US-Dollar stagniert: Händler kämpfen mit einer Flut an Wirtschaftsdaten und Schlagzeilen

• Der US-Dollar bleibt stabil, während US-Beamte in Russland über einen Waffenstillstand in der Ukraine debattieren.
• Händler sahen, dass der US-PPI schwächer ausfiel und die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung positiv ausfielen.
• Der US-Dollar-Index sprang kurz über 104,00 nach der Veröffentlichung des PPI, bevor er wieder fiel.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, liegt wieder unter 104,00 nach einem kurzen Anstieg aufgrund schwächerer PPI-Zahlen. Die Märkte warten auf Kommentare von US-Diplomaten, die Russland besuchen, um über einen Waffenstillstandsvertrag zu beraten, der bereits das grüne Licht von der Ukraine erhalten hat. Unterdessen drohte US-Präsident Donald Trump Europa mit 200% Zöllen auf alle Weine und Champagner aus der Region.

Auf der wirtschaftlichen Seite wurden am Donnerstag um 12:30 Uhr GMT eine Vielzahl von Daten veröffentlicht. Neben den wöchentlichen US-Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung wurden die Daten zum US-Erzeugerpreisindex (PPI) für Februar veröffentlicht. Die Märkte erwarteten einen weiteren schwachen Wert im Inflationsbericht des Produzenten, nachdem der schwächer als erwartete US-Verbraucherpreisindex (CPI) am Mittwoch veröffentlicht wurde, was auch für den PPI-Wert der Fall war.

Tägliche Marktbewegungen: Überall Umkehrungen

• Die Märkte sehen, dass die US-Renditen auf ein Fünf-Tage-Hoch von 4,33% steigen, nachdem sie zu Beginn der Woche bei 4,15% lagen. Die Bewegung wird durch einen Abfluss von Positionen aus US-Anleihen und in US-Aktien angeheizt. Die Renditen sind umgekehrt mit den US-Anleihepreisen korreliert, sodass, wenn die US-Anleihepreise fallen, die US-Renditen steigen und einen stärkeren US-Dollar unterstützen.
• Die wöchentlichen US-Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung und der US-Erzeugerpreisindex (PPI) für Februar wurden veröffentlicht:
  • Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 7. März lagen bei 220.000, unter den erwarteten 225.000. Die fortlaufenden Anträge fielen auf 1,870 Millionen, unter der Schätzung von 1,900 Millionen.
  • Der monatliche Haupt-Erzeugerpreisindex für Februar fiel auf 0,0%, erheblich unter der Schätzung von 0,3% und den 0,4% vom letzten Monat. Der monatliche Kern-PPI fiel sogar um 0,1%, weit unter der Schätzung von 0,3%.
  • Der jährliche Haupt-PPI fiel auf 3,2%, knapp unter dem Konsens von 3,3% und weiter von den 3,5%, die im letzten Monat verzeichnet wurden. Der jährliche Kern-PPI, ohne Lebensmittel und Energie, lag bei 3,4%, knapp unter der Erwartung von 3,5% und von 3,6%.
  • Die erste Reaktion war unterstützend für den US-Dollar, doch nach einer Stunde nach der Veröffentlichung der Zahlen wird die Bewegung umgekehrt. Händler sehen im schwächeren PPI Beweise dafür, dass die Nachfrage tatsächlich nachlässt und sich weiter verschlechtern könnte.
• Die Aktien fallen nach den PPI-Zahlen, die kurz nach US-Präsident Trumps Erwähnung eines 200%-Zolls auf europäische Weine und Champagner veröffentlicht wurden.
• Das CME Fedwatch Tool prognostiziert eine 97,0%ige Wahrscheinlichkeit für keine Änderungen der Zinssätze in der bevorstehenden Fed-Sitzung am 19. März. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung bei der Sitzung am 7. Mai liegt bei 28,1% und bei 76,9% bei der Sitzung im Juni.
• Die US-10-Jahres-Rendite liegt bei etwa 4,34%, nach ihrem fast fünfmonatigen Tief von 4,10%, das am 4. März verzeichnet wurde, und bei einem Fünf-Tage-Hoch.

Technische Analyse des US-Dollar-Index: Weiß noch jemand Bescheid?

Der US-Dollar-Index (DXY) erhält Unterstützung von steigenden US-Renditen, nachdem am Mittwoch ein schwächerer US-CPI-Bericht für Februar veröffentlicht wurde, was die Tür für die Federal Reserve (Fed) öffnet, die Zinssätze 2025 weiter zu senken. Es klingt alles widersprüchlich, aber das sind die Mechanismen, wie Märkte funktionieren, was Spannungen mit der Fed mit sich bringt, die möglicherweise später in diesem Jahr die Zinsen senken könnte, während die US-Renditen steigen. Sobald die Auswirkungen von US-Präsident Donald Trumps Zöllen auf die US-Inflation klar sind, wird sich auch die Richtung des US-Dollar-Index klären.

Ein Aufwärtsrisiko besteht in einer Ablehnung bei 104,00, die zu einem weiteren Rückgang führen könnte. Wenn die Bullen das vermeiden können, ist mit einem großen Anstieg in Richtung der runden Marke von 105,00 zu rechnen, mit dem 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 105,02. Sobald diese Zone durchbrochen wird, werden eine Reihe von entscheidenden Marken, wie 105,53 und 105,89, als Widerstände auftreten.

Auf der Abwärtsseite könnte die runde Marke von 103,00 als bärisches Ziel betrachtet werden, falls die US-Renditen erneut fallen, wobei sogar 101,90 nicht undenkbar ist, wenn die Märkte ihre langfristigen US-Dollar-Bestände weiter aufgeben.

US-Dollar-Index: Tages-Chart