- SNB hält die Zinsen unverändert bei null und steht damit im Gegensatz zu den strafferen geldpolitischen Erwartungen anderswo.
- Nachlassende Verbraucherstimmung und vorsichtige Prognosen der Federal Reserve begrenzen die Gewinne des US-Dollars.
- Eskalationen im Nahen Osten und eine mögliche Beteiligung der USA sorgen für breite makroökonomische Unsicherheit.
USD/CHF legt nach zwei Verlusttagen zu und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Montag um 0,8310. Das Währungspaar erhält Aufwärtsunterstützung, da der Schweizer Franken (CHF) durch Short-Positionen unter Druck bleibt. Diese Schwäche rührt daher, dass die Marktteilnehmer erwarten, dass andere große Zentralbanken ihre geldpolitische Straffung fortsetzen werden, während die Schweizerische Nationalbank (SNB) eine gegensätzliche Haltung beibehält.
Die SNB ließ ihren Leitzins im September unverändert bei 0%. Diese dovishe Einschätzung wurde durch Vizepräsident Martin bekräftigt, der erklärte, dass derzeit keine Anpassung erforderlich sei, und auf niedrige, stabile Inflation sowie begrenzte Spillover-Risiken als Beleg dafür verwies, dass die Schweizer Wirtschaft sehr gut funktioniere.
Analysten der UOB Group bekräftigen, dass sich USD/CHF weiterhin in einer Konsolidierungsphase befindet, und weisen darauf hin, dass sie in ihrer jüngsten Einschätzung vom 2. Oktober bei einem Kassakurs von 0,8310 hervorgehoben hatten, dass der USD "wahrscheinlich in eine Range-Trading-Phase zwischen 0,8245 und 0,8365 eingetreten ist." Sie fügen hinzu, dass der USD zwar "in den vergangenen Tagen relativ ruhig gehandelt wurde, wir unsere Einschätzung vorerst jedoch beibehalten werden," womit der kurzfristige Ausblick für die nächsten ein bis drei Wochen innerhalb dieser definierten Spanne verankert bleibt.
Weitere Gewinne des Paares USD/CHF könnten jedoch durch einen schwächeren US-Dollar (USD) begrenzt werden, der durch nachlassende inländische Wirtschaftsstimmung belastet wird. Dieser Rückgang wurde durch den Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan unterstrichen, der im Oktober auf 46,3 fiel - nach 48,1 im September und unter den Markterwartungen von 47,6.
Laut dem CME FedWatch Tool sank die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um mindestens 25 Basispunkte in diesem Monat auf 17,7%, nach 24,4% in der Vorwoche. Im Gegensatz dazu preisen die Marktteilnehmer für die Dezember-Sitzung der Fed mit 84,1% eine Zinserhöhung ein.
Händler könnten Vorsicht walten lassen, da die Sorgen am Energiemarkt nach den geopolitischen Entwicklungen im Nahen Osten wieder aufgekommen sind. US-Präsident Donald Trump deutete an, dass er erwägt, sich Saudi-Arabien in seiner Militärkampagne gegen vom Iran unterstützte Huthi-Milizen im Jemen anzuschließen, nachdem es zu einem weiteren tödlichen Angriff auf den internationalen Flughafen von Riad gekommen war.
Technische Analyse:
Auf dem Tages-Chart notiert USD/CHF bei 0,8310 und hält eine konstruktive bullische Tendenz, da der Spotkurs weiterhin über den kurz- und mittelfristigen Exponential Moving Averages (EMAs) liegt. Der Neun-Tage-EMA liegt knapp unter dem Markt, während der 50-Tage-EMA tiefer verläuft, was auf eine gestaffelte Nachfragezone hindeutet, die Pullbacks abfedert. Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) um 60 signalisiert ein positives, aber nicht überdehntes Momentum und lässt damit weiteres Aufwärtspotenzial zu, solange der Kurs über seiner unmittelbaren EMA-Unterstützung bleibt.
