Neuseeländischer Dollar schwächt sich unter 0,5700 ab angesichts der Chancen auf eine Zinserhöhung der RBNZ, CPI-Inflationsdaten im Fokus

• NZD/USD schwächt sich im frühen asiatischen Handel am Mittwoch auf etwa 0,5680 ab.
• Die von Anlegern eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer RBNZ-Zinserhöhung im Oktober ist laut Swap-Daten auf 80% gestiegen.
• Äußerungen des Fed-Vorsitzenden veranlassten Händler dazu, ihre Erwartungen an eine Zinserhöhung im Oktober zurückzuschrauben.

Das Paar NZD/USD gibt im asiatischen Handel am Mittwoch auf nahe 0,5680 nach und beendet damit seine viertägige Gewinnserie. Die Märkte werden vor den am Donnerstag später anstehenden Inflationsdaten zum Verbraucherpreisindex (VPI) Neuseelands für das dritte Quartal (Q3) vorsichtig.

Ökonomen erwarten, dass sich die Inflation in Neuseeland im dritten Quartal leicht abschwächt, doch die Erholung könnte nur von kurzer Dauer sein, da steigende Ölpreise im letzten Quartal des Jahres eine Beschleunigung antreiben und damit die Argumente für Zinserhöhungen stützen. Für den VPI wird im Q3 ein Anstieg von 3,8% gegenüber dem Vorjahr erwartet, verglichen mit 4,1% im Q3. Auf Quartalsbasis wird prognostiziert, dass die VPI-Inflation im Q3 auf 0,8% von 1,5% im Q2 zurückgeht.

Die Swap-Märkte preisen inzwischen mit nahezu 80% eine Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) auf 3,00% bei ihrer bevorstehenden geldpolitischen Sitzung nächste Woche ein.

RBNZ-Chefökonom Paul Conway sagte letzte Woche, dass es für den Ausblick im Q4 aufgrund der Ölpreise und der Währung Aufwärtsrisiken gebe. Conway fügte hinzu, der Pfad für die Zinssätze gehe "höchstwahrscheinlich nach oben", sagte aber, die Entscheidung im Oktober sei weiterhin "völlig offen."

Auf der anderen Seite reduzieren Händler ihre Wetten auf eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) im Oktober nach Äußerungen von Vorsitzendem Kevin Warsh. Bei den jährlichen IWF-Tagungen in Bangkok in der vergangenen Woche vermied Warsh es, ein Signal für das Ergebnis der FOMC-Sitzung in diesem Monat zu geben, merkte jedoch an, dass die stärker als erwartet ausgefallene Inflation seine Einschätzung der US-Wirtschaft nicht verändert habe.

Die Märkte weisen der Zentralbank derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 83,9% zu, die Zinssätze nächste Woche unverändert zu lassen, während sie laut dem CME FedWatch Tool eine 90%ige Chance auf eine Zinserhöhung im Dezember einpreisen.

Neuseeländische Inflation dürfte über dem Ziel bleiben, da RBNZ-Zinserhöhungswahrscheinlichkeiten den Dollar stützen

Strategen bei Brown Brothers Harriman heben hervor, dass die am Mittwoch anstehenden VPI-Daten für das dritte Quartal Neuseelands voraussichtlich eng den offiziellen Prognosen folgen werden, und weisen darauf hin, dass "der Gesamt-VPI bei 0,8% q/q (RBNZ-Projektion: 0,8%) gegenüber 1,5% im Q2 erwartet wird und bei 3,8% y/y (RBNZ-Projektion: 3,9%) gegenüber 4,1% im Q2 liegen dürfte." Sie argumentieren, dass "Inflation über dem Ziel zusätzliche RBNZ-Zinserhöhungen rechtfertigt und dem NZD Unterstützung bietet," wobei die Swap-Kurve derzeit "eine Wahrscheinlichkeit von 80% für eine 25-Basispunkte-Zinserhöhung der RBNZ auf 3,00% am 28. Oktober" einpreist.

Warsh signalisiert Investitionsschub und KI-Fokus, hält die Fed-Optionen aber offen

Fed-Chef Warsh lieferte eine moderat konstruktive, aber vorsichtige Botschaft, wobei der FXS Speechtracker-Score bei 5,6/10 lag und damit leicht unter dem historischen Durchschnitt von 6,1/10. Das Eingeständnis, von der Globalen Finanzkrise "übermäßig vernarbt" zu sein, unterstreicht eine risikobewusste Haltung, auch wenn Warsh strukturelles Wachstum und einen von "guten politischen Maßnahmen" getriebenen Investitionsschub hervorhebt, während er sich weigert, die bevorstehenden Sitzungen im Oktober und Dezember vorwegzunehmen. Die Betonung von KI als nachfrageseitige Kraft und als Instrument zur Verbesserung der Datenzuverlässigkeit, zusammen mit geplanten Anhörungen vor Ort und Task Forces, deutet auf eine vorausschauende Fed hin, die sowohl auf Aufwärtsdynamik beim Wachstum als auch auf potenzielle negative Risiken für die Finanzstabilität achtet.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb unverändert und bewegte sich um 0,00 Punkte auf ein weiterhin erhöhtes Niveau von 127,51, was signalisiert, dass die Rede die Gesamtposition trotz des etwas weicheren Tons, den der FXS Speechtracker erfasst hat, klar im hawkischen Bereich belässt. Für die FX-Märkte deutet die Kombination aus starker Investitionsnarrative, dem Bekenntnis zur Preisstabilität und dem hohen Indexniveau darauf hin, dass der Dollar durch die Erwartungen an eine wachsame Fed unterstützt bleibt, die noch keinen dovishen Pivot signalisiert.

Technische Analyse: NZD/USD behält unter dem 100-Tage-SMA einen negativen Ton bei

Im Tageschart notiert NZD/USD bei 0,5681 und behält damit einen bärischen kurzfristigen Bias bei, da das Paar unter dem 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 0,5774 und unter dem oberen Bollinger Band bei 0,5691 bleibt. Die Kursbewegung wird weiterhin von diesem Widerstandscluster nach oben begrenzt, während das mittlere Bollinger Band nahe 0,5631 als zugrunde liegende Unterstützung dient; der Relative Strength Index (RSI) bei 51,7 hat sich in den neutralen Bereich erholt, was auf ein stabilisierendes Momentum statt auf eine klare bullishe Wende hindeutet.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim oberen Bollinger Band um 0,5691, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 0,5774, was den breiteren Abwärtsbias untermauert, solange dieser nicht zurückerobert wird. Auf der Unterseite bietet das mittlere Bollinger Band bei 0,5631 unmittelbare Unterstützung, wobei ein Bruch den unteren Bollinger Band-Bereich nahe 0,5572 als nächstes bärisches Ziel freilegen würde.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)