Indische Rupie steigt zum US-Dollar den fünften Tag in Folge

• Die indische Rupie setzt ihren Anstieg gegenüber dem US-Dollar fort, da dieser schwächer abschneidet.
• Warsh von der Fed betont Preisstabilität und KI-getriebene Nachfrage.
• Die Stärke des INR infolge der Maßnahmen der RBI könnte sich als nur von kurzer Dauer erweisen.

Die indische Rupie (INR) setzt ihre Outperformance gegenüber dem US-Dollar (USD) fort, gestützt von der Schwäche des Greenback und den entschlossenen Maßnahmen der Reserve Bank of India (RBI), die Nachfrage nach dem US-Dollar durch Ölmarketingunternehmen (OMCs) einzudämmen.

Im frühen Handel am Freitag verzeichnet das Währungspaar USD/INR ein neues Tief von über fünf Wochen bei 94,69. In der asiatischen Sitzung erreicht der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen abbildet, ein neues 10-Tage-Tief nahe 101,80.

Der US-Dollar weitet seine Schwäche am Freitag aus, nachdem Federal-Reserve-(Fed)-Vorsitzender Kevin Warsh bei einem Fireside Chat mit der geschäftsführenden Direktorin des Internationalen Währungsfonds (IWF), Kristalina Georgieva, betonte, Preisstabilität zu erreichen, die Investitionen anzukurbeln und strukturelles Wachstum durch Künstliche Intelligenz (KI) zu fördern.

Warsh verweist auf Investitionsschub und KI-Risiken, während die Fed sich bis zum Jahresende alle Optionen offenhält

Die Rede von Fed-Vorsitzendem Warsh erzielt im FXS Speechtracker 5,6/10 und liegt damit leicht unter dem historischen Durchschnitt von 6,1/10, was trotz optimistischer Kommentare zu strukturellem Wachstum und einem Investitionsschub einen vorsichtigen Ton widerspiegelt. Das Eingeständnis, "übermäßig von der globalen Finanzkrise gezeichnet" zu sein, unterstreicht eine Tendenz zur Wachsamkeit in Bezug auf Finanzstabilität und Tail-Risiken, auch wenn Warsh betont, dass die jüngsten Entwicklungen weitgehend den Erwartungen der Fed entsprochen hätten und sich die wichtigsten geldpolitischen Entscheidungen auf den Sitzungen im Oktober und Dezember konkretisieren würden. Warshs Fokus auf KI als nachfrageseitige Kraft sowie auf Anhörungen vor Ort und Task Forces signalisiert den Versuch, vor einer klareren geldpolitischen Linie neues intellektuelles Kapital aufzubauen, wodurch Dollar-Händler weiterhin auf eingehende Daten zu Produktion, Beschäftigung und Inflation achten.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb unverändert und bewegte sich um 0,00 Punkte auf einem weiterhin erhöhten Niveau von 127,51, was trotz des etwas schwächeren Speechtracker-Werts im hawkischen Bereich liegt. Die fehlende Veränderung des Index deutet darauf hin, dass Warshs Äußerungen, obwohl sie Vorsicht und Unsicherheit im Zusammenhang mit KI und Tail-Risiken betonten, die Marktwahrnehmung der zugrunde liegenden hawkischen Haltung der Fed für die verbleibenden Sitzungen im Jahr 2026 nicht wesentlich verändert haben.

Wie üblich hat Fed-Vorsitzender Warsh keine nennenswerten Äußerungen zum geldpolitischen Ausblick gemacht. Warsh hatte bereits ausdrücklich erklärt, dass eine "sogenannte Forward Guidance" im aktuellen Szenario nicht angemessen sei.

Unterdessen bleiben die Finanzmärkte laut dem CME FedWatch-Tool zuversichtlich, dass die Fed die Zinssätze auf der Sitzung im Oktober unverändert lassen wird, sie jedoch im Dezember anheben wird.

In dieser Woche bleiben die wichtigsten Auslöser für eine deutliche Aufwertung der indischen Währung die Maßnahmen der RBI zur Eindämmung der Nachfrage nach dem US-Dollar. Marktbeobachter bezweifeln jedoch die Nachhaltigkeit der Stärke des INR.

RBI stützt den INR, doch OCBC warnt, dass die Erholung nur von kurzer Dauer sein könnte

Strategen bei OCBC heben hervor, dass die Maßnahmen der RBI, den Zugang zu bestimmten INR Non-Deliverable-Derivaten auf Absicherungszwecke zu beschränken, die 20%-ige Mindestreserveanforderung auf die eigenen qualifizierten FX-Hedges der Banken auszuweiten und das spezielle USD-Fenster für Ölunternehmen einzurichten, lediglich eine Verschiebung der Nachfrage nach der Währung vom Spotmarkt darstellen und keine Verringerung des zugrunde liegenden US-Dollar-Bedarfs Indiens.

OCBC kommt zu dem Schluss, dass "wir zwar weiterhin Spielraum für einige kurzfristige INR-Gewinne sehen könnten, die Nachhaltigkeit der Bewegung jedoch davon abhängen wird, ob sich die Portfolioabflüsse abschwächen und der externe Druck durch Ölpreise und US-Renditen nachlässt." Vorerst halten sie die jüngsten politischen Schritte für etwas, das "dazu beitragen könnte, dem INR kurzfristig einen festeren Boden zu verschaffen, statt eine entscheidende Umkehr seines breiteren Abwertungstrends zu markieren."

USD/INR Technische Analyse

Im Tageschart notiert USD/INR unter 95,00 und behält damit einen kurzfristig rückläufigen Bias bei, da das Paar unter dem 20-Perioden-exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 95,76 bleibt.

Die Positionierung unter dieser wichtigen dynamischen Barriere deutet darauf hin, dass der jüngste Rückgang weiterhin intakt ist, während der Relative Strength Index (RSI) bei 32,51 knapp über dem überverkauften Bereich verharrt und damit andeutet, dass das Abwärtsmomentum nachlässt, aber noch nicht umkehrt.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 20-Perioden-EMA um 95,76, wo eine Erholung wahrscheinlich zunächst auf Verkaufsdruck stoßen würde. Auf der Unterseite ist das Tief vom 3. September bei 94,29 das wichtigste Unterstützungsniveau.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)