- Gold verzeichnete den größten wöchentlichen Verlust des Jahres.
- Nachlassende geopolitische Spannungen führten dazu, dass Gold als sicherer Hafen an Interesse verlor.
- Die technische Perspektive deutet auf eine bärische Neigung in der nahen Zukunft hin.
Gold (XAU/USD) fiel auf den niedrigsten Stand seit über einem Monat unter 3.200 Dollar, nachdem die Woche unter starkem Abwärtsdruck begonnen hatte. In Ermangelung von hochwirksamen Datenveröffentlichungen könnten geopolitische Schlagzeilen weiterhin den Wert von Gold kurzfristig beeinflussen.
Gold fällt stark nach US-China-Handelsabkommen
Gold drehte am Montag in der asiatischen Sitzung nach Süden, da Risikoflüsse die Aktion beim wöchentlichen Auftakt dominierten. Nach der ersten Runde offizieller Gespräche zwischen Vertretern Chinas und der Vereinigten Staaten (USA) in der Schweiz sagte US-Finanzminister Scott Bessent am Wochenende, dass sie „produktive und konstruktive“ Gespräche geführt hätten, während Chinas Vizepremier He Lifeng die Gespräche als „tiefgründig“ und „offen“ bezeichnete. Am europäischen Morgen hielt Bessent eine Pressekonferenz ab, um bekannt zu geben, dass sie sich darauf geeinigt hatten, die gegenseitigen Zölle um 115% zu senken und sie für 90 Tage auszusetzen. Darüber hinaus deeskalierte der Indien-Pakistan-Konflikt, nachdem beide Seiten einem Waffenstillstand zugestimmt hatten. Gold setzte seinen Rückgang nach diesen Entwicklungen fort und verlor mehr als 2,5% an einem Tag.
Nach den schwachen Inflationsdaten verlor der US-Dollar (USD) am Dienstag an Stärke und half XAU/USD, einen Halt zu finden. Die vom Bureau of Labor Statistics veröffentlichten Daten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) und der Kern-VPI im April um 0,2% im Monatsvergleich gestiegen sind, was unter den Markterwartungen von einem Anstieg um 0,3% für beide lag.
Gold geriet in der zweiten Wochenhälfte erneut unter Verkaufsdruck und erreichte am frühen Donnerstag mit 3.120 USD den niedrigsten Stand seit über einem Monat, da die geopolitischen Spannungen weiterhin nachließen. US-Präsident Donald Trump sagte, dass die USA sehr nah daran seien, ein Atomabkommen mit dem Iran zu sichern. Darüber hinaus stimmte Russland zu, direkte Gespräche mit der Ukraine in der Türkei zu führen. Russlands oberster Verhandlungsführer Vladimir Medinsky sagte, Moskau strebe einen „langfristigen und dauerhaften Frieden“ an. Später am Tag gewann XAU/USD wieder an Zugkraft und schloss den Tag im positiven Bereich, da die US-Daten zeigten, dass die jährliche Produzenteninflation, gemessen am Anstieg des Erzeugerpreisindex (PPI), im April von 2,7% im März auf 2,4% fiel, was den USD schwächte.
Bei einer Rede in Abu Dhabi am Freitag sagte Präsident Trump, dass seine Beamten bald Briefe an Länder für Handelsabkommen senden werden. In der amerikanischen Sitzung zeigten die Daten aus den USA, dass der Verbraucherindex der Universität von Michigan im vorläufigen Mai-Wert auf 50,8 von 52,2 gefallen ist. Die einjährige Verbraucherinflationserwartungskomponente der Umfrage stieg von 6,5% auf 7,3%. Gold konnte vor dem Wochenende keine Zugkraft gewinnen und blieb in der unteren Hälfte seiner wöchentlichen Spanne unter 3.200 Dollar.
Fed-Position und geopolitische Entwicklungen werden die Preisbewegung von Gold bestimmen
Der US-Wirtschaftskalender wird in der ersten Wochenhälfte keine hochrangigen Datenveröffentlichungen bieten. Am Donnerstag wird S&P Global die vorläufigen Daten zum Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor für Mai veröffentlichen. Falls beide Werte unter 50 liegen und eine Kontraktion der Geschäftstätigkeit im privaten Sektor widerspiegeln, könnte der USD unter Verkaufsdruck geraten und XAU/USD ermöglichen, an Zugkraft zu gewinnen.
Mehrere politische Entscheidungsträger der Federal Reserve (Fed) werden im Laufe der Woche Reden halten. Am Freitag sagte Atlanta Fed Präsident Raphael Bostic, dass er erwarte, dass die Fed in diesem Jahr nur einmal den Leitzins senken werde, aufgrund von Unsicherheiten. Falls die Fed-Beamten dasselbe Gefühl äußern, könnten die Märkte dies als Zeichen für eine hawkische Änderung in der überarbeiteten Zusammenfassung der wirtschaftlichen Projektionen im Juni werten. In diesem Szenario könnte der USD an Stärke gewinnen und XAU/USD nach unten ziehen. Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Märkte derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 80%, dass die Fed den Leitzins mindestens zweimal im Jahr 2025 senken wird.
Technische Analyse von Gold
Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tageschart fiel unter 50, und Gold brach unter die untere Grenze des aufsteigenden Regressionskanals, der seit Dezember besteht, was auf einen Aufbau bärischen Momentums hinweist.
Auf der Unterseite liegt die sofortige Unterstützung bei 3.160 USD (50-Tage-Simple Moving Average (SMA), Fibonacci 38,2%-Retracement-Niveau des fünfmonatigen Aufwärtstrends). Falls Gold unter dieses Niveau fällt und beginnt, es als Widerstand zu nutzen, könnte 3.045 USD (Fibonacci 50%-Retracement) als nächstes Unterstützungsniveau angesehen werden, bevor 3.000-2.980 USD (psychologisches Niveau, 100-Tage-SMA) erreicht werden.
Nach Norden könnte der erste Widerstandsbereich bei 3.290-3.300 USD (Fibonacci 23,6%-Retracement, runde Marke, 20-Tage-SMA) vor 3.360 USD (statisches Niveau) und 3.430 USD (statisches Niveau) liegen.
Gold FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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