- Die Reserve Bank of New Zealand wird den Leitzins am Mittwoch voraussichtlich auf 2,75% anheben.
- Die Äußerungen von RBNZ-Gouverneurin Breman und die aktualisierten OCR-Prognosen werden genau unter die Lupe genommen.
- Die geldpolitischen Ankündigungen der RBNZ könnten die Volatilität rund um den neuseeländischen Dollar verstärken.
Die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) steht kurz davor, eine weitere Zinserhöhung vorzunehmen und den Official Cash Rate (OCR) am Mittwoch um weitere 25 Basispunkte (bps) von 2,50% auf 2,75% anzuheben.
Experten erwarten in dieser Woche einen Konsensbeschluss, anders als das tief gespaltene Ergebnis, das bei der geldpolitischen Sitzung im Juli prognostiziert wurde.
Die Zinsentscheidung der RBNZ wird um 02:00 GMT bekannt gegeben, begleitet von der Monetary Policy Review (MPR), der Monetary Policy Statement (MPS) und dem Sitzungsprotokoll. Die Pressekonferenz von Gouverneurin Anna Breman folgt um 03:00 GMT.
Der neuseeländische Dollar (NZD) dürfte eine starke Volatilität erleben, da sich alle Blicke auf die Signale der Kiwi-Zentralbank zum geldpolitischen Ausblick richten, insbesondere inmitten eines unsicheren Umfelds, das durch den anhaltenden Konflikt im Nahen Osten verursacht wird.
Was ist von der Zinsentscheidung der RBNZ zu erwarten?
Nach der hawkischen Zinserhöhung im Juli erklärte die RBNZ in ihrer Monetary Policy Review (MPR), dass "angesichts der weiterhin über dem Ziel liegenden Inflation und der erwarteten Belebung der wirtschaftlichen Aktivität wahrscheinlich weitere Verringerungen des geldpolitischen Stimulus erforderlich sein werden, um die Inflation wieder auf den Mittelpunkt des 2-Prozent-Ziels zurückzuführen."
Das Protokoll der Juli-Sitzung zeigte, dass "der Ausschuss sich einig war, dass weitere OCR-Erhöhungen bei den kommenden Sitzungen wahrscheinlich erscheinen, ihr Zeitpunkt jedoch höchst ungewiss ist."
Damit ist die bevorstehende Sitzung im September eine ‚Live‘-Sitzung, wobei eine weitere Zinserhöhung bereits vollständig eingepreist ist. Daher wird der Hauptfokus darauf liegen, ob Breman und Co. irgendwelche Hinweise auf die Wahrscheinlichkeit weiterer Straffungen im Oktober geben.
Darüber hinaus gibt das wirtschaftliche Umfeld der RBNZ einen Grund, hawkish zu bleiben. Die Gesamtinflation lag im Juniquartal bei 4,1% im Jahresvergleich und damit über der Prognose der Zentralbank von 3,9%.
Gleichzeitig haben sich die Inflationserwartungen im dritten Quartal abgeschwächt, und der Arbeitsmarkt bleibt schwach, wobei die Arbeitslosenquote auf 5,6% gestiegen ist. Dies schafft einen schwierigen Balanceakt, da die Inflation weiterhin zu hoch ist und die Erholung noch fragil bleibt.
Allerdings werden auch die aktualisierten Projektionen der RBNZ, insbesondere die OCR-Prognose, genau daraufhin geprüft werden, ob sie Hinweise auf den Umfang und den Zeitpunkt weiterer Zinserhöhungen liefern.
Strategen bei Brown Brothers Harriman stellen fest, dass weithin erwartet wird, dass die RBNZ bei der Sitzung am Mittwoch eine aufeinanderfolgende Anhebung des Official Cash Rate (OCR) um 25 Basispunkte auf 2,75% vornehmen wird, gestützt durch „die neuseeländische Gesamtinflation … über dem Zielwert“ und einen verbesserten inländischen Wachstumsausblick. Sie erwarten zudem, dass die Zentralbank bekräftigt, dass „weitere OCR-Erhöhungen bei den kommenden Sitzungen wahrscheinlich erscheinen“, da der OCR „weiterhin deutlich innerhalb der Schätzung der neutralen Spanne der Bank (2,20%-4,10%) liegt.“
Dennoch erwartet BBH, dass der aktualisierte OCR-Pfad „unter den Markterwartungen liegen wird, was das Aufwärtspotenzial des NZD begrenzt“, und hebt hervor, dass „die Inflationserwartungen in Neuseeland bei rund 2% verankert sind“, während „steigende Arbeitslosigkeit auf ein Überangebot an Arbeitskräften hindeutet.“
Wie wird sich die Zinsentscheidung der RBNZ auf den neuseeländischen Dollar auswirken?
