamische Barriere zurückzuerobern, deutet darauf hin, dass Anstiege weiterhin verkauft werden, während der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 39 verharrt und damit eher ein schwaches Momentum als eine klare überverkaufte Situation bestätigt, die einen unmittelbaren Bounce auslösen könnte.
Auf der Oberseite wird der erste Widerstand durch den 20-Tage-EMA bei 4.121,59 USD definiert, und ein täglicher Schlusskurs über diesem Niveau wäre erforderlich, um den Abwärtsdruck zu verringern und auf eine nachhaltigere Erholungsphase hinzuweisen. Da aus dem bereitgestellten Datensatz keine nahegelegenen strukturellen Unterstützungen hervorgehen, bleibt das Metall anfällig für weitere Rückgänge, solange es unter seinem kurzfristigen EMA gehandelt wird, wodurch die Beweislast bei den Bullen liegt, die Kontrolle oberhalb des Bereichs von 4.120 USD zurückzugewinnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua ist seit seinen College-Tagen mit den Finanzmärkten verbunden.
