AUD/USD-Prognose: Nächstes Ziel auf der Oberseite liegt bei 0,6600

• AUD/USD hat den positiven Start in die Woche fortgesetzt und ist auf Mehrtageshochs gestiegen.
• Der US-Dollar fiel weiter, nachdem der Abwärtstrend anhielt.
• Die RBA-Protokolle ließen die Tür für zusätzliche Lockerungen in den nächsten Sitzungen offen.

Der Australische Dollar (AUD) hielt am Dienstag sein bullisches Momentum für den dritten aufeinanderfolgenden Tag und hob AUD/USD weiter nördlich der wichtigen Marke von 0,6500, getragen von einer Welle der Schwäche des US-Dollars.

Arbeitsmarktzahlen halten Zinssenkungsgespräche am Leben

Die Arbeitsmarktdaten der letzten Woche boten wenig Ermutigung. Die Arbeitslosigkeit stieg auf 4,3%, während die Wirtschaft nur mickrige 2.000 Arbeitsplätze hinzufügte. Die Beteiligung stieg auf 67,1%, und die Verbraucherinflationserwartungen kühlten im Juli von 5,0% auf 4,7% ab.

Diese Zahlen helfen zu erklären, warum die Reserve Bank of Australia (RBA) Anfang dieses Monats überraschend beschlossen hat, ihren Leitzins bei 3,85% zu belassen. Sechs Vorstandsmitglieder stimmten für eine Abwartestrategie; drei wollten eine sofortige Senkung um 25 Basispunkte. Gouverneurin Michele Bullock wischte die Spaltung als eine Frage des „Timings, nicht der Richtung“ beiseite und deutete an, dass ein schwächerer CPI-Wert im zweiten Quartal den Weg für Lockerungen ebnen würde.

Die Protokolle der RBA vom geldpolitischen Treffen am 8. Juli deuteten darauf hin, dass in Zukunft mit weiteren Lockerungen gerechnet wird. Es wurde festgestellt, dass alle Mitglieder einen Konsens über die Aussichten erzielten, was darauf hindeutet, dass die zugrunde liegende Inflation voraussichtlich weiter in Jahresendbegriffen sinken wird, was eine zusätzliche Senkung der Zinssätze im Laufe der Zeit rechtfertigen würde.

Die Protokolle zeigten, dass eine Minderheit der Mitglieder der Ansicht war, dass die „Abwärtsrisiken für die wirtschaftliche Entwicklung“ eine Rechtfertigung für die Senkung des Leitzinsziels bei diesem Treffen darstellten. Eine Mehrheit der Mitglieder äußerte die Auffassung, dass eine dritte Senkung des Leitzinses innerhalb von vier Sitzungen nicht mit dem übereinstimmen würde, was sie als „vorsichtige und schrittweise“ Herangehensweise an die Lockerung der Geldpolitik beschrieben.

Darüber hinaus wird erwartet, dass die RBA bei ihrem Treffen am 12. August die Lockerung wieder aufnehmen wird, da die Terminmärkte eine Senkung um 25 Basispunkte im August vollständig einpreisen, zusammen mit einer Gesamtlokalisierung von 75 Basispunkten über die nächsten 12 Monate.

Chinas zweigleisige Erholung

Australiens größter Handelspartner zeigt weiterhin ein gemischtes Bild.

Das chinesische BIP wuchs im zweiten Quartal um 1,1% (5,2% im Jahresvergleich), die Fabrikauslastung läuft bei fast 7%, während der Einzelhandelsumsatz unter 5% stagniert, da die Haushalte Ersparnisse anhäufen. Ein erheblicher Handelsüberschuss von 114,8 Milliarden USD im Juni unterstreicht eine Wirtschaft, die eher schleicht als sprintet.

Darüber hinaus ließ die People's Bank of China (PBoC) wie erwartet ihre ein- und fünfjährigen Loan Prime Rates (LPRs) unverändert bei 3,00% bzw. 3,50%.

Divergierende geldpolitische Wege

Während die RBA und die Fed beide pausiert haben, enden die Ähnlichkeiten dort. Washington sorgt sich, dass neue Zölle die Inflation wieder anheizen könnten, und ein Anstieg des CPI im Juni deutet darauf hin, dass dieses Risiko real ist. Jeglicher erneute Preisdruck auf beiden Seiten des Pazifiks könnte die politische Kluft schnell wieder öffnen.

Spekulanten wenden sich ab

CFTC-Daten zeigen, dass sich die Stimmung verschlechtert hat: Die Netto-Short-Positionen sind in der Woche bis zum 15. Juli auf etwa 75.000 Kontrakte angestiegen, während das gesamte offene Interesse auf ein Vier-Wochen-Tief von fast 150.500 Kontrakten gefallen ist.

Charts auf einen Blick

Widerstände liegen bei 0,6590 (Hoch von 2025), dann bei 0,6687 (7. November 2024) und darüber hinaus bei der psychologischen Marke von 0,7000.

Auf der anderen Seite liegt die Unterstützung bei 0,6454 (Juli-Tief) und dem 200-Tage-SMA bei 0,6398.

Das Momentum scheint zugenommen zu haben: Der Relative Strength Index (RSI) nähert sich der 55-Marke, während der Average Directional Index (ADX) bei etwa 16 schwebt, was auf einen Trend hinweist, der an Überzeugung mangelt.

AUD/USD Tageschart

Fazit

Der Australische Dollar scheint in einer Spanne gefangen zu sein, bis Peking ein klareres Wachstumssignal liefert oder Handelskonflikte eine neue Herausforderung darstellen. Die RBA signalisiert sanfte Anpassungen, nicht kühne Veränderungen, was die Händler auf der Suche nach dem nächsten Katalysator lässt.