Wenn die Entscheidungsträger der RBNZ signalisieren, dass eine weitere Zinserhöhung im Oktober wahrscheinlicher als nicht ist, oder ihre projizierte End-OCR von rund 3,28% anheben, könnte sich der NZD gegenüber dem US-Dollar (USD) deutlich erholen. Westpac sagt, die Märkte könnten dann Zinserhöhungen sowohl im Oktober als auch im Dezember einpreisen und die OCR bis zum Jahresende in Richtung 3,25% treiben.
Wenn die neuseeländische Zentralbank hingegen nach der jüngsten Serie von Zinserhöhungen in den Abwarten-und-Beobachten-Modus wechselt, könnten die Märkte ihre Erwartungen an einen weiteren Zinsschritt im Oktober zurückschrauben. Das würde zusätzlichen Abwärtsdruck auf das Währungspaar NZD/USD ausüben.
Da eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte weitgehend eingepreist ist, könnte die Überraschung in der Guidance der RBNZ zu den nächsten beiden Sitzungen liegen.
Dhwani Mehta, leitende Analystin für die asiatische Sitzung bei FXStreet, bietet einen kurzen technischen Ausblick für NZD/USD:
"Das Paar hat den 21-Tage Simple Moving Average (SMA) nahe 0,5900 unterschritten, behält jedoch einen bullischen kurzfristigen Bias bei, da es weiterhin über den 50-, 100- und 200-Tage Simple Moving Averages (SMAs) notiert, die sich ungefähr zwischen 0,5823 und 0,5849 ballen. Der Relative Strength Index (14) nahe 50 deutet nach dem jüngsten Anstieg auf ein konsolidierendes Momentum hin. "
"Auf der Unterseite ergibt sich die erste Unterstützung in einer breiteren Nachfragezone, die durch den 100- und 200-Tage-SMA bei 0,5845–0,5847 definiert ist, wobei der 50-Tage-SMA bei 0,5819 die mittelfristige Untergrenze stützt, falls sich ein tieferer Pullback entwickelt. Sollte NZD/USD hingegen seinen jüngsten Aufwärtstrend wieder aufnehmen, liegt der erste entscheidende Widerstand beim 12-Wochen-Hoch von 0,5989, oberhalb dessen die psychologische Marke von 0,6050 ins Spiel kommt."
Zentralbanken - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zentralbanken wie die US-Notenbank oder die Europäische Zentralbank haben die Aufgabe, Preisstabilität zu gewährleisten. Dies erreichen sie, indem sie die Zinsen anpassen und so die Inflation kontrollieren.
Zentralbanken haben ein zentrales Instrument, um die Inflation zu steuern: den Leitzins. Zu festgelegten Terminen veröffentlicht die Bank ihre Zinsentscheidung, in der sie den Leitzins entweder beibehält, senkt oder anhebt. Dies beeinflusst die Zinssätze von Sparguthaben und Krediten, was wiederum Auswirkungen auf das Spar- und Investitionsverhalten der Wirtschaft hat. Zinserhöhungen werden als geldpolitische Straffung bezeichnet, Zinssenkungen als geldpolitische Lockerung.
Eine Zentralbank agiert häufig unabhängig von der Politik. Bevor Mitglieder in den geldpolitischen Rat berufen werden, durchlaufen sie verschiedene Anhörungen und Prüfungen. Jedes Mitglied bringt dabei seine eigene Überzeugung mit, wie die Zentralbank Inflation steuern und die Geldpolitik gestalten sollte. Befürworter einer lockeren Geldpolitik, die niedrige Zinsen und günstige Kredite fördern, um das Wirtschaftswachstum anzutreiben – selbst auf Kosten einer leicht über 2 % liegenden Inflation –, werden als „Tauben“ bezeichnet. „Falken“ hingegen bevorzugen höhere Zinsen, um Sparen zu belohnen, und sehen es als ihre Priorität, die Inflation unter Kontrolle zu halten, bis sie bei oder unter 2 % liegt.
Normalerweise wird jede Sitzung einer Zentralbank von einem Vorsitzenden oder Präsidenten geleitet, der zwischen den verschiedenen Lagern – den sogenannten „Falken“ und „Tauben“ – einen Konsens herstellen muss. Kommt es zu einem Patt bei der Abstimmung, entscheidet der Vorsitzende und verhindert so eine 50:50-Stimmengleichheit über mögliche geldpolitische Anpassungen. Der Vorsitzende hält zudem regelmäßig öffentliche Reden, in denen die aktuelle geldpolitische Ausrichtung und zukünftige Erwartungen kommuniziert werden – diese können oft live mitverfolgt werden. Das Ziel einer Zentralbank ist es, ihre geldpolitischen Maßnahmen umzusetzen, ohne dabei heftige Schwankungen bei Zinssätzen, Aktienmärkten oder der eigenen Währung auszulösen. Bereits vor geldpolitischen Sitzungen geben die Mitglieder ihre Einschätzungen indirekt an die Märkte weiter. In den letzten Tagen vor einer Sitzung herrscht jedoch eine „Blackout-Periode“, während der die Mitglieder keine öffentlichen Äußerungen machen dürfen, bis die neuen Maßnahmen offiziell verkündet wurden.
