Goldpreis hält sich nahe Tageshoch – Fokus richtet sich auf US-Inflationsdaten

• Der Goldpreis zieht einige Dip-Käufer an, nachdem er am Dienstag zum zweiten Mal schwächer geschlossen hat.
• Persistente handelsbezogene Unsicherheiten und ein schwächerer Risikoton kommen dem sicheren Hafen Rohstoff zugute.
• Reduzierte Wetten auf Zinssenkungen der Fed wirken als Rückenwind für den USD und begrenzen das nicht renditeträchtige gelbe Metall.

Der Goldpreis (XAU/USD) hält sich im Tagesverlauf über den Gewinnen der ersten Hälfte der europäischen Sitzung, obwohl es an Anschluss fehlt und unterhalb der 3.350 USD-Marke bleibt. Die Anleger sind besorgt über die potenziellen wirtschaftlichen Folgen von US-Präsident Donald Trumps Handelszöllen. Dies, zusammen mit einem moderaten Rückgang des US-Dollars (USD) von seinem höchsten Stand seit dem 23. Juni, der am Dienstag erreicht wurde, erweist sich als wichtiger Faktor, der dem Rohstoff etwas Unterstützung verleiht.

Allerdings wirken die Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze länger hoch halten wird, wie Rückenwind für den USD. Dies hält Händler davon ab, aggressive bullische Wetten auf den zinslosen Goldpreis abzuschließen. Dies wiederum rechtfertigt eine gewisse Vorsicht, bevor man sich für eine weitere Aufwärtsbewegung positioniert. Die Anleger warten nun auf die Veröffentlichung des US-Erzeugerpreisindex (EPI) sowie auf Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder, um neue Impulse zu erhalten.

Daily Digest Marktbewegungen: Goldpreis-Bullen scheinen angesichts reduzierter Wetten auf Zinssenkungen der Fed unentschlossen

• Das US Bureau of Labor Statistics berichtete am Dienstag, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im Juni um 0,3% gestiegen ist, was den größten Anstieg in fünf Monaten darstellt, und die jährliche Rate von 2,4% im Mai auf 2,7% beschleunigt wurde. Der Kernindex, der schwankende Lebensmittel- und Energiekosten ausschließt, stieg im Jahresvergleich um 2,9% von 2,8% im Vormonat.
• Die Daten weckten Bedenken über die inflationsbedingten Auswirkungen der Handelszölle von US-Präsident Donald Trump und bekräftigten die Wetten, dass die Federal Reserve die Zinsen über einen längeren Zeitraum hoch halten wird. Dies ließ die Renditen von US-Staatsanleihen steigen und den US-Dollar auf den höchsten Stand seit dem 23. Juni klettern, was den Goldpreis auf ein Mehrtages-Tief drückte.
• Die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, stellte fest, dass es derzeit schwierig sei, die Geldpolitik angesichts der Unsicherheit festzulegen, und eine solide Wirtschaft der US-Zentralbank Zeit gibt, um über den nächsten Zinsschritt zu entscheiden. Zölle könnten die Inflation in der zweiten Hälfte von 2025 anheizen und die Kerninflation bis zum Jahresende auf etwa 3% drücken, fügte Boston weiter hinzu.
• Separat sagte die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, dass der Basisfall darin besteht, dass die Geldpolitik noch eine Weile restriktiv bleiben muss, um die Inflation zu senken. Logan fügte hinzu, dass die Erhöhung der Zölle voraussichtlich zusätzliche inflationsbedingte Druck für einige Zeit erzeugen wird, und eine frühzeitige Zinssenkung durch die Fed könnte tiefere wirtschaftliche Narben auf einem längeren Weg zur Preisstabilität riskieren.
• Unterdessen sagte Trump am Dienstag, dass die Zölle von 200% auf Pharmaimporte bis Ende des Monats in Kraft treten werden. Dies kommt zusätzlich zu Trumps Zollankündigungen an mehr als 20 Länder und einer Zollanhebung von 50% auf Kupferimporte in der letzten Woche, was die Anleger nervös hält und dem sicheren Hafen Edelmetall hilft, am Mittwoch einige Dip-Käufe anzuziehen.
• Die Händler warten nun auf die Veröffentlichung des US-Erzeugerpreisindex, der später während der nordamerikanischen Sitzung fällig ist. Abgesehen davon werden Kommentare von einflussreichen FOMC-Mitgliedern den USD beeinflussen und dem XAU/USD-Paar einen neuen Impuls verleihen. Der gemischte fundamentale Hintergrund erfordert jedoch Vorsicht für aggressive Händler.

Der Goldpreis könnte weiterhin auf starken Widerstand stoßen und in der Nähe der Angebotszone von 3.365 USD begrenzt bleiben

Aus technischer Sicht zeigt der Rohstoff eine gewisse Widerstandsfähigkeit unterhalb des 100-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitts (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und scheint vorerst den Rückgang von einem Drei-Wochen-Hoch, das am Montag erreicht wurde, gestoppt zu haben. Die Oszillatoren auf dem genannten Chart müssen jedoch noch eine bullische Tendenz bestätigen und erfordern Vorsicht, bevor man sich für weitere Gewinne positioniert. Daher könnte jede nachfolgende Aufwärtsbewegung auf ein unmittelbares Hindernis im Bereich von 3.342-3.343 USD stoßen, über dem der Goldpreis das horizontale Widerstandsniveau von 3.365-3.366 USD erneut testen könnte. Ein gewisser Nachfolgekauf würde jedoch die Bühne für einen Anstieg zur Rückeroberung der runden Marke von 3.400 USD bereiten.

Auf der anderen Seite ist es wahrscheinlicher, dass Schwächen unterhalb des Bereichs von 3.320 USD, oder dem wöchentlichen Tief, das am Dienstag erreicht wurde, auf eine angemessene Unterstützung im Bereich der runden Zahl von 3.300 USD stoßen. Darauf folgt der Bereich von 3.283-3.282 USD, oder über dem Ein-Wochen-Tief, das am letzten Dienstag erreicht wurde, was, wenn es durchbrochen wird, den Goldpreis anfällig machen würde, um den korrigierenden Rückgang in Richtung des Juli-Schwungtiefs im Bereich von 3.248-3.247 USD zu beschleunigen.