Gold gewinnt über 1 %, während der US-Dollar seine Gewinne nach den NFP-Daten abbaut, US-VPI im Fokus
- Gold eröffnet die Woche höher, während der US-Dollar einen Teil seiner nach den NFP erzielten Gewinne wieder abgibt.
- US-Inflationsdaten und Reden von Fed-Vertretern könnten die Erwartungen an die Zinsentscheidung im Dezember verändern.
- XAU/USD zeigt ein sich verbesserndes bullisches Momentum, wobei der 21-Tage-SMA unmittelbare Unterstützung bietet.
Gold (XAU/USD) steigt am Montag im US-Handel leicht, da ein schwächerer US-Dollar (USD) und niedrigere Renditen von US-Staatsanleihen das Edelmetall stützen. Händler richten ihre Aufmerksamkeit auf die US-Inflationsdaten dieser Woche. Bei Redaktionsschluss notiert XAU/USD bei rund 4.117 Dollar und damit im Tagesverlauf 1,26% höher.
Der US-Dollar gibt einen Teil der Gewinne wieder ab, die durch den am Freitag veröffentlichten positiven US-Arbeitsmarktbericht ausgelöst worden waren. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,83 und damit unter seinem nach der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten erreichten Hoch von 102,36.
Die US Nonfarm Payrolls (NFP) stiegen im Oktober um 165.000 und damit auf mehr als das Doppelte der prognostizierten 65.000, während der Zuwachs im September von 29.000 auf 60.000 nach oben revidiert wurde. Die Arbeitslosenquote sank von 4,2% auf 4,1%.
Die Zahlen deuten darauf hin, dass sich der Arbeitsmarkt behauptet, wodurch die Federal Reserve (Fed) Spielraum für weitere Zinserhöhungen erhält, um die Inflation wieder zu ihrem Ziel von 2% zurückzuführen. Höhere Energiekosten im Zusammenhang mit dem Konflikt im Nahen Osten lassen die Inflationsrisiken nach oben tendieren.
Die Ölpreise sind jedoch von ihren jüngsten Hochs zurückgegangen, da die diplomatischen Bemühungen andauern und Händler darauf wetten, dass ein Sieg der Demokraten bei den Zwischenwahlen den Druck auf Präsident Donald Trump erhöhen wird, den Krieg mit dem Iran zu beenden. West Texas Intermediate (WTI) notiert bei rund 86,75 USD pro Barrel und damit mehr als 3% niedriger als am Vortag.
In einem am Sonntag ausgestrahlten Interview mit CBS News sagte Trump, es gebe „keinen Grund“, den Konflikt zu eskalieren. Trump wird am Montag voraussichtlich außerdem den Premierminister von Katar im Weißen Haus treffen.
Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) wird am Dienstag veröffentlicht, gefolgt vom Erzeugerpreisindex (EPI) am Freitag. Beide Berichte könnten die Erwartungen hinsichtlich der letzten geldpolitischen Entscheidung der Fed in diesem Jahr verändern.
Analysten der Commerzbank Research weisen darauf hin, dass die September-Prognosen der Fed bereits eindeutig auf eine weitere Straffung hindeuteten, und stellen fest, dass „von den 18 Fed-Vertretern, die im September Prognosen für den angemessenen Verlauf der Zinssätze eingereicht hatten, 16 mindestens eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr erwarteten“. Sie fügen hinzu, dass die seitdem veröffentlichten Wirtschaftsdaten, darunter die starken Beschäftigungszahlen für Oktober und die weiterhin erhöhte Inflation, diese Einschätzung „wahrscheinlich nicht wesentlich verändert haben“.
Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Händler mit einer 80%igen Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember. Der hawkishe Ausblick der Fed bleibt ein Gegenwind für Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten des zinslosen Edelmetalls erhöhen.
Neben den Inflationsdaten werden die Händler diese Woche auch eine ganze Reihe von Reden von Fed-Vertretern verfolgen, um Hinweise darauf zu erhalten, welche Haltung die Entscheidungsträger im Vorfeld der Dezembersitzung einnehmen.
Technische Analyse: Bullen nehmen 50-Tage- und 100-Tage-SMAs nahe 4.200 USD ins Visier
Im Tageschart bleibt das Aufwärtspotenzial von XAU/USD durch den 50-Tage- und den 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) begrenzt, während der 200-Tage-SMA noch höher liegt und damit die übergeordnete bärische Tendenz verstärkt.
Dennoch notiert das Metall über dem 21-Tage-SMA bei 4.068 USD, während der Relative Strength Index (RSI) knapp über der neutralen 50-Marke verharrt und der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator in den positiven Bereich steigt, was auf ein sich verbesserndes kurzfristiges Momentum innerhalb eines weiterhin bärischen strukturellen Umfelds hindeutet.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 50-Tage-SMA bei 4.190 USD, dicht gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.201 USD, während sich eine weiter entfernte Hürde beim 200-Tage-SMA bei 4.457 USD befindet. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 21-Tage-SMA nahe 4.068 USD, gefolgt von der psychologisch wichtigen horizontalen Unterstützung bei 4.000 USD und dem Jahrestief von 3.870 USD.
(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mit Unterstützung eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Ich bin Analyst mit Schwerpunkt Makroökonomie und verfüge über mehr als vier Jahre Erfahrung in der Analyse der Devisen- und Rohstoffmärkte.
