Kanadischer Dollar gewinnt, da der US-Dollar nach dem Wahlsieg der Demokraten schwächer wird
- Der US-Dollar schwächte sich aufgrund von Sorgen über einen politischen Stillstand nach einem Sieg der Demokraten bei den Zwischenwahlen ab.
- Die jüngsten US-Wirtschaftsdaten stützen die hawkische Haltung der Federal Reserve und begrenzen das Abwärtspotenzial des Greenback.
- Der Kanadische Dollar steht aufgrund fallender Rohölpreise vor Herausforderungen, wodurch das Abwärtspotenzial des Währungspaars USD/CAD begrenzt wird.
USD/CAD gibt den zweiten Tag in Folge nach und wird am Donnerstag während der asiatischen Handelszeiten um 1,3950 gehandelt. Das Paar wertet ab, da der US-Dollar USD) nach dem Sieg der Demokraten bei den Zwischenwahlen, durch den sie die Kontrolle über beide Kammern des Kongresses erlangten, unter starken Verkaufsdruck geriet, was Sorgen über einen möglichen politischen Stillstand in Washington aufkommen ließ. Darüber hinaus lösten die Markterwartungen eines Endes des Konflikts im Nahen Osten infolge des Wahlausgangs einen starken Rückgang der Ölpreise aus, was den Greenback zusätzlich belastete.
Der Rückgang des US-Dollars könnte jedoch begrenzt bleiben, da robuste inländische Wirtschaftsdaten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve (Fed) erhöhten. Die Beschäftigung im privaten Sektor ist laut dem ADP-Bericht im Oktober um 86.000 gestiegen und übertraf damit die erwarteten 69.000, obwohl der Wert für September von 90.000 auf 86.000 nach unten revidiert wurde. Unterdessen sank der ISM Services PMI leicht von 54,9 auf 54,5 und lag damit knapp unter der Prognose von 54,8, blieb jedoch klar im expansiven Bereich.
Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von knapp 82% für eine weitere Zinserhöhung im Dezember ein. Die Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf die bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten, darunter die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag und den Bericht zu den Nonfarm Payrolls (NFP) am Freitag.
Das Abwärtspotenzial des Währungspaars USD/CAD könnte jedoch begrenzt bleiben, da der rohstoffgebundene Kanadische Dollar (CAD) durch sinkende Rohölpreise unter Druck gerät. Da Kanada einer der größten Ölexporteure in die Vereinigten Staaten ist, belasten niedrigere Energiepreise die kanadische Währung direkt.
Rohöl fällt nach dem Sieg der Demokraten bei den US-Zwischenwahlen in Richtung eines fast einmonatigen Tiefs, was die Markterwartungen verstärkte, dass der kommende Kongress auf eine Deeskalation des militärischen Konflikts mit Iran drängen wird. Präsident Donald Trump räumte ein, dass die Republikaner die Wahlverluste größtenteils aufgrund der Frustration der Wähler über die im Zusammenhang mit dem Konflikt gestiegenen Benzinpreise erlitten hätten, signalisierte jedoch keine unmittelbaren Pläne zur Ausweitung der Militärschläge.
Es wird erwartet, dass ein von den Demokraten kontrollierter Kongress die Finanzierung der laufenden Militäroperationen im Nahen Osten infrage stellen wird, wobei der demokratische Mehrheitsführer im Senat, Chuck Schumer, ausdrücklich zusicherte, auf ein Ende des Krieges zu drängen. Gleichzeitig haben sich die Rohölexporte aus dem Persischen Golf wieder erholt, wodurch ein Marktumfeld entstanden ist, in dem das aktuelle Angebot die kurzfristige Nachfrage übersteigt.
Loonie bleibt hinter anderen Währungen zurück, da das niedrigere Beta-Profil die Gewinne dämpft
Strategen der Scotiabank stellen fest, dass der Kanadische Dollar trotz der jüngsten Gewinne nicht mit anderen wichtigen Währungen Schritt hält. Sie weisen darauf hin, dass die „relative Entwicklung des Loonie im Vergleich zu seinen Konkurrenten etwas enttäuschender ist und seine Rolle als Risiko- und Rohstoffwährung mit niedrigerem Beta hervorhebt“, was seine Tendenz verstärkt, sich selbst unter unterstützenden Marktbedingungen vorsichtiger zu bewegen als die höher rentierlichen FX-Pendants.
Kanadischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Schlüsselfaktoren, die den kanadischen Dollar beeinflussen, sind vor allem die Zinspolitik der Bank of Canada, der Ölpreis als Hauptexportgut sowie die gesamtwirtschaftliche Lage des Landes. Auch das wirtschaftliche Verhältnis zu den USA spielt eine entscheidende Rolle.
Die Bank of Canada (BoC) übt erheblichen Einfluss auf den Kanadischen Dollar (CAD) aus, indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Dies wirkt sich auf die allgemeinen Zinssätze im gesamten Wirtschaftskreislauf aus. Das Hauptziel der BoC ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 1-3 % zu halten. Höhere Zinssätze wirken in der Regel stützend für den CAD, während quantitative Lockerungsmaßnahmen tendenziell eine abschwächende Wirkung auf die Währung haben.
Der Ölpreis spielt eine zentrale Rolle für den Wert des kanadischen Dollars. Als Kanadas wichtigstes Exportgut beeinflussen Preisschwankungen bei Erdöl den CAD unmittelbar. Steigt der Ölpreis, gewinnt auch der kanadische Dollar an Wert, da die Nachfrage nach der Währung steigt. Fällt der Ölpreis, gilt das Gegenteil. Hohe Ölpreise führen zudem häufig zu einer positiven Handelsbilanz, was den CAD zusätzlich stützt.
Inflation wurde traditionell als Bedrohung für Währungen angesehen, da sie deren Kaufkraft schmälert. Doch in einer globalisierten Welt mit gelockerten Kapitalverkehrskontrollen zeigt sich ein anderes Bild: Höhere Inflation zwingt Zentralbanken oft dazu, die Zinssätze anzuheben. Dies wiederum lockt internationale Investoren an, die nach attraktiven Anlagemöglichkeiten suchen, was die Nachfrage nach der heimischen Währung erhöht – wie im Fall des kanadischen Dollars.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen dienen als Barometer für die wirtschaftliche Gesundheit und können den kanadischen Dollar spürbar beeinflussen. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungszahlen sowie Konsumentenstimmungsumfragen spielen hierbei eine zentrale Rolle. Eine robuste wirtschaftliche Lage stärkt den kanadischen Dollar. Sie lockt nicht nur vermehrt ausländische Investitionen an, sondern könnte die Bank of Canada dazu veranlassen, die Zinsen anzuheben, was den CAD weiter stützt. Schwache Wirtschaftsdaten hingegen dürften zu einer Abwertung der Währung führen.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui ist ein Forex-Analyst mit Sitz in Neu-Delhi, Indien.
