Neuseeland-Dollar erholt sich Richtung 0,5600 - US-VPI rückt in den Fokus

• NZD/USD erholt sich in der frühen europäischen Sitzung am Dienstag auf nahe 0,5590.
• Geopolitische Spannungen und Energieschocks belasten riskantere Anlagen wie den neuseeländischen Dollar.
• Händler machen sich vor dem US-VPI-Inflationsbericht am Mittwoch auf weitere Hinweise zum Zinspfad der Fed gefasst.

Das Paar NZD/USD macht in den frühen europäischen Handelsstunden am Dienstag rund um 0,5590 einen Teil der Verluste wieder wett. Das Aufwärtspotenzial des Paares könnte jedoch begrenzt sein, da es angesichts der anhaltenden Spannungen im Nahen Osten und höherer Ölpreise derzeit nahe einem 18-Monats-Tief gehandelt wird. Die wichtigen US-Inflationsberichte werden später in dieser Woche im Mittelpunkt stehen.

Die Unsicherheit blieb erhöht, nachdem der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj Russland vorwarf, einen von US-Präsident Donald Trump angekündigten Waffenstillstand im Energiebereich verletzt zu haben. Unterdessen erklärte die von Saudi-Arabien geführte Koalition, die gegen die vom Iran unterstützten Houthi-Rebellen im Jemen kämpft, am Montag, dass sie es mit einer weiteren Runde von Drohnen- und Raketenangriffen auf Saudi-Arabien zu tun habe.

Der anhaltende Konflikt zwischen Russland und der Ukraine sowie die zunehmenden Spannungen im Nahen Osten könnten sichere Zuflüsse beflügeln und den Greenback stützen.

Händler warten auf den US-Verbraucherpreisindex (VPI) vom Mittwoch, von dem Ökonomen erwarten, dass er die Erwartungen an eine weitere geldpolitische Straffung untermauern wird. Die Märkte rechnen damit, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinsen auf ihrer nächsten zweitägigen Sitzung später in diesem Monat unverändert lässt.

Fed-Funds-Futures preisen laut dem CME FedWatch Tool eine implizite Wahrscheinlichkeit von 80,6% ein, dass die US-Notenbank auf der Stelle tritt, nach 82,3% am Freitag.

"Mehrere Fed-Beamte haben sich gegen eine Zinserhöhung in Folge auf der FOMC-Sitzung am 28. Oktober ausgesprochen, was das Aufwärtspotenzial des USD möglicherweise begrenzt," schrieben DBS-Analysten in einer Notiz.

Dollar stabilisiert sich nahe wichtiger Indexmarke, da Wetten auf eine Fed-Pause vom US-VPI abhängen

Analysten von MUFG/BTMU heben hervor, dass "die wichtigsten Devisenkurse über Nacht stabil geblieben sind, wobei der Dollar-Index weiterhin nahe den bisherigen Jahreshochs knapp über der Marke von 102,00 gehandelt wird." Sie merken an, dass "die jüngste Serie schwächerer US-Daten (PCE-Deflator-Bericht für August und NFP-Bericht für September) zusammen mit vorsichtigen Äußerungen über die Notwendigkeit einer weiteren Zinserhöhung in Folge seitens der Fed-Führung die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung bereits in diesem Monat gedämpft haben."

Laut MUFG/BTMU "werden die Markterwartungen, dass die Fed in diesem Monat auf der Stelle tritt, durch die Veröffentlichung des neuesten US-VPI-Berichts für September am Mittwoch auf die Probe gestellt." Die Bank fügt hinzu, dass "wir, sofern es bei der zugrunde liegenden Inflation nicht zu einer deutlichen positiven Überraschung kommt, erwarten, dass die Fed die Zinsen in diesem Monat unverändert lässt," betont jedoch, dass "es sich wahrscheinlich nur um eine vorübergehende Pause handelt, da die Fed derzeit plant, die Zinsen im Dezember vor Jahresende erneut anzuheben."

Hammack tendiert hawkisch, da Inflationsängste den Dollar stützen

Fed-Mitglied Hammack schlägt einen deutlich hawkischeren Ton an, mit einem FXS Speechtracker-Score von 8,4/10 gegenüber dem etablierten Basiswert von 7,5/10, was eine klare Präferenz für eine straffere Politik unterstreicht. Die Betonung, dass „die Zinsen höher sein müssen“, der breit angelegten Inflationsdrucke und des Risikos einer verfestigten Inflationsmentalität sowie die Einschätzung, dass die finanziellen Bedingungen lediglich neutral sind, deuten auf eine Tendenz zu weiterer Straffung durch kleinere, häufigere Schritte hin. Hammacks Fokus auf starke Nachfrage, KI-getriebene Belastungen und nicht verankertes Preisverhalten untermauert eine restriktive Haltung, die den Dollar stützt und risikosensitive Vermögenswerte belastet.

Der FXS Fed Sentiment Index steigt um 0,59 Punkte auf 138,92, liegt damit klar im hawkischen Bereich und steht im Einklang mit dem erhöhten FXS Speechtracker-Wert. Diese Bewegung signalisiert, dass die Kommunikation der Fed stärker in Richtung präventiver Straffung tendiert, was die Erwartungen an höhere Zinsen für längere Zeit verstärkt und die Dollarstärke gegenüber niedriger verzinsten Währungen untermauert.

Technische Analyse: Negativer Ausblick für NZD/USD dominiert unter dem 100-Tage-SMA

Auf dem Tages-Chart behält NZD/USD eine kurzfristig bärische Tendenz bei, da der Spot unter dem einfachen 100-Tage-Durchschnitt (SMA) und unter der Mittellinie der Bollinger Bänder bleibt. Der Preis liegt nur leicht über dem unteren Bollinger Band, was darauf hindeutet, dass er sich nahe der jüngsten Abwärtsbegrenzung bewegt, während der Relative Strength Index (14) bei 30,1 am Rand des überverkauften Bereichs liegt und damit andeutet, dass der Verkaufsdruck zwar überdehnt, aber weiterhin dominant ist.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim mittleren Bollinger Band um 0,5650, vor dem oberen Band nahe 0,5745, wobei der 100-Tage-SMA bei 0,5790 eine breitere bärische Begrenzung für Erholungen verstärkt. Auf der Abwärtsseite fungiert das untere Bollinger Band bei 0,5550 als erste nennenswerte Unterstützung, und ein klarer Bruch unter diese Marke würde den Weg für eine Ausweitung des Abwärtstrends zu neuen Tiefs öffnen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)