- US-Dollar bleibt stabil, da Anleger die Rede von Federal-Reserve-Vorsitzendem Kevin Warsh in Jackson Hole vorsichtig abwarten.
- Starke Inflationsdaten erhöhten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember auf 74%, während die Zinsen im September voraussichtlich unverändert bleiben.
- Wachsende Sorgen über die US-Schuldenkrise und Dollar-Schwäche nehmen zu, da das Finanzministerium sein Schuldenrückkaufprogramm ausweitet.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, erhält nach leichten Verlusten am Vortag und einem Handel um 99,20 während der asiatischen Handelsstunden am Freitag leichte Unterstützung.
Der Greenback hält sich, da Anleger vor der bevorstehenden Rede von Federal-Reserve-(Fed)-Vorsitzendem Kevin Warsh beim jährlichen Jackson-Hole-Symposium eine vorsichtige Haltung einnehmen, wo sich die Märkte Klarheit über die künftige Richtung der US-Zinsen erhoffen.
Zusätzlich erhält der US-Dollar Unterstützung durch stärker als erwartet ausgefallene US-Inflationsdaten, die Anfang dieser Woche veröffentlicht wurden. Die höheren Inflationszahlen haben die Markterwartungen an eine weitere Zinserhöhung vor Jahresende verstärkt, wobei das CME FedWatch Tool derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 74% für eine Zinserhöhung im Dezember anzeigt. Umgekehrt erwarten Händler, dass die Zentralbank bei ihrer unmittelbar bevorstehenden Sitzung im September abwartet und preisen eine 65%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die Zinsen vorerst unverändert bleiben.
Sorgen über eine mögliche US-Schuldenkrise und eine langfristige Schwäche des US-Dollars nehmen weiter zu, was teilweise durch die jüngste Ausweitung des Schuldenrückkaufprogramms des US-Finanzministeriums befeuert wird.
DXY-Erholung als Korrektur gesehen, Fokus auf erneuten Test der Mitte-99
Strategen bei Scotiabank halten daran fest, dass die jüngste Dollar-Stärke weiterhin gegen den Trend verläuft, und betonen, dass "wir die DXY-Gewinne eher als Korrektur innerhalb eines weiterhin tief verankerten Abwärtstrends auf den Charts sehen." Sie merken jedoch an, dass sich "nach dem kräftigen Anstieg am Mittwoch der kurzfristige Fokus wieder auf einen erneuten Test des Bereichs um die Mitte der 99er-Marke richtet," womit die Aufmerksamkeit auf das Potenzial für eine weitere kurzfristige Ausdehnung der Bewegung selbst innerhalb eines breiteren bärischen Umfelds gerichtet bleibt
Hammack tendiert angesichts der anhaltenden Inflation stärker zu einer hawkischen Haltung, da sie zum Handeln aufruft
Fed-Mitglied Hammack lieferte eine deutlich hawkische Botschaft mit einem FXS Speechtracker-Score von 8/10, der leicht über dem etablierten Basiswert von 7,5/10 lag, was die erhöhte Sorge über die anhaltende Inflation unterstreicht. Die Betonung, dass „jetzt die Zeit zum Handeln ist“ und dass die aktuelle Geldpolitik keine Restriktion bietet, zusammen mit der Einschätzung, dass der neutrale Zinssatz eher höher liegt, deutet auf Unterstützung für eine straffere Geldpolitik hin, als derzeit eingepreist ist. Sorgen über eine entstehende „inflationary mindset“ und einen möglichen Verlust des öffentlichen Vertrauens in eine Rückkehr auf 2 % verstärken die Aufwärtsrisiken für den Dollar, da die Märkte den Zinspfad neu bewerten.
Technische Analyse:
Im Tages-Chart notiert der Dollar Index Spot bei 99,20. Die kurzfristige Tendenz bleibt bärisch, da der Kurs unter dem 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) liegt, während er sich nach einem anhaltenden Pullback am kurzfristigen Neun-Tage-EMA-Pivot festhält. Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) bei 39,49 liegt unter der Mittellinie und deutet auf anhaltenden Abwärtsdruck hin, jedoch ohne überverkaufte Extremwerte, da der FXS Fed Sentiment Index auf 129,11 nachgibt, was auf ein weniger unterstützendes geldpolitisches Umfeld für den Dollar hindeutet.
Auf der Oberseite wird der erste Widerstand durch den 50-Tage-EMA bei 99,88 definiert, und eine anhaltende Erholung über diese Barriere wäre erforderlich, um den aktuellen bärischen Ton zu mildern und Raum für eine breitere Erholung zu eröffnen. Während auf den Indikatoren keine unmittelbare horizontale Unterstützung erkennbar ist, würde ein täglicher Schlusskurs deutlich unter dem Neun-Tage-EMA-Pivot bei 99,18 das Abwärtsmomentum verstärken und den Index kurzfristig anfällig für weitere Rückgänge halten.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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Das sollten Sie am Freitag, den 28. August, im Blick behalten:
Der US-Dollar (USD) hat sich am Donnerstag in einer richtungslosen Spanne bewegt, konnte nicht an die Gewinne des Vortags anknüpfen und erreichte kurzzeitig Mehrtageshochs. In der Zwischenzeit haben die geopolitischen Spannungen im Hintergrund weiter geschwelt, während sich die Anleger auf die Revision der US Nonfarm Payrolls (NFP) am Freitag und die Rede von Warsh von der Fed vorbereitet haben