Australischer CPI dürfte im September steigen und die Wetten auf eine Zinserhöhung der RBA anheizen
- Australischer Verbraucherpreisindex dürfte im September leicht ansteigen
- Der bevorzugte Trimmed-Mean-VPI der Reserve Bank of Australia dürfte um 0,3% gegenüber dem Vormonat steigen.
- Der Australische Dollar kämpft darum, die Marke von 0,7000 gegenüber dem US-Dollar zu halten.
Das Australian Bureau of Statistics (ABS) wird den Verbraucherpreisindex (VPI) für September am Mittwoch um 00:30 GMT veröffentlichen. Der Bericht dürfte zeigen, dass die Inflation im Jahresvergleich um 4,2% gestiegen ist und damit über den im August verzeichneten 4% liegt. Der monatliche VPI wird nach dem Wert von 0,4% im Vormonat auf 0,7% prognostiziert.
Das ABS wird außerdem den Trimmed Mean CPI veröffentlichen, den bevorzugten Inflationsindikator der Reserve Bank of Australia (RBA). Der Jahreswert lag im August bei 3,6%, während für den monatlichen Trimmed Mean CPI im September ein Anstieg um 0,3% erwartet wird, nach 0,2% zuvor.
Vor der Veröffentlichung notiert der Australische Dollar (AUD) gegenüber dem US-Dollar (USD) einige Pips über der psychologischen Marke von 0,7000, da der US-Dollar angesichts der Risikoaversion und im Vorfeld der geldpolitischen Ankündigung der Federal Reserve (Fed) an Stärke gewinnt.
Was ist von den Inflationsdaten Australiens zu erwarten?
Zentralbanken, einschließlich der RBA, stützen ihre geldpolitischen Entscheidungen auf die Inflation. Preisstabilität ist ein entscheidender Bestandteil des Mandats aller großen Zentralbanken, wobei einige auch darauf abzielen, die Arbeitslosigkeit in Schach zu halten. Die RBA hat zwei zentrale Ziele: die Inflation niedrig und stabil zu halten und sicherzustellen, dass möglichst viele Menschen in Beschäftigung sind.
Die saisonbereinigte Arbeitslosenquote in Australien lag im September bei 4,7% und damit auf dem höchsten Stand seit fünf Jahren, dennoch scheinen die Entscheidungsträger weniger über die Arbeitslosigkeit als über die Inflation besorgt zu sein. In der geldpolitischen Erklärung vom September hieß es, dass „die Arbeitslosenquote nun nahe an der Einschätzung der Vollbeschäftigung liege, die in den August-Prognosen enthalten war“, während die Mitglieder bei der Inflation die Daten für Juli bewerteten, die dazu führten, dass die Mitarbeiter für das Septemberquartal eine höhere zugrunde liegende Inflation erwarteten als im August prognostiziert worden war.
„Die Kontakte mit Unternehmen und Umfragen meldeten weiterhin weit verbreitete Berichte über stark steigende Kosten und nur wenige Erwartungen, dass sich dieser Druck im kommenden Jahr deutlich abschwächen werde“, heißt es weiter in der Erklärung.
In der Sitzung im September stimmte der Vorstand einstimmig dafür, das Ziel für den offiziellen Leitzins um 25 Basispunkte (bps) auf 4,6% anzuheben, ließ laut Protokoll jedoch die Tür für weitere Zinserhöhungen offen, da die Inflation weiterhin „zu hoch“ sei.
Vor diesem Hintergrund sollten die anstehenden Inflationsdaten die Argumente für weitere Zinserhöhungen stützen und den AUD unter Druck halten.
Ein Wert von 4,2% oder höher sollte das Währungspaar AUD/USD nach oben treiben, während ein Anstieg der Inflation über den im März verzeichneten Höchstwert von 4,6% im Jahresvergleich den Aussie wahrscheinlich kurzfristig stützen würde. Ein Wert unter 4% hingegen sollte die Erwartungen an Zinserhöhungen dämpfen und den AUD weiter nach Süden drücken. Allerdings sind die Aussichten auf einen anhaltenden Anstieg des AUD angesichts der Ölpreise, die sich nahe frischer Mehrmonatshochs halten, recht begrenzt, insbesondere vor der geldpolitischen Ankündigung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed).
Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinssätze unverändert lässt, wobei Marktteilnehmer eine Zinserhöhung im Dezember einpreisen. Dennoch ist angesichts der Weigerung von Chair Kevin Warsh, eine Forward Guidance zu geben, jederzeit eine Überraschung möglich. Darüber hinaus dürfte die Fed eine hawkische Botschaft senden, was bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit eines Rückschlags des USD gering ist.
Wie könnte der Verbraucherpreisindex-Bericht AUD/USD beeinflussen?
Wie bereits erwähnt, dürfte die Inflation im September höher ausgefallen sein und damit deutlich über dem Zielkorridor der RBA von 2% bis 3% liegen. Vor der Veröffentlichung notiert das Währungspaar AUD/USD wenige Pips über der Marke von 0,7000.
Valeria Bednarik, Chefanalystin bei FXStreet, merkt an: "Aus technischer Sicht ist das Währungspaar AUD/USD laut Tages-Chart neutral bis bullisch. Das Paar hält sich über dem flachen 20-Tage-Simple Moving Average (SMA), während es mit dem leicht bärischen 100-Tage-SMA bei 0,7030 ringt. Die technischen Indikatoren haben sich unterdessen innerhalb positiver Werte leicht verbessert, was das Risiko nach oben verschiebt."
Bednarik fügt hinzu: "Der gleiche Chart zeigt, dass spekulatives Interesse bereit ist, bei Rücksetzern in Richtung der Marke von 0,7000 zu kaufen, der unmittelbaren Unterstützungsmarke. Ein klarer Bruch darunter würde den Bereich 0,6930/50 freilegen, vor 0,6880, dem Monatstief vom Juli. AUD/USD müsste über 0,7070 steigen, um Aufwärtsdynamik zu gewinnen und in Richtung des nächsten Widerstandