Gold-Wochenprognose: Verkäufer zögern, während die Märkte die Aussichten der Fed-Politik neu bewerten

• Gold stabilisierte sich bei etwa 4.000 USD nach einem zweiwöchigen Rückgang.
• Der technische Ausblick hebt die Unentschlossenheit der Anleger im kurzfristigen Bereich hervor.
• Anleger werden die Kommentare der Fed-Vertreter genau beobachten, um zu beurteilen, ob eine weitere Zinssenkung im Dezember wahrscheinlich ist.

Gold (XAU/USD) hatte Schwierigkeiten, eine entscheidende Bewegung in eine Richtung zu machen, und verbrachte die Woche damit, innerhalb eines relativ engen Kanals um etwa 4.000 USD zu schwanken. Da geopolitische Themen in den Hintergrund traten und die laufende Haushaltsstilllegung die Veröffentlichung wirtschaftlicher Daten in den Vereinigten Staaten (US) verzögerte, werden die Anleger die Kommentare der politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve (Fed) genau prüfen, um die Chancen auf eine weitere Zinssenkung im Dezember zu bewerten.

Gold tritt nach tiefer Korrektur in eine Konsolidierungsphase ein

Die Rallye des US-Dollars (USD), die durch die vorsichtigen Bemerkungen von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell zur weiteren Lockerung der Geldpolitik in der Vorwoche angeheizt wurde, verlor am Montag an Schwung, was es XAU/USD ermöglichte, einen Halt zu finden. In der zweiten Tageshälfte berichtete das Institute for Supply Management (ISM), dass der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe im Oktober auf 48,7 von 49,1 im September gesunken ist. Positiv zu vermerken ist, dass der Beschäftigungsindex der Umfrage auf 46 von 45,3 gestiegen ist.

Am Dienstag profitierte der USD von der risikoscheuen Marktatmosphäre, da die wichtigsten Indizes der Wall Street nach der Eröffnung große Verluste erlitten. Infolgedessen fiel XAU/USD und verlor mehr als 1,70% im Tagesverlauf. Während des Global Financial Leaders’ Investment Summit in Hongkong warnten die CEOs von Goldman Sachs und Morgan Stanley, dass es in den nächsten 12-24 Monaten zu einer scharfen Korrektur von 10%-15% an den Aktienmärkten kommen könnte.

Gold konnte am Mittwoch einen Rückschlag verzeichnen, da die verbesserte Marktstimmung die Gewinne des USD in der zweiten Tageshälfte trotz positiver Daten begrenzte. Die Automatic Data Processing (ADP) berichtete, dass die Beschäftigung im privaten Sektor im Oktober um 42.000 gestiegen ist, was die Markterwartung von 25.000 übertraf, und das ISM gab bekannt, dass der Services PMI auf 52,4 gestiegen ist, was auf eine anhaltende Expansion der Geschäftstätigkeit im Dienstleistungssektor hinweist.

Am Donnerstag geriet der USD unter starken Abwärtsdruck und öffnete die Tür für eine erweiterte Erholung bei XAU/USD. Der monatliche Bericht von Challenger, Gray & Christmas zeigte, dass US-amerikanische Arbeitgeber im Oktober mehr als 150.000 Arbeitsplätze abgebaut haben. Dies stellte den größten Rückgang für den Monat seit über zwei Jahrzehnten dar. Diese Veröffentlichung führte dazu, dass die Anleger davon absahen, eine Zinspolitik der Fed im Dezember einzupreisen, und belastete den USD.

Die endgültige Datenveröffentlichung der Woche aus den USA zeigte, dass der Verbraucherindex der University of Michigan (UoM) im November auf 50,3 von 53,6 im Oktober gesunken ist. Da der USD den Abwärtsdruck vor dem Wochenende nicht abschütteln konnte, hielt Gold sich in der Nähe der 4.000 USD-Region.

Goldanleger werden Fed-Kommentare bewerten

Da es keine Entwicklungen gibt, die darauf hindeuten, dass die Haushaltsstilllegung der US-Regierung bald enden wird, ist es sicher anzunehmen, dass die bevorstehenden Veröffentlichungen wirtschaftlicher Daten, wie der Verbraucherpreisindex (CPI), Einzelhandelsumsätze und Erzeugerpreisindex (PPI) für Oktober, verschoben werden. Selbst wenn die Regierung wieder öffnet, ist es unwahrscheinlich, dass die Daten an den ursprünglich geplanten Terminen veröffentlicht werden können, aufgrund des Rückstaus.

Daher werden die Anleger die Kommentare der Fed-Vertreter genau beobachten, um zu beurteilen, ob die US-Notenbank auf dem richtigen Weg ist, den Leitzins bis zum Jahresende ein weiteres Mal zu senken.

Wenn die politischen Entscheidungsträger ihre Bedenken hinsichtlich der Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt äußern und einen optimistischen Ton über die Inflationsaussichten anschlagen, könnten die Märkte dies als Bestätigung für eine weitere Lockerung der Geldpolitik ansehen. In diesem Szenario könnte der USD an Interesse verlieren und XAU/USD ermöglichen, bullishes Momentum zu sammeln.

Andererseits wird der USD wahrscheinlich seine Position halten und es XAU/USD erschweren, an Schwung zu gewinnen, falls die politischen Entscheidungsträger andeuten, dass sie die Zinssätze im Dezember stabil halten und auf Daten warten könnten, um ein klareres Bild der Dynamik auf dem Arbeitsmarkt und der Inflation zu erhalten. Laut dem CME FedWatch Tool gehen die Märkte derzeit von einer Wahrscheinlichkeit von fast 65% für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) im Dezember aus. Diese Positionierung deutet darauf hin, dass der USD und folglich XAU/USD kurzfristig einem zweiseitigen Risiko ausgesetzt sind.

Schließlich könnte Gold in einer Konsolidierungsphase bleiben und Schwierigkeiten haben, eine Richtung zu finden, wenn gemischte Bemerkungen von Fed-Vertretern die Marktpositionierung nicht beeinflussen. Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, sagte kürzlich, dass er sich unwohl fühlen würde, Zinssenkungen vorwegzunehmen, und fügte hinzu, dass die Schwelle für Zinssenkungen bei der nächsten Sitzung höher sei als bei den letzten beiden Sitzungen. In einem eher dovishen Ton sagte Fed-Gouverneur Michael Barr, dass die Fed darauf achten müsse, sicherzustellen, dass der Arbeitsmarkt stabil bleibt. In der Zwischenzeit nahm die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, eine neutralere Position ein und bemerkte, dass es nicht offensichtlich sei, dass die Zentralbank die Zinssätze erneut senken sollte, und fügte hinzu, dass sie Druck auf beiden Seiten der Mandate für Beschäftigung und Inflation sehe.

Gold technische Analyse

Der Relative Strength Index (RSI) Momentum-Indikator auf dem Tageschart bewegt sich seitwärts, leicht über 50, und Gold bleibt zwischen dem 20-Tage- und dem 50-Tage-Simple Moving Average (SMA), was auf eine neutrale Haltung im kurzfristigen Bereich hinweist.

Auf der Oberseite könnte der 20-Tage-SMA als Zwischenwiderstandsniveau nahe 4.080 USD vor 4.130 USD (Fibonacci 23,6% Retracement des Aufwärtstrends von August bis Oktober) und 4.200-4.215 USD (runde Marke, statisches Niveau, obere Grenze des 10 Monate alten aufsteigenden Regressionskanals) angesehen werden.

Nach unten könnten Unterstützungsniveaus bei 3.940 USD (Mittelpunkt des aufsteigenden Kanals), 3.880 USD (50-Tage-SMA) und 3.845 USD (Fibonacci 50% Retracement) gefunden werden.