Gold steigt vor der Fed-Zinsentscheidung über 4.050 $

Der Goldpreis (XAU/USD) springt am Mittwoch im frühen asiatischen Handel auf rund 4.065 USD, gestützt von niedrigeren Ölpreisen. Händler warten später am Mittwoch auf die geldpolitische Sitzung der Federal Reserve (Fed), um Signale für den künftigen Verlauf der US-Zinsen zu erhalten.

Die Rohölpreise fallen den zweiten Tag in Folge, da sich die Aufmerksamkeit auf Friedensgespräche im Nahen Osten richtet. Allerdings könnten Anzeichen erneuter Spannungen rund um die Konflikte zwischen den USA und dem Iran sowie zwischen den Huthi und Saudi-Arabien die Energiepreise anheben und Inflationssorgen verstärken. Dies wiederum könnte dem gelben Metall Gegenwind verschaffen, da es die Zentralbanken dazu bewegen könnte, ihre Geldpolitik zu straffen.

"Schwächere Ölpreise dürften Gold wahrscheinlich etwas Auftrieb geben, weil sie die Inflationssorgen lindern und die hawkishe Haltung der Fed bis zu einem gewissen Grad dämpfen," sagte Peter Grant, Vizepräsident und Senior Metals Strategist bei Zaner Metals.

Im Laufe des Tages richtet sich der gesamte Fokus auf die Zinsentscheidung der Fed. Die US-Notenbank dürfte die Zinsen zum Abschluss ihrer geldpolitischen Sitzung im Oktober unverändert lassen.

Die Märkte preisen derzeit nur eine Wahrscheinlichkeit von 6,6% ein, dass die Fed die Zinsen am Mittwoch anheben wird, obwohl die erhöhten Energiepreise weiterhin Wetten auf eine Zinserhöhung vor Jahresende auslösen. Die Wahrscheinlichkeit einer US-Zinserhöhung im Dezember liegt bei 84,4%. Höhere Zinsen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von unverzinslichem Gold.

Händler werden die am Donnerstag anstehenden Daten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) in den USA genau beobachten, den von der Fed am stärksten beachteten Indikator, da sie eine Inflation von 2% anstrebt.

Verwundbarkeit von Gold steht im Kontrast zur Erholung von Kupfer, während sich Rohöl konsolidiert und Aktien auseinanderlaufen

Strategen der Scotiabank sehen ein gemischtes Bild bei Rohstoffen und Risikoanlagen. Sie stellen fest, dass sich "Kupfer vorsichtig von der unteren Grenze seiner Seitwärtsrange weiter erholt," während "Gold zunehmend verwundbar erscheint, da es versucht, sich an der psychologisch wichtigen Marke von 4.000 USD/Unze festzuhalten." Ihrer Ansicht nach bleiben "nachlassende geopolitische Sorgen (USA/Iran, Russland/Ukraine) ein wesentliches Risiko für Edelmetalle, und der anhaltende Rückgang bei Silber lässt die Balance klar nach unten kippen."

An den Energiemärkten hebt die Scotiabank hervor, dass sich "der Preis bzw. die Preise für Rohöl offenbar in engen Konsolidierungsspannen eingependelt haben, wobei WTI stabil knapp über 100 USD/Barrel und Brent über 115 USD/Barrel liegt." Auf der Aktienseite weisen sie darauf hin, dass "die globalen Aktienindizes jedoch gemischt waren, wobei die deutliche Schwäche des chinesischen CSI in starkem Kontrast zu dem 3%-Anstieg des Kospi steht," während "die Entwicklung an den europäischen Börsen insgesamt eher schwach war."

Warsh signalisiert Investitionsschub und KI-Risiken, vermeidet es jedoch, sich im Voraus auf die Politik festzulegen

Die Rede von Fed-Chef Warsh erzielt beim FXS Speechtracker 5,6/10 und liegt damit moderat unter dem historischen Durchschnitt von 6,1/10, was trotz positiver Verweise auf strukturelles Wachstum und einen Investitionsschub einen vorsichtigen Ton widerspiegelt. Das Eingeständnis, „übermäßig vernarbt von der globalen Finanzkrise“ zu sein, unterstreicht eine starke Risikomanagement-Neigung, auch wenn Warsh die durch die Politik getriebene Investitionsstärke hervorhebt und sich weigert, bevorstehende FOMC-Entscheidungen vorwegzunehmen, wodurch Dollar-Händler weiterhin auf datenabhängige Ergebnisse fokussiert bleiben. Warshs Betonung von KI als nachfrageseitige Kraft und als Instrument zur Stärkung des Vertrauens in geldpolitische Daten fügt der Reaktionsfunktion der Fed eine zukunftsgerichtete, nuancierte Ebene hinzu, jedoch ohne klare Hinweise auf die kurzfristigen Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb unverändert und legte um 0,00 Punkte auf weiterhin erhöhte 127,51 zu, was signalisiert, dass die Rede die breitere geldpolitische Erzählung trotz des etwas schwächeren FXS Speechtracker-Scores klar im hawkishen Bereich belässt. Da der Index deutlich über der neutralen Marke von 100 liegt, dürften die Märkte Warshs Kombination aus Investitionsoptimismus, KI-Fokus und krisenbedingter Vorsicht als konsistent mit einer Fed interpretieren, die weiterhin dazu neigt, die Politik beizubehalten oder zu straffen, statt dovish zu drehen.

Technische Analyse: Gold

Im Tageschart weist XAU/USD kurzfristig eine bärische Tendenz auf und notiert unter dem 20-Tage Moving Average (mittleres Bollinger Band) sowie dem 100-Tage Moving Average, die zusammen die Oberseite begrenzen und darauf hindeuten, dass der breitere Aufwärtstrend an Fahrt verliert. Der Preis handelt zudem deutlich unter dem oberen Bollinger Band, was unterstreicht, dass sich der Markt von früheren Extremwerten zurückgezogen hat, während der Relative Strength Index (14) bei 41 leicht negativ tendiert und darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck bei Erholungen weiterhin dominiert.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 20-Tage einfachen Bollinger-Mittelband nahe 4.125 USD, gefolgt vom 100-Tage Moving Average bei rund 4.220 USD und dem oberen Bollinger Band bei 4.235 USD, dessen Durchbruch nötig wäre, um einen stärkeren bullishen Ton wiederzubeleben. Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger Band bei 4.015 USD unmittelbare Unterstützung; ein Tagesschluss darunter würde den Weg für eine tiefere Korrektur öffnen, während ein Halten darüber XAU/USD in einem konsolidierenden Pullback statt in einer vollständigen Trendwende belässt.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)