USD/JPY-Prognose: Beginnt nach Ausbruch aus der Konsolidierung eine neue Aufwärtsbewegung

Der japanische Yen (JPY) entwickelt sich am Donnerstag besser als seine wichtigsten Währungsrivalen. Gegenüber dem US-Dollar (USD) liegt die asiatisch-pazifische Währung geringfügig im Plus, obwohl der US-Dollar-Index (DXY) im Tagesverlauf mit 103,08 ein neues 18-Monats-Hoch erreicht.

Bei Redaktionsschluss sinkt das Paar USD/JPY auf knapp 159,65, liegt damit aber weiterhin nahe seinem am Mittwoch erreichten Zweimonatshoch von 159,94.

Die japanische Währung legt zu, da erwartet wird, dass die stärker als prognostiziert ausgefallenen Daten zum Erzeugerpreisindex (EPI) für Oktober die Hoffnung auf weitere Zinserhöhungen durch die Bank of Japan (BoJ) in naher Zukunft stärken.

Der Gesamt-EPI stieg im Monatsvergleich um 0,7% und damit stärker als die erwarteten 0,3%. Die Inflation auf Erzeugerebene war im September um 0,2% zurückgegangen. Auf Jahresbasis stieg der EPI unerwartet schneller um 7,1%, verglichen mit 6,8% bei der vorherigen Veröffentlichung. Erwartet worden war ein moderater Anstieg von 6,5%.

Unterdessen entwickelt sich der US-Dollar angesichts der Befürchtungen einer künftig aggressiven geldpolitischen Straffung durch die Federal Reserve (Fed) besser.

Analysten der Rabobank heben hervor, dass die Reaktion des Marktes auf die jüngsten hawkischen Kommentare von Fed-Vertretern, "darunter auch die Äußerungen von Waller, die das Risiko einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte auf den Tisch brachten", mehr als nur eine Verschiebung der Zinserwartungen signalisiert. Sie weisen darauf hin, dass der Markt nun "eine Zinserhöhung im Dezember vollständig eingepreist" habe und dass diese Äußerungen entscheidend mit "keinen wirklichen Spekulationen darüber einhergingen, dass die Fed von politischen Kräften unter Druck gesetzt werden könnte, die Zinsen nicht anzuheben."

Rabobank weist darauf hin, dass „seit Fed-Chef Warsh den Markt im August in Jackson Hole mit einer falkenhaften Haltung überrascht hat, die Befürchtungen hinsichtlich einer geschwächten Glaubwürdigkeit der Fed abgeklungen sind.“ Ihrer Ansicht nach „geben die Ergebnisse der Zwischenwahlen in der vergangenen Woche weniger Anlass, mit Druck aus dem Weißen Haus zu rechnen“, was die Wahrnehmung verstärkt, dass die Zentralbank ihre geldpolitische Straffung ohne erhebliche politische Einflussnahme fortsetzen kann.

„Kurz gesagt“, resümiert Rabobank, „haben die Märkte aus dem Ergebnis der Zwischenwahlen in der vergangenen Woche geschlossen, dass die Frage der Glaubwürdigkeit der Fed im weiteren Verlauf von Trumps Amtszeit wahrscheinlich an Bedeutung verlieren wird.“ Sie argumentieren, dass diese Entwicklung „ein erhebliches potenzielles Hindernis für den Ausblick für den USD beseitigen sollte.“

Technische Analyse des USD/JPY

Im Tages-Chart wird der USD/JPY bei 159,69 gehandelt und behält seinen bullishen kurzfristigen Bias bei, da der Kassakurs über dem exponentiell gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (EMA) bei 158,34 liegt. Das Paar baut seinen Anstieg nach dem Pullback der vergangenen Woche weiter aus, und der unterhalb des Kurses verlaufende EMA deutet darauf hin, dass die zugrunde liegende Nachfrage robust bleibt. Der Relative Strength Index (14) bei 61,66 bleibt im positiven Bereich, liegt jedoch knapp unter dem überkauften Niveau, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum konstruktiv ist, ohne bereits überdehnt zu wirken.

Auf der Unterseite liegt die anfängliche Unterstützung beim 20-Tage-EMA bei 158,34, wo die Käufer den Bereich des jüngsten Ausbruchs bei einem korrigierenden Dip wahrscheinlich verteidigen werden. Solange der USD/JPY über diesem gleitenden Durchschnitt bleibt, würde der technische Ton weitere Gewinne begünstigen, während ein Tagesschluss darunter auf eine nachlassende Kontrolle der Bullen hindeuten und Raum für ein tieferes Retracement eröffnen würde.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)