Goldpreis ringt um klare Intraday-Richtung - Seitwärtsbewegung nahe Rekordhoch mit gemischten Signalen

Der Goldpreis (XAU/USD) blieb im frühen europäischen Handel am Freitag in einer engen Handelsspanne in der Nähe seines Allzeithochs gefangen und scheint bereit für den zweiten Monat in Folge mit deutlichen Gewinnen. Die Anleger machen sich Sorgen über die möglichen wirtschaftlichen Folgen der aggressiven Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump. Dies und Wetten darauf, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinsen bis 2025 mehrmals senken wird, sind wichtige Faktoren, die dem zinslosen gelben Metall Rückenwind verleihen.

Auf der anderen Seite halten sich die XAU/USD-Bullen mit neuen Wetten zurück, da der Risikotonus positiv ist, unterstützt durch positive Kommentare zu den Handelsgesprächen zwischen den USA und Kanada und Berichten, dass es genügend demokratische Stimmen geben wird, um einen Regierungsstillstand in den USA zu verhindern. Darüber hinaus trug eine weitere Erholung des US-Dollars (USD) von seinem am Dienstag erreichten Mehrmonatstief dazu bei, den Aufwärtstrend des Goldpreises zu begrenzen. Die Fundamentaldaten deuten jedoch darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstandes für den Goldpreis nach wie vor nach oben führt.

Daily Digest Marktbewegungen: Goldpreis konsolidiert sich vor dem nächsten Anstieg amid rising trade tensions, Fed rate cut bets

• US-Präsident Donald Trump erhöht den Druck im Zollkrieg und erklärt, dass er eine 200%ige Abgabe auf europäische Wein- und Cognac-Importe erheben würde, es sei denn, die Europäische Union hebt die Zuschläge auf US-Whiskey auf. Trump hatte zuvor gedroht, auf etwaige Gegenmaßnahmen der EU zu reagieren.
• Dies kommt zusätzlich zu Trumps 25%igem Zoll auf alle Stahl- und Aluminiumimporte, der am Mittwoch in Kraft trat und Bedenken über das Risiko einer weiteren Eskalation im Zollkrieg zwischen den USA und ihrem wichtigsten Handelspartner schürt, was den sicheren Hafen Goldpreis am Freitag auf ein neues Rekordhoch treibt.
• Händler erhöhen ihre Wetten, dass die Federal Reserve die Zinssätze in diesem Jahr stärker senken muss als erwartet, angesichts der steigenden Möglichkeit eines wirtschaftlichen Abschwungs aufgrund der aggressiven Politik der Trump-Administration. Die Erwartungen wurden durch schwächere US-Inflationszahlen in dieser Woche angeheizt. 
• Tatsächlich zeigten die am Mittwoch veröffentlichten Daten, dass der US-Verbraucherpreisindex (CPI) weniger als erwartet um 2,8% im Jahresvergleich im Februar gestiegen ist, nach 3% im Vormonat. Darüber hinaus sank der Kernindex auf eine jährliche Rate von 3,1% von einem Anstieg von 3,3% im Januar.
• Zusätzlich blieb der US-Erzeugerpreisindex (PPI) im Februar unverändert und die jährliche Rate verlangsamte sich von 3,7% im Januar auf 3,2%. Dies deutet auf Anzeichen einer nachlassenden Inflationsdruck in den USA hin, was zusammen mit einem abkühlenden US-Arbeitsmarkt die Aussichten auf weitere Lockerungen durch die Fed unterstützt. 
• Händler preisen derzeit die Möglichkeit von drei Zinssenkungen um 25 Basispunkte der Fed bei den geldpolitischen Sitzungen im Juni, Juli und Oktober ein. Dies wird wiederum als ein weiterer Faktor angesehen, der das zinslose gelbe Metall stützt, obwohl eine Kombination von Faktoren weitere Gewinne begrenzt.
• Die globale Risikostimmung erhält einen kleinen Auftrieb als Reaktion auf einige positive Kommentare aus dem Weißen Haus und von kanadischen Beamten. Der Premier von Ontario, Doug Ford, sagte, dass das Treffen mit dem US-Handelsminister Howard Lutnick die Spannungen im laufenden Handelskrieg verringert hat. 
• Darüber hinaus äußerte der russische Präsident Wladimir Putin bedingte Unterstützung für einen 30-tägigen Waffenstillstandsplan, der von den USA und der Ukraine vorgeschlagen wurde. Dies, zusammen mit Berichten, dass genügend demokratische Stimmen vorhanden sein werden, um eine US-Regierungsstilllegung zu vermeiden, stärkt das Vertrauen der Anleger weiter. 
• In der Zwischenzeit verlängert der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von Währungen verfolgt, seine Erholung vom niedrigsten Stand seit dem 16. Oktober zum dritten Mal in Folge. Dies trägt weiter zur Begrenzung des Aufwärtstrends der Ware während der asiatischen Sitzung bei.
• Händler blicken nun auf die vorläufige Veröffentlichung des Michigan US Consumer Sentiment und Inflation Expectations Index für kurzfristige Möglichkeiten. Der Markt wird sich dann auf die entscheidende zweitägige FOMC-Geldpolitiksitzung konzentrieren, die am nächsten Dienstag beginnt.

Goldpreis-Bullen bleiben an der Seitenlinie angesichts leicht überkaufter Bedingungen im Wochenchart; noch nicht bereit aufzugeben

Aus technischer Sicht könnte der Ausbruch dieser Woche durch den horizontalen Widerstand bei $2,928-2,930 und eine anschließende Bewegung über das vorherige Rekordhoch, das sich im Bereich von $2,956 befindet, als neuer Auslöser für die Bullen angesehen werden. Dennoch bleibt der Relative Strength Index (RSI) im Tageschart nahe dem überkauften Bereich und es ist ratsam, eine kurzfristige Konsolidierung oder einen moderaten Rückgang abzuwarten, bevor der nächste Anstieg erfolgt. Das breitere Setup deutet jedoch darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach oben bleibt und die Aussichten auf eine Fortsetzung eines fast drei Monate alten, gut etablierten Aufwärtstrends unterstützt. 

In der Zwischenzeit wird ein bedeutender korrigierender Rückgang wahrscheinlich frische Käufer im Bereich von $2,956 anziehen, unterhalb dessen der Goldpreis auf den horizontalen Widerstandspunkt bei $2,930-2,928 fallen könnte, der sich nun in eine Unterstützung verwandelt hat. Letzteres sollte als wichtiger Wendepunkt fungieren und ein überzeugender Durchbruch darunter könnte technische Verkäufe auslösen, was den Weg für tiefere Verluste ebnen sollte. Das XAU/USD-Paar könnte dann den Rückgang in Richtung der runden Marke von $2,900 auf dem Weg zur $2,880-Region beschleunigen, oder das wöchentliche Tief, das am Dienstag erreicht wurde.