Euro gewinnt angesichts des Sieges der Demokraten und der hohen Inflation in der Eurozone an Stärke und nähert sich 1,1250
- EUR/USD legt im frühen asiatischen Handel am Donnerstag auf den höchsten Stand seit fast einem Monat bei etwa 1,1245 zu.
- Die Demokraten erlangten bei den US-Zwischenwahlen die Kontrolle über den Senat und das Repräsentantenhaus.
- Die Inflation in der Eurozone erreicht mit 4 % den höchsten Stand seit drei Jahren.
Das Paar EUR/USD gewinnt im frühen asiatischen Handel am Donnerstag an Stärke und steigt auf fast 1,1245. Der US-Dollar (USD) schwächt sich gegenüber dem Euro (EUR) ab, da die Demokraten bei den Zwischenwahlen die Kontrolle über den US-Kongress übernehmen. Die deutschen Auftragseingänge in der Industrie für September werden im Laufe des Donnerstags veröffentlicht.
Die Demokraten errangen am Dienstag sowohl im US-Senat als auch im Repräsentantenhaus eine Mehrheit und übernahmen damit die Kontrolle von den Republikanern. Damit erzielten sie zum ersten Mal seit Jahrzehnten in mehreren republikanischen Hochburgen bedeutende Siege, nachdem Dutzende Millionen Wähler Präsident Donald Trump eine deutliche Abfuhr erteilt hatten.
"Da die Demokraten derzeit favorisiert werden, erwarten wir, dass sie sowohl die Kontrolle über das Repräsentantenhaus als auch über den Senat übernehmen werden", sagte Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia. Wenn es so kommt, könnte der US-Dollar von hier aus weiter abverkauft werden, da ein Durchmarsch der Demokraten die Staatsausgaben während Trumps Amtszeit begrenzen würde", fügte Carol hinzu.
Die Inflation nach dem Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) in der Eurozone stieg im Oktober auf 4,0 %, den höchsten Stand seit drei Jahren, wie eine vorläufige Schätzung am Mittwoch zeigte. Dieser Wert folgte auf einen Anstieg von 3,8 % im September und entsprach den Markterwartungen. Der Bericht markierte das erste Mal, dass die Inflation in der Eurozone seit dem Wert von 4,3 % im September 2023 die Schwelle von 4 % erreicht oder überschritten hat.
Die Europäische Zentralbank (EZB) beließ ihren Leitzins im vergangenen Monat bei 2,5 %, nachdem sie ihn im September um 25 Basispunkte (Bp) angehoben hatte. Laut CNBC preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von fast 72,0 % für eine Zinserhöhung auf der letzten EZB-Sitzung des Jahres im Dezember ein, gegenüber einer Wahrscheinlichkeit von 71,8 % vor der Veröffentlichung der Inflationsdaten.
Daten der Eurozone solide, aber EZB-Vertreter signalisieren Risiko einer Straffung im Dezember
Die Analysten der Scotiabank weisen darauf hin, dass die jüngsten Daten aus der Eurozone gemischt, aber insgesamt widerstandsfähig waren, wobei "der Verbraucherpreisindex der Eurozone im Oktober … mit 4,0 % im Jahresvergleich (2,5 % bei der Kerninflation) bestätigt wurde", während "die endgültigen Einkaufsmanagerindizes für den Dienstleistungssektor und den Composite der Eurozone aufgrund von Abwärtsrevisionen der französischen Daten leicht auf 51,4 bzw. 51,7 nach unten korrigiert wurden." Hinsichtlich der Geldpolitik hebt die Scotiabank einen bemerkenswert hawkishen Ton der EZB-Vertreter hervor: "EZB-Präsident Nagel sagte am Dienstag, dass sich das Inflationsbild verschlechtert habe und die Geldpolitik im Dezember wahrscheinlich gestrafft werden müsse." Weiter heißt es, sein Kollege "Sleijpen sagte, der Schock durch den Iran sei anhaltender als gedacht – obwohl zu diesem Zeitpunkt keine Zweitrundeneffekte auf die Inflation erkennbar seien –, während Präsident Kocher sagte, eine Zinserhöhung im Dezember sei wahrscheinlich, sofern sich die Umstände nicht änderten."
Nagel deutet auf wahrscheinliche Zinserhöhung im Dezember hin, da sich die Inflationsrisiken verschärfen
Nagel von der EZB übermittelt eine deutlich hawkischere Botschaft als üblich, mit einem FXS-Speechtracker-Wert von 8,2 gegenüber einem historischen Wert von 7,0, da eine Zinserhöhung im Dezember angesichts des Inflationsdrucks, der sich bereits einem ungünstigen Szenario nähert, als "sehr wahrscheinlich" beschrieben wird. Das Beharren darauf, dass die EZB verhindern "kann und muss", dass sich ein Energieschock zu einer breit angelegten Inflation entwickelt, unterstreicht eine starke Straffungstendenz, die den Euro aufgrund der Zinserwartungen stützen dürfte.
Nagels Zuversicht, dass Frankreich seine Haushaltsprobleme lösen wird, verbunden mit der Bemerkung, dass dies "keine Aufgabe der Geldpolitik" sei, signalisiert eine klare Trennung zwischen fiskalischen und geldpolitischen Zuständigkeiten und untermauert den Ansatz der EZB, sich weiterhin auf die Preisstabilität zu konzentrieren. Für die Devisenmärkte verschiebt die Kombination aus einer höher als erwarteten Inflation und der ausdrücklichen Bereitschaft zu einer weiteren Straffung die Risiken zugunsten eines festeren Euro, insbesondere wenn die eingehenden Daten die Erzählung eines ungünstigen Szenarios bis Dezember bestätigen.
Technische Analyse: EUR/USD bleibt unter dem 100-Tage-SMA begrenzt
Auf dem Tages-Chart bleibt EUR/USD im übergeordneten Kontext begrenzt, da das Paar unter dem 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) notiert, wodurch die mittelfristige Tendenz trotz der jüngsten Erholung bärisch bleibt. Der Kurs bewegt sich knapp unterhalb des oberen Bollinger-Bands und hält sich gleichzeitig oberhalb des 20-Tage-SMA der Bollinger-Bänder, was auf eine kurzfristige Erholung innerhalb einer weiterhin dominierenden Abwärtsstruktur hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) bei 50,9 hat sich von seinem zuvor überverkauften Bereich normalisiert, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck nachgelassen hat, sich bislang jedoch noch nicht in einen überzeugenden bullischen Trend gewandelt hat.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am oberen Bollinger-Band um 1,1262, während eine bedeutendere Hürde beim 100-Tage-SMA bei 1,1420 liegt, der die Gewinne begrenzen dürfte, sofern er nicht entscheidend zurückerobert wird. Auf der Unterseite bietet zunächst der 20-Tage-SMA der Bollinger-Bänder nahe 1,1195 Unterstützung, gefolgt vom unteren Bollinger-Band um 1,1130, wo der jüngste Erholungszyklus wahrscheinlich auf die Probe gestellt würde, falls die Bären wieder die Kontrolle übernehmen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn ist mit Leib und Seele Pariserin. Sie lebt seit 2019 in Frankreich und wird nun eine digitale Unternehmerin mit Sitz in Paris und Bangkok.
