Australischer Dollar Preisprognose: Weitere Verluste könnten das Niveau von 0,7000 erneut testen

• AUD/USD setzt den Rückgang fort und testet am Dienstag den Bereich unter 0,7050.
• Der US-Dollar profitiert von der Optimismus von Montag vor wichtigen Daten und den FOMC-Protokollen.
• Die RBA-Protokolle lassen die Tür für weitere Straffungen in der Zukunft offen.

Der Australische Dollar (AUD) behält vorerst seine positive Perspektive. Ein vorsichtiger, aber unmissverständlich hawkischer Ton der Reserve Bank of Australia (RBA), zusammen mit hartnäckig hoher Inflation und allgemein soliden inländischen Fundamentaldaten, hilft, die Währung im oberen Bereich ihrer mehrjährigen Spanne zu halten. Für den Moment lässt diese Kombination die Tür für weiteres Aufwärtspotenzial in naher Zukunft offen.

Der Australische Dollar sieht sich am Wendepunkt-Dienstag einem erneuten Abwärtsdruck gegenüber, da AUD/USD schnell die positive Performance vom Montag hinter sich lässt und sich wieder auf die Abwärtsseite konzentriert, während gleichzeitig mehrtägige Tiefststände im Bereich von 0,7050-0,7040 erreicht werden.

Der Rückgang des Paares folgt einer weiteren Aufwertung des US-Dollars (USD), da die Anleger vorsichtig bleiben vor der Veröffentlichung der FOMC-Protokolle und wichtiger harter Daten später in der Woche.

Australien, Lockerung, nicht Auflösung

Aktuelle Daten deuten darauf hin, dass sich der wirtschaftliche Schwung in Australien etwas abgeschwächt hat, anstatt zusammenzubrechen, und die Erzählung eines "sanften Landens" intakt bleibt.

Das heißt, die PMI-Umfragen für Januar blieben im Expansionsbereich, mit einem Wert von 52,3 im verarbeitenden Gewerbe und 56,3 im Dienstleistungssektor, während der Einzelhandel stabil bleibt und der Handelsüberschuss zum Ende des Jahres 2025 auf 3,373 Milliarden AUD anstieg. Darüber hinaus wuchs das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im dritten Quartal um 0,4% im Vergleich zum Vorquartal, mit einem jährlichen Wachstum von 2,1%, was im Einklang mit den Prognosen der RBA steht.

Auf der positiven Seite beeindruckt der Arbeitsmarkt weiterhin: Die Beschäftigungsänderung stieg im Dezember um 65,2K, und die Arbeitslosenquote fiel auf 4,1%. Die Aufmerksamkeit der Anleger richtet sich nun auf den Arbeitsmarktbericht für Januar, der später in der Woche erwartet wird.

Die Inflation bleibt jedoch das hartnäckige Thema, nachdem der Verbraucherpreisindex (CPI) im Dezember auf 3,8% im Jahresvergleich gestiegen ist, während der bereinigte Durchschnitt bei 3,3% im Jahresvergleich und 3,4% im vierteljährlichen Vergleich im vierten Quartal lag. Rund um die Inflation stiegen die Verbraucherinflationserwartungen, die vom Melbourne Institute verfolgt werden, im Februar auf 5,0%, den höchsten Stand seit August 2023.

In einem separaten Punkt ist auch der Wohnungsbaukredit stabil, mit einem Anstieg der Hypothekendarlehen um 10,6% im Vergleich zum Vorquartal im vierten Quartal und einem Anstieg der Investitionskredite um 7,9%, ein Zeichen dafür, dass die finanziellen Bedingungen nicht besonders angespannt sind.

China, unterstützend, aber nicht entscheidend

China bietet weiterhin eine stetige Unterstützung für den Aussie, wenn auch keinen starken Katalysator: Das Wachstum stieg im vierten Quartal um 4,5% im Jahresvergleich und um 1,2% im Quartalsvergleich, während der Einzelhandel im Jahr bis Dezember um 0,9% zunahm.

Die PMI-Werte für Januar zeigen ein gemischtes Bild: Die offiziellen Indizes für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor fielen wieder in die Kontraktion mit 49,3 und 49,4, während die Caixin-Indizes für das verarbeitende Gewerbe und die Dienstleistungen bei 50,3 und 52,3 blieben. Der Handelsüberschuss weitete sich im Dezember stark auf 114,1 Milliarden USD aus, aber die Inflationssignale bleiben schwach, mit einem CPI von 0,2% im Jahresvergleich und Produzentenpreisen, die um 1,4% im Jahresvergleich gesunken sind.