Es wird alles unternommen, um genaue und vollständige Informationen bereitzustellen. Doch mit den Tausenden zur Verfügung gestellten Dokumenten, die oft innerhalb kurzer Zeit hochgeladen werden, können wir nicht garantieren, dass keine Fehler auftreten. Jede Wiederveröffentlichung oder Weiterverbreitung von FXStreet Inhalten ist ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von FXStreet verboten. Der Handel mit Devisen auf Margin (Verrechnungskonto) trägt ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Investoren geeignet. Der hohe Hebel kann gegen Sie, sowie für Sie arbeiten. Vor der Entscheidung am Devisenmarkt zu handeln, sollten Sie sorgfältig Ihre Anlageziele, Erfahrung und Risikobereitschaft prüfen. Es besteht die Möglichkeit, dass Sie einen Verlust einiger oder aller Ihrer Investitionen erleiden und deshalb sollten Sie kein Geld investieren, dass Sie sich nicht leisten können zu verlieren. Sie sollten sich aller Risiken bewusst sein, die mit dem Devisenhandel verbunden sind und konsultieren Sie einen unabhängigen Finanzberater, wenn Sie irgendwelche Zweifel haben. Alle Meinungen, Nachrichten, Forschungen, Analysen, Kurse oder andere Informationen, welche diese Informationen enthalten, die von FXStreet, seinen Angestellten, Mitarbeitern oder Partnern bereit gestellt werden, sind als allgemeine Marktkommentare zu verstehen und bieten keine Anlageberatung. FXStreet übernimmt keine Haftung für irgendwelche Verluste oder Schäden, einschließlich, ohne Beschränkung auf entgangene Gewinne, die direkt oder indirekt mit der Verwendung oder im Vertrauen auf diese Informationen entstehen.
NEUESTE NACHRICHTEN
Autor wählen
Strategy schlägt wieder zu: 370 Millionen Dollar fließen in Bitcoin
Strategy (MSTR) hat in der vergangenen Woche 369,7 Millionen Dollar für den Kauf von 4.603 Bitcoin (BTC) ausgegeben und damit erstmals seit Juni wieder seine Unternehmensreserve mit der Kryptowährung aufgestockt. Wie aus einer am Montag bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereichten Mitteilung hervorgeht, zahlte das Unternehmen im Schnitt 80.318 Dollar je Bitcoin.
Bitcoin hält 80.000 Dollar - doch unter der Oberfläche wächst der Druck
Bitcoin (BTC) notiert am Montag weiter in der Nähe von 80.000 Dollar, obwohl die Handelsaktivität sowohl am Spot- als auch am Derivatemarkt nachlässt. Glassnode erklärte am Montag in einem Bericht, dass die führende Kryptowährung kurzzeitig über die Marke von 80.000 Dollar gestiegen sei, bevor sie sich in der Nähe des aktuellen Niveaus stabilisierte.
XRP vor dem nächsten Schub? ETF-Milliarden geben den Bullen neue Hoffnung
Ripple (XRP) steigt am Dienstag über eine kurzfristig wichtige Unterstützung und notiert zum Zeitpunkt der Erstellung bei rund 1,37 US-Dollar. Der Token behauptet damit seinen übergeordnet positiven Ausblick, der durch das anhaltende Interesse institutioneller Investoren gestützt wird.
RBNZ wird Leitzins auf 2,75 % anheben
Die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) ist auf Kurs, eine weitere Zinserhöhung nachzulegen und den Official Cash Rate (OCR) am Mittwoch um weitere 25 Basispunkte (bps) von 2,50 % auf 2,75 % anzuheben. Experten erwarten in dieser Woche einen Konsensbeschluss, anders als bei dem stark gespaltenen Ergebnis, das während der geldpolitischen Sitzung im Juli prognostiziert wurde
Das sollten Sie am Mittwoch, den 2. September, im Blick behalten:
Der US-Dollar (USD) hat es geschafft, den negativen Wochenstart hinter sich zu lassen und am Dienstag wieder Tritt zu fassen. Die Erholung ist auf eine breit angelegte Erholung der Renditen von US-Staatsanleihen und anhaltende Spannungen in der geopolitischen Lage zurückzuführen. Der US-Dollar-Index (DXY) hat wieder etwas Boden gutgemacht und einen großen Teil der Verluste vom Montag aufgeholt, wobei er kurzzeitig die Marke von 99,60 übertreffen konnte.