- Der US-Dollar wird unverändert gehandelt, nachdem die Delegierten aus der Ukraine und Russland ihr Treffen in der Türkei ohne eine Einigung beendet haben.
- Händler zeigen sich unempfindlich gegenüber dem Rückgang des Michigan Consumer Sentiment Index für Mai.
- Der US-Dollar-Index handelt unter 101,00 und versucht, eine Unterstützungsuntergrenze zu finden.
Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, wird unverändert um 100,80 gehandelt. Der DXY kann vorerst einen wöchentlichen Verlust vermeiden, während die Marktteilnehmer beginnen, Fragen zur Stabilität des Greenbacks aufzuwerfen. Da US-Präsident Donald Trump in Bezug auf seine Zollpolitik schwankt und die ersten Handelsabkommen als schlecht durchdacht erachtet werden, beginnen die Händler, die Tragfähigkeit des groß angelegten Plans der Trump-Administration und dessen Bedeutung für den Greenback in Frage zu stellen.
Der US-Dollar gab am Donnerstag nach, nachdem eine Reihe von Wirtschaftsdaten darauf hindeuteten, dass der Preisdruck und die Konsumausgaben nachlassen. Der Erzeugerpreisindex (EPI) zeigte unerwartet, dass die Preise im April im Vergleich zum Vormonat gefallen sind, während die Einzelhandelsumsätze um marginale 0,1% nach dem Anstieg von 1,5% im März wuchsen.
Präsident Trump sagte, die USA würden bald einseitig Zölle für viele Länder festlegen. Bei seiner Nahost-Tour erklärte der Präsident, dass 150 Länder an einem Deal interessiert seien, "aber man kann nicht so viele Länder sehen." Trump sagte, Finanzminister Scott Bessent und Handelsminister Howard Lutnick würden den Ländern mitteilen, welche Einfuhrzölle die USA planen. "Also werden Scott und Howard in den nächsten zwei bis drei Wochen Briefe verschicken, in denen sie den Leuten im Wesentlichen mitteilen werden - es wird sehr fair sein, aber wir werden den Leuten sagen, was sie zahlen müssen, um in den Vereinigten Staaten Geschäfte zu machen," sagte Trump, berichtet Bloomberg.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Nicht viel Bewegung im Markt
- Die Delegationen aus der Ukraine und Russland haben in Istanbul Gespräche aufgenommen, jedoch ohne fruchtbares Ergebnis, da die Gespräche am Freitag abgeschlossen wurden, berichtet Bloomberg.
- Der US-Wirtschaftskalender verzeichnete unterdessen einige veröffentlichte Daten:
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- Die monatlichen Baubeginne im April fielen auf 1,361 Millionen, nach 1,37 Millionen im März.
- Die Import-Export-Preisindizes für April wurden ebenfalls veröffentlicht. Die Exportpreise lagen bei 0,1%, nach 0,1% zuvor, während -0,5% erwartet wurden. Die Importpreise lagen höher bei 0,1%, verfehlten jedoch die Kontraktion von -0,4% und stiegen von der vorherigen Kontraktion von -0,4% an.
- Die University of Michigan veröffentlichte ihren vorläufigen Bericht für Mai:
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- Der Consumer Sentiment Index fiel auf 50,8 und verfehlte die Schätzung von 53,4, nach 52,2 in der endgültigen Lesung für April.
- Die 5-Jahres-Inflationserwartung sprang auf 4,6%, nach zuvor 4,4%.
- Aktien haben Schwierigkeiten und stagnieren am Tag, während sie nach einer Richtung suchen, nach dem Rückgang des Verbrauchervertrauens in der Mai-Lesung aus Michigan.
- Das CME FedWatch-Tool zeigt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve im Juni bei nur 8,2%. Weiter voraus sieht die Entscheidung am 30. Juli die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen unter dem aktuellen Niveau liegen, bei 38,6%.
- Die 10-jährigen US-Renditen handeln bei etwa 4,41%, nach einem Rückgang von ihrem Höchststand am frühen Donnerstag bei 4,54%.
Technische Analyse des US-Dollar-Index: Geht nirgendwohin
Der US-Dollar-Index könnte am Rande einer Krise stehen, da eine zunehmende Anzahl von Marktteilnehmern beginnt, den Stabilitätsstatus des Greenbacks in Frage zu stellen, angesichts der instabilen Politik der Trump-Administration. Der "Trump-Put" wird zu einem tatsächlichen Thema, und in diesem Szenario ist es unwahrscheinlich, dass der US-Dollar für lange Zeit Niveaus wie 107,00 oder 110,00 wieder erreicht. Hinzu kommt die Angst vor einer gemeinsamen Intervention asiatischer Währungen, bei der lokale Währungen gegenüber dem Greenback aufgewertet werden, was bedeuten könnte, dass die US-Exzeptionalisierung für einen längeren Zeitraum vorbei ist.
Auf der Oberseite ist 101,90 der erste große Widerstand. Er fungierte bereits im Dezember 2023 als entscheidendes Niveau und als Basis für die umgekehrte Kopf-und-Schultern-Formation (H&S) im Sommer 2024. Falls die Dollar-Bullen den DXY noch höher treiben, kommt der 55-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 102,06 ins Spiel.
Auf der anderen Seite fungiert der frühere Widerstand bei 100,22 nun als feste Unterstützung, gefolgt vom Jahrestief von 97,91 und dem entscheidenden Niveau von 97,73. Weiter unten kommt eine relativ dünne technische Unterstützung bei 96,94, bevor die niedrigeren Niveaus dieser neuen Preisspanne erreicht werden. Diese würden bei 95,25 und 94,56 liegen, was frische Tiefststände bedeutet, die seit 2022 nicht mehr gesehen wurden.
US-Dollar-Index: Tages-Chart
Fed FAQs
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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