- Gold dreht nach Norden in Richtung 4.200 USD nach den neutralen Äußerungen von Fed-Vorsitzendem Warsh.
- Der US-Dollar gerät erneut unter Verkaufsdruck, da eine Zinserhöhung der Fed im Oktober nahezu ausgepreist ist.
- Der tägliche RSI bleibt bärisch, und Gold muss die Marke von 4.200 USD klar überwinden.
Gold versucht, auf seiner jüngsten Erholung aufzubauen, und bewegt sich am frühen Freitag im europäischen Handel wieder in Richtung 4.200 USD, da Händler die neutralen Äußerungen des US-Notenbankchefs Kevin Warsh bei einem Fireside Chat mit der geschäftsführenden Direktorin des Internationalen Währungsfonds (IWF), Kristalina Georgieva, in Bangkok verarbeiten.
Gold kämpft nach Warsh um Halt
Fed-Vorsitzender Warsh äußerte sich nicht zum Zinserhöhungspfad der Zentralbank und bekräftigte lediglich sein Engagement für die Wiederherstellung der Preisstabilität. Er sagte ausdrücklich: "I don't believe in pre-judging meetings."
Warshs Rede erzielt beim FXS Speechtracker 5,6/10 und liegt damit leicht unter dem historischen Durchschnitt von 6,1/10, was auf einen etwas weniger wirkungsvollen Ton im Vergleich zum etablierten Baseline-Niveau hindeutet. Das Eingeständnis, "over-scarred from the global financial crisis" zu sein, unterstreicht eine risikobewusste Haltung, auch wenn Warsh strukturelles Wachstum, einen Investitionsschub und bevorstehende "crystalizing"-Entscheidungen bei den Sitzungen im Oktober und Dezember betont. Die Betonung der nachfrageseitigen Auswirkungen von KI, des Vertrauens in die Daten und von Tail-Risiken für die Finanzstabilität deutet auf eine vorausschauende, aber vorsichtige Haltung hin, die die Fed vor den geldpolitischen Entscheidungen zum Jahresende offen hält.
Der FXS Fed Sentiment Index blieb unverändert und stieg um 0,00 Punkte auf 127,51, womit er weiterhin klar im hawkishen Bereich liegt. Die Kombination aus einem unveränderten Indexwert und einem unter dem Baseline-Niveau liegenden FXS Speechtracker-Score deutet darauf hin, dass der zugrunde liegende geldpolitische Bias zwar hawkish bleibt, Warshs Ton heute jedoch weder einen zusätzlichen hawkishen noch dovishen Impuls für Dollar-Händler geliefert hat.
Die Märkte preisen laut dem FedWatch Tool der CME Group weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von rund 22% ein, dass die Fed noch in diesem Monat die Zinsen unverändert lässt.
Trotz heißerer als erwarteter Verbraucher- und Erzeugerpreisinflation in den Vereinigten Staaten (US) geriet der US-Dollar (USD) nach Warshs Äußerung erneut unter Verkaufsdruck, während Gold Käufer bei Rücksetzern vom ersten Rückgang in den Bereich von 4.150 USD anzog.
Unterdessen sind die Renditen von US-Staatsanleihen in eine Phase der Abwärtskonsolidierung eingetreten, was den Aufwärtsversuch des Edelmetalls unterstützt.
Allerdings bleiben drohende geopolitische Risiken im Nahen Osten und erhöhte Ölpreise eine Belastung für nicht verzinsliche Anlagen wie Gold.
Goldkäufer wurden durch einen am Donnerstag veröffentlichten Bloomberg-Bericht gerettet, dem zufolge China über nicht-US-amerikanische Verwahrstellen still und leise US-Staatsanleihen aufstockt, wodurch sich Kanadas Bestände auf fast 600 Milliarden Dollar erhöhen.
Mit Blick nach vorn dürften Fedspeak, Entwicklungen im Nahen Osten und die Flüsse zum Wochenschluss die Goldpreisbewegung bestimmen, sofern keine US-Wirtschaftsdaten mit hoher Relevanz veröffentlicht werden.
Es ist erwähnenswert, dass die Fed am Samstag vor der geldpolitischen Sitzung am 27. und 28. Oktober in die „Blackout-Periode“ eintritt.
Goldpreis technische Analyse: Tages-Chart
Im Tages-Chart notiert XAU/USD bei 4.173,86 USD und hält an einer kurzfristig rückläufigen Tendenz fest, da der Preis unter dem 21-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.201,34 USD und dem 100-Tage-SMA bei 4.242,23 USD bleibt. Das Metall hat sich von den jüngsten Hochs zurückgezogen und wird nun durch ein dichtes Band von Widerständen der gleitenden Durchschnitte nach oben begrenzt, darunter der 50-Tage-SMA bei 4.331,59 USD und der 200-Tage-SMA bei 4.522,21 USD, während der Relative Strength Index (14) um 46 auf ein gedämpftes bullishes Momentum innerhalb dieser Korrekturphase hindeutet.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 21-Tage-SMA nahe 4.201, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.242 und dann der wichtigeren Barriere beim 50-Tage-SMA um 4.332, vor der längerfristigen Begrenzung beim 200-Tage-SMA nahe 4.522. Auf der Unterseite ergibt sich die nächste markante Unterstützung im Bereich des Ausbruchs der steigenden Trendlinie um 4.002, wo Käufer voraussichtlich den breiteren Aufwärtstrend verteidigen würden, falls sich der aktuelle Pullback ausweitet.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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