- Der Yen ist zurück auf seinem schwächsten Niveau seit dem Einbruch Ende April, der Tokio zum Handeln zwang.
- Die Märkte preisen eine bevorstehende Zinserhöhung der BoJ ein, und der Yen findet dennoch keine Nachfrage.
- Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) am Mittwoch wird voraussichtlich eine deutliche Beschleunigung der Gesamtinflation zeigen.
Vor sechs Wochen gab Japan Berichten zufolge eine Rekordsumme aus, um dieses Paar genau von diesem Niveau wegzuziehen. Am Dienstag bewegte sich USD/JPY von einem frühen Tief nahe 160,00 auf ein Tageshoch knapp unter 160,50, dem stärksten Stand seit dem Spike Ende April, der eine Intervention auslöste, bevor es knapp unter dem Hoch in den Handelsschluss ging. Die gesamte Operation wurde nun höflich, ein paar Pips auf einmal, zurückgedreht, und das Finanzministerium (MoF) hat bisher eher mit Worten als mit Dollar reagiert.
Die Interventionsprämie ist verschwunden
Die Yen-Kaufaktion Ende April, angeblich die größte aller Zeiten, plus eine vermutete Nachfolgeaktion Anfang Mai, brachte etwa fünf große Ziffern an Erleichterung. Alles wurde zurückgegeben. Als das Paar letzte Woche früh erneut die Auslösezone erreichte, warnten sowohl der Premierminister als auch der Finanzminister vor spekulativen, einseitigen Bewegungen, und der daraus resultierende Anstieg hielt nur wenige Stunden an. Der Markt hat daraus geschlossen, dass Drohgebärden kostenlos sind, und preist dies entsprechend ein. Es hilft nicht, dass der Krieg im Nahen Osten den Rohölpreis hoch hält, was bedeutet, dass Japans eigene Energierechnung einen großen Teil des Yen-Verkaufs ohne Unterstützung von Spekulanten verursacht.
Selbst eine bevorstehende Zinserhöhung kann keine Nachfrage erzeugen
Das wirklich Seltsame ist, dass die Märkte eine etwa 80%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Bank of Japan (BoJ) auf 1,00 % bei der Sitzung am 15. bis 16. Juni einpreisen, dem höchsten Niveau seit drei Jahrzehnten, und der Gouverneur hat dies so gut wie vorab angekündigt. Das endgültige BIP für das erste Quartal (Q1) wurde am Sonntag auf 0,5 % QoQ nach oben revidiert gegenüber erwarteten 0,3 %, mit einer annualisierten Rate von 1,8 %. Solides Wachstum, hartnäckige inländische Inflation, eine Zinserhöhung in wenigen Tagen – und die Währung kann dennoch nicht steigen. Die Mathematik erklärt die Apathie: Die Federal Reserve (Fed) liegt bei 3,50 % bis 3,75 %, Zinssenkungen sind für dieses Jahr im CME FedWatch ausgeschlossen, und die Chancen für eine Zinserhöhung Ende 2026 steigen nach dem starken Nonfarm Payrolls (NFP) der letzten Woche weiter. 25 Basispunkte von der BoJ verringern diese Lücke kaum, und Carry-Trader wissen das.
Das Chart kennt nur eine Richtung
Das Tagesbild ist so einseitig, wie Charts nur sein können, mit dem Kurs, der komfortabel über dem 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) nahe 159,00 und dem 200-Tage-EMA bei rund 156,00 liegt, während der tägliche Stochastische Relative Strength Index (Stoch RSI) im Bereich der 90er geparkt ist. Überkauft war hier eine Bedingung, kein Signal. Der einzige Widerstand im Chart ist das Hoch vom späten April knapp über 160,50, und das Einzige, was davor steht, ist das Finanzministerium.
Am Mittwoch entscheidet sich, ob Tokio wieder eingreift
Die US-Verbraucherpreisindex-Daten (CPI) für Mai werden am Mittwoch um 12:30 GMT veröffentlicht. Der Konsens erwartet 0,5 % MoM, mit einer Beschleunigung der Jahresrate auf 4,2 % von 3,8 %, was das schnellste Tempo seit etwa drei Jahren wäre, während der Kernindex bei 0,3 % MoM und 2,9 % YoY gesehen wird. Der Anstieg ist hauptsächlich auf die Energiepreisdurchgabe des Kriegsprämiums zurückzuführen, die die Fed angeblich ignoriert, aber ein heißer Wert würde die Geschichte von „höher für länger“ festigen und das Paar in einen Bereich schieben, in dem Intervention nicht mehr nur eine Drohung, sondern eine Terminfrage wird. Ein weicher Kernwert bietet dem Yen eine Atempause, obwohl in diesem Quartal jeder Rücksetzer gekauft wurde.
Der Rahmen
Aufwärts: Ein nachhaltiger Ausbruch über 160,50 zielt auf das Hoch vom späten April, mit der Marke 161,00 dahinter. Dort erreicht auch das Risiko von Schlagzeilen aus Tokio seinen Höhepunkt, sodass ein Verfolgen der Stärke dort einer Spende an das Finanzministerium gleichkommt.
Abwärts: Erste Unterstützung nahe 160,00, dann 159,50, wobei der 50-Tage-EMA nahe 159,00 den übergeordneten Aufwärtstrend definiert.
Bias: Höher bei einem heißen CPI, aber mit engem Risiko. Dies ist ein Markt, der sich auf zwei Zentralbanksitzungen und ein Finanzministerium mit einem berühmt großen Scheckbuch zubewegt.
USD/JPY Tageschart
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
Es wird alles unternommen, um genaue und vollständige Informationen bereitzustellen. Doch mit den Tausenden zur Verfügung gestellten Dokumenten, die oft innerhalb kurzer Zeit hochgeladen werden, können wir nicht garantieren, dass keine Fehler auftreten. Jede Wiederveröffentlichung oder Weiterverbreitung von FXStreet Inhalten ist ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von FXStreet verboten. Der Handel mit Devisen auf Margin (Verrechnungskonto) trägt ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Investoren geeignet. Der hohe Hebel kann gegen Sie, sowie für Sie arbeiten. Vor der Entscheidung am Devisenmarkt zu handeln, sollten Sie sorgfältig Ihre Anlageziele, Erfahrung und Risikobereitschaft prüfen. Es besteht die Möglichkeit, dass Sie einen Verlust einiger oder aller Ihrer Investitionen erleiden und deshalb sollten Sie kein Geld investieren, dass Sie sich nicht leisten können zu verlieren. Sie sollten sich aller Risiken bewusst sein, die mit dem Devisenhandel verbunden sind und konsultieren Sie einen unabhängigen Finanzberater, wenn Sie irgendwelche Zweifel haben. Alle Meinungen, Nachrichten, Forschungen, Analysen, Kurse oder andere Informationen, welche diese Informationen enthalten, die von FXStreet, seinen Angestellten, Mitarbeitern oder Partnern bereit gestellt werden, sind als allgemeine Marktkommentare zu verstehen und bieten keine Anlageberatung. FXStreet übernimmt keine Haftung für irgendwelche Verluste oder Schäden, einschließlich, ohne Beschränkung auf entgangene Gewinne, die direkt oder indirekt mit der Verwendung oder im Vertrauen auf diese Informationen entstehen.
NEUESTE NACHRICHTEN
Autor wählen
XRP News: Kommt jetzt die Wende? Anleger greifen wieder vorsichtig zu
Ripple (XRP) legt zum Wochenstart leicht zu und wird am Dienstag bei rund 1,15 US-Dollar gehandelt. Am Kryptomarkt kehrt die Risikobereitschaft allmählich zurück. Darauf deuten auch die Entwicklungen im Derivatehandel mit XRP hin, wo Privatanleger offenbar vorsichtig an den Markt zurückkehren. Die Stimmung an den Finanzmärkten bleibt jedoch von Risikoaversion geprägt.
Goldpreis Prognose: Fed-Termin am 17. Juni als Kurstreiber
Der Goldpreis steht vor der Entscheidung. Und genau diese Phase kann für Anleger besonders gefährlich werden. Denn während viele nur auf den nächsten großen Ausbruch bei Gold warten, passiert im Hintergrund bereits etwas Entscheidendes: Der weltweite Goldmarkt zieht sich immer enger zusammen. Der Goldpreis hält sich aktuell um die Marke von 4.373 US-Dollar je Feinunze.
Silberpreis Prognose: Hält die 63-Dollar-Zone den Abverkauf auf?
Der Silberpreis steht unter Druck. Und zwar genau in einem Moment, in dem eigentlich alles für Silber sprechen müsste. Geopolitische Spannungen eskalieren, Anleger suchen Schutz, die Nachfrage aus der Industrie bleibt hoch und der globale Silbermarkt steckt bereits im sechsten Jahr in Folge in einem Defizit. Trotzdem kommt der Silberpreis nicht richtig vom Fleck.
XRP- und XLM-Ausblick: Fragile Erholung, da Händler die Abwärtsseite bevorzugen
Ripple und Stellar bleiben am Dienstag unter Druck nach einer leichten Erholung infolge einer massiven Korrektur in der Vorwoche. Die schwächere Derivate-Positionierung, zusammen mit gemischten On-Chain-Daten für sowohl XRP als auch XLM, deutet darauf hin, dass jegliche Erholungsrallys wahrscheinlich als Korrektur innerhalb eines breiteren bärischen Kontexts gesehen werden. Die Derivate-Daten zeigen eine bärische Tendenz.
Das sollten Sie am Mittwoch, den 10. Juni, im Blick behalten:
Der US Dollar Index (DXY) handelt am Dienstag mit vorsichtigem Ton nahe der Region von 99,90, da sich die Anleger vor dem mit Spannung erwarteten Bericht zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) am Mittwoch positionieren, wobei erwartet wird, dass die Inflation im Mai leicht ansteigt