Japanischer Yen nähert sich September-Tiefs, da der US-Dollar nach Inflationsschock steigt

• USD/JPY steigt um 0,39% auf rund 158,95 und nähert sich seinem September-Hoch, da der US-Dollar an Stärke gewinnt.
• Die US-Inflation beschleunigte sich im September auf 3,7% und stärkte die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen.
• Der japanische Yen steht unter Druck durch eine vorsichtige Bank of Japan, während die Märkte Interventionsrisiken abwägen.

USD/JPY setzt seinen Anstieg am Mittwoch fort und legt um 0,36% zu, um zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei rund 158,90 zu handeln. Das Paar nähert sich der psychologisch wichtigen Marke von 159,00 in der Nähe seines September-Hochs, da stärker als erwartete Inflationsdaten aus den Vereinigten Staaten (US) den US-Dollar (USD) stützen und die Erwartungen an eine weitere geldpolitische Straffung durch die Federal Reserve (Fed) untermauern.

Der jüngste US-Verbraucherpreisindex (VPI), der am Mittwoch vom Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlicht wurde, zeigte, dass sich die jährliche Inflation im September auf 3,7% beschleunigte, nach 3,4% im August und über den Markterwartungen. Auch die Kerninflation des VPI, die volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, stieg im Jahresvergleich auf 2,6% gegenüber zuvor 2,4%.

Auf Monatsbasis stiegen die Gesamt- und die Kerninflation um 0,6% bzw. 0,3% und unterstreichen damit den anhaltenden Inflationsdruck, der die Fed dazu veranlassen könnte, an ihrer restriktiven geldpolitischen Haltung festzuhalten oder die Zinsen weiter anzuheben.

Nach der Veröffentlichung erhöhten die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte (bps) im Oktober auf 53%, nach 22% am Vortag. Anleger preisen zudem eine 50%ige Wahrscheinlichkeit für einen weiteren Anstieg um 25 bps im Dezember ein, verglichen mit 18% einen Tag zuvor.

Die Neubewertung der Zinserwartungen löste einen starken Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen aus und bot dem Greenback zusätzliche Unterstützung. Die Benchmark-Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg auf nahe 5,33%, verglichen mit rund 5,20% vor dem Inflationsbericht. Höhere US-Renditen vergrößern die Zinsdifferenz zu Japan und machen den US-Dollar im Vergleich zum japanischen Yen (JPY) attraktiver.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen misst, legt um 0,55% auf rund 102,75 zu und erreicht damit den höchsten Stand seit April 2025, was die breit angelegte Nachfrage nach der US-Währung widerspiegelt.

Unterdessen bleibt der japanische Yen nach schwächer als erwarteten Daten zum japanischen Erzeugerpreisindex (EPI) am Montag und vorsichtigen Äußerungen von Vertretern der Bank of Japan (BoJ) unter Druck, was die Erwartungen verstärkt, dass die Zentralbank die Zinsen auf ihrer Sitzung im Oktober unverändert lassen wird.

BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda bekräftigte die Bedeutung, die Inflation nahe dem 2%-Ziel verankert zu halten, gab jedoch keinen klaren Hinweis darauf, wann die Zentralbank die Zinserhöhungen wieder aufnehmen könnte. Diese vorsichtige Haltung steht im Kontrast zu den wachsenden Erwartungen weiterer Fed-Zinserhöhungen und verstärkt die geldpolitische Divergenz zwischen den Vereinigten Staaten und Japan.

Die anhaltende Aufwertung von USD/JPY in Richtung 159,00 könnte jedoch erneut Sorgen über eine mögliche Intervention der japanischen Behörden zur Stützung des japanischen Yen wecken. Da sich das Paar dem September-Hoch nähert, könnten Anleger zunehmend sensibel auf Warnungen japanischer Offizieller vor übermäßiger Währungsvolatilität reagieren, was weitere Gewinne bei USD/JPY potenziell begrenzen könnte.

USD/JPY technische Analyse

Auf dem Ein-Stunden-Chart notiert USD/JPY bei 158,95 und setzt seinen Anstieg über den einfachen 100-Perioden-Durchschnitt (SMA) bei 158,31 und den 200-Perioden-SMA bei 158,16 fort, die beide eine bullische kurzfristige Tendenz stützen. Der Kurs hält sich zudem über der jüngsten horizontalen Untergrenze bei 158,45, während der Relative Strength Index (14) in überkauftes Terrain nahe 71,9 steigt, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum stark, aber zunehmend ausgedehnt ist.

Auf der Oberseite ergibt sich unmittelbarer Widerstand bei 159,00, wo die jüngste horizontale Barriere den aktuellen Anstieg begrenzt. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung bei 158,45, vor der gebündelten zugrunde liegenden Nachfrage durch den 100-Perioden-SMA bei 158,31 und den 200-Perioden-SMA bei 158,16; ein tieferer Pullback würde die nachfolgenden Unterstützungen bei 157,85, 157,00 und 156,50 freilegen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)