Auf der Abwärtsseite liegt die erste Unterstützung beim Neun-Tage-EMA nahe 0,8307, während eine tiefere Untergrenze beim 50-Tage-EMA um 0,8196 verläuft, falls sich eine breitere Korrektur entfaltet. Da aus diesem Datensatz keine nahegelegenen technischen Widerstandsniveaus hervorgehen, erscheint eine Fortsetzung nach oben bevorzugt, solange das Paar diese EMAs verteidigt, auch wenn Händler auf dem Chart nach entstehenden Swing-Hochs als nächste Referenzpunkte für die Aufwärtsbewegung Ausschau halten könnten.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Schweizer Franken - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Schweizer Franken gehört zu den am häufigsten gehandelten Währungen weltweit, obwohl die Schweizer Wirtschaft relativ klein ist. Der Wert der Währung wird stark durch die Schweizerische Nationalbank (SNB) beeinflusst.
Der Schweizer Franken (CHF) gilt in Krisenzeiten als sicherer Hafen. Die Stabilität der Schweizer Wirtschaft, große Zentralbankreserven und die politische Neutralität des Landes machen den Franken zu einer bevorzugten Anlagewährung in turbulenten Zeiten. Anleger flüchten in den Franken, wenn globale Risiken zunehmen.
Die Schweizerische Nationalbank (SNB) tritt viermal im Jahr – einmal pro Quartal, seltener als andere bedeutende Zentralbanken – zusammen, um über ihre Geldpolitik zu entscheiden. Ihr erklärtes Ziel ist es, die jährliche Inflationsrate unter 2 % zu halten. Überschreitet die Inflation diese Marke oder wird erwartet, dass dies in naher Zukunft geschieht, greift die SNB ein und erhöht den Leitzins, um das Preiswachstum zu dämpfen. Höhere Zinssätze wirken sich in der Regel positiv auf den Schweizer Franken (CHF) aus, da sie die Renditen erhöhen und die Schweiz für Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Franken.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen spielen eine zentrale Rolle bei der Bewertung des Schweizer Franken (CHF). Obwohl die Schweizer Wirtschaft als stabil gilt, können plötzliche Veränderungen bei Wachstum, Inflation, Leistungsbilanz oder Währungsreserven signifikante Auswirkungen auf den CHF haben. Starke Wirtschaftsdaten, niedrige Arbeitslosigkeit und ein hohes Verbrauchervertrauen stützen in der Regel den Franken. Umgekehrt könnte eine Abkühlung der Konjunktur eine Abwertung der Währung zur Folge haben.
Als kleine und offene Volkswirtschaft ist die Schweiz stark von der wirtschaftlichen Stabilität der Eurozone abhängig. Die erweiterte Europäische Union ist nicht nur der wichtigste Handelspartner der Schweiz, sondern auch ein bedeutender politischer Verbündeter. Eine stabile makroökonomische und geldpolitische Lage in der Eurozone ist daher von entscheidender Bedeutung für die Schweiz und den Schweizer Franken (CHF). Angesichts dieser engen Verflechtungen legen einige Modelle nahe, dass die Korrelation zwischen der wirtschaftlichen Entwicklung des Euro (EUR) und des Schweizer Franken mit über 90 % nahezu perfekt ist.
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Das sollten Sie am Montag, den 12. Oktober, im Blick behalten:
Der US-Dollar-Index (DXY) fällt am Montag auf fast 102,20, da erneute Spannungen im Nahen Osten die Stimmung fragil halten. Händler warten auf die Veröffentlichung wichtiger US-Inflationsdaten im Laufe dieser Woche, die einige Hinweise auf den US-Zinspfad geben könnten. Der Bericht zum US-Verbraucherpreisindex wird am Mittwoch veröffentlicht, gefolgt von den Daten zum Erzeugerpreisindex und den Einzelhandelsumsätzen am Donnerstag.