Die People's Bank of China (PBoC) beließ die ein- und fünfjährigen Loan Prime Rates (LPR) unverändert bei 3,00% bzw. 3,50%, was eine schrittweise Unterstützung verstärkt.

RBA, restriktiv und wachsam bleiben

Die RBA hob den offiziellen Leitzins (OCR) auf 3,85% mit einer klaren hawkischen Tendenz an. Aktualisierte Prognosen zeigen, dass die Inflation für einen Großteil des Zeitraums über der Bandbreite von 2 bis 3% bleiben wird, was den Fall für eine restriktive Politik verstärkt.

Die Protokolle bestätigten, dass die Inflation ohne die letzte Erhöhung wahrscheinlich zu lange über dem Ziel geblieben wäre. Die Entscheidungsträger urteilten, dass sich die Risiken erheblich verschoben hatten, was den Fall für eine Straffung stärkt. Dennoch blieben sie zurückhaltend, was weitere Schritte betrifft. Der Weg für den Leitzins bleibt datenabhängig.

Die Märkte preisen etwas über 32 Basispunkte zusätzlicher Straffung in diesem Jahr ein, was den Aussie aus einer FX-Perspektive relativ unterstützt.

Positionierung, Überzeugung wieder aufbauen

Daten der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zeigen, dass nicht gewerbliche Händler die Netto-Long-Positionen in der Woche bis zum 10. Februar auf etwa 33,2K Kontrakte erhöht haben, die stärkste Zahl seit Dezember 2017. Dies sieht eher nach einem frischen Wiederaufbau als nach einer Short-Covering aus.

Das Open Interest fiel auf etwa 247,2K Kontrakte, was auf eine verbesserte Überzeugung, aber noch nicht auf eine breite Teilnahme hindeutet. Die Positionierung fühlt sich konstruktiv an, ist aber weit davon entfernt, überdehnt zu sein.

Was es für AUD/USD bedeutet

Die Anleger scheinen sich vorsichtig wieder mit dem Aussie zu beschäftigen. Der Handel ist nicht überfüllt, und die Positionierung lässt Raum für weiteres Aufwärtspotenzial, wenn sich die Stimmung verbessert.

Was zu beobachten ist

Kurzfristig: Der Greenback hat weiterhin das Sagen mit bevorstehenden Datenveröffentlichungen, Tarifüberschriften und dem üblichen geopolitischen Gerede, die alle in der Lage sind, das Paar in die eine oder andere Richtung zu bewegen. Inländisch werden der nächste Arbeitsmarktbericht und die vorläufigen PMI-Werte wichtige Indikatoren dafür sein, wie die Wirtschaft tatsächlich abschneidet.

Risiken: Der AUD bleibt eine klassische Hoch-Beta-Währung, die eng mit der globalen Risikobereitschaft verbunden ist. Wenn sich die Stimmung ändert, Bedenken bezüglich China wieder auftauchen oder der USD seinen Aufwärtstrend fortsetzt, könnte der jüngste Anstieg ziemlich schnell zurückgenommen werden. In diesem Szenario müsste die bullische Erzählung einer ordentlichen Neubewertung unterzogen werden, anstatt im Autopilot-Modus fortgeführt zu werden.

Technische Landschaft

Im Tageschart handelt AUD/USD bei 0,7052. Der 55-Tage-Simple Moving Average (SMA) steigt über die 100- und 200-Tage-SMAs, was eine bullische Struktur verstärkt. Alle drei Durchschnitte zeigen einen Aufwärtstrend, und das Paar hält sich über ihnen. Der 55-Tage-SMA bei 0,6792 bietet nahe Unterstützung. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 62 und behält eine positive Tendenz bei, obwohl das Momentum von den jüngsten Extremen abgekühlt ist. Unmittelbarer Widerstand liegt bei 0,7158, gefolgt von 0,7283.

Gemessen vom Tiefststand von 0,6421 bis zum Höchststand von 0,7147 liegt das 23,6%-Retracement bei 0,6976 und bietet die erste Unterstützung. Das 38,2%-Retracement bei 0,6870 liegt darunter als sekundäre Unterstützung. Das Halten über diesen Unterstützungen würde die bullische Tendenz bewahren, während ein Schlusskurs unter dem ersten Niveau vor einer tieferen Rücksetzung warnen würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)

Fazit

Der makroökonomische Hintergrund, eine weiterhin restriktive RBA, verbesserte Positionierung und ein stabiler Puls aus China halten die Risiken für AUD/USD nach oben geneigt. Solange die globale Risikobereitschaft und der US-Dollar kooperieren, ist es wahrscheinlich, dass Rückgänge Käufer finden, anstatt eine tiefere Umkehr auszulösen.