Gold bleibt unter dem monatlichen Hoch aufgrund eines festeren USD und gemischter Fed-Aussichten

• Gold zieht am Dienstag starkes Verkaufsinteresse an und gibt einen Großteil der Gewinne des Vortages wieder ab.
• Ein moderater Anstieg des USD und Anzeichen von Stabilität an den Aktienmärkten belasten den Rohstoff.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed, Handelsängste und geopolitische Risiken könnten die Verluste des Edelmetalls begrenzen.

Gold (XAU/USD) zieht sich scharf vom Niveau von 5.250 USD zurück, einem neuen monatlichen Höchststand, der während der asiatischen Sitzung erreicht wurde, und scheint vorerst eine vier Tage andauernde Gewinnserie beendet zu haben. Nach dem impulsiven Rückgang des Vortages als Reaktion auf die neuen globalen Zölle von US-Präsident Donald Trump und dem anschließenden Anstieg zieht der US-Dollar (USD) frische Käufer an, nachdem der hawkische Ausblick der US-Notenbank (Fed) bekannt wurde. Dies wird als ein entscheidender Faktor angesehen, der den Rohstoff unter Druck setzt.

Tatsächlich zeigten die Protokolle der FOMC-Sitzung im Januar in der letzten Woche, dass mehrere Fed-Vertreter der Meinung waren, dass zusätzliche geldpolitische Lockerungen möglicherweise nicht erforderlich seien, bis es klare Anzeichen dafür gebe, dass der Fortschritt der Disinflation wieder auf dem richtigen Weg sei. Ergänzend dazu sagte Gouverneur Christopher Waller am Montag, dass er offen dafür sei, die Zinssätze bei der Sitzung im März unverändert zu lassen, wenn die bevorstehenden Arbeitsmarktdaten für Februar darauf hindeuten, dass der US-Arbeitsmarkt nach einem schwachen Jahr 2025 „auf stabilere Füße“ gewechselt sei.

Dennoch zeigt das FedWatch-Tool der CME Group, dass die Händler weiterhin die Möglichkeit von drei Zinssenkungen um 25 Basispunkte (bps) durch die Fed in diesem Jahr einpreisen, was als Rückenwind für das zinslose Gold wirken sollte. Darüber hinaus könnten Bedenken über die potenziellen wirtschaftlichen Folgen von Trumps Handelspolitik eine signifikante Aufwertung des USD begrenzen und dazu beitragen, die Abwärtsbewegung des Edelmetalls einzuschränken, was eine gewisse Vorsicht für bärische Händler und eine Positionierung für tiefere Verluste rechtfertigt.

Abgesehen davon könnten Sorgen über einen möglichen militärischen Konflikt im Nahen Osten dazu beitragen, den Rückgang des sicheren Hafens Gold vor der dritten Runde der US-Iran-Atomgespräche zu begrenzen. Dies macht es wiederum ratsam, auf starke Anschlussverkäufe zu warten, bevor bestätigt wird, dass der einwöchige Aufwärtstrend des XAU/USD-Paares an Schwung verloren hat. Händler blicken nun gespannt auf die US-Makrodaten, die zusammen mit Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder später an diesem Dienstag einen gewissen Impuls geben könnten.

(Diese Geschichte wurde am 24. Februar um 04:06 GMT korrigiert, um zu sagen, dass Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder später an diesem Dienstag, nicht Donnerstag, einen gewissen Impuls geben könnten.)

XAU/USD 4-Stunden-Chart

Gold könnte weiterhin ansprechende Unterstützung in der Nähe des Widerstands, der zur Unterstützung bei 5.100 $ geworden ist, finden

Vor dem Hintergrund der jüngsten Erholungen vom 200-Perioden Simple Moving Average (SMA) wurde der nächtliche Ausbruch über die horizontale Barriere von 5.100-5.110 USD als neuer Auslöser für die XAU/USD-Bullen angesehen. Der genannte Bereich fällt mit dem 61,8%-Fibonacci-Retracement-Level eines scharfen Korrekturrückgangs vom Allzeithoch zusammen und sollte als entscheidender Wendepunkt fungieren.

Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt im positiven Bereich, hat sich jedoch von den jüngsten Höchstständen abgekühlt, was auf ein nachlassendes Aufwärtsmomentum hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 65,78, was von überkauft zurückgeht und mit einem langsameren Anstieg übereinstimmt. Daher könnte das 78,6%-Fibonacci-Retracement bei 5.314,49 USD nun als wichtiger Widerstand fungieren.

Ein 4-Stunden-Schlusskurs über letzterem würde weitere Gewinne eröffnen, während ein Versagen, über 5.123,17 USD zu bleiben, nachlassendes Momentum signalisieren und das Risiko eines tieferen Rückzugs in Richtung des gleitenden Durchschnitts erhöhen würde. Solange Gold über dem steigenden 200-Perioden-SMA bei 4.909,70 USD bleibt, bleibt der Weg des geringsten Widerstands nach oben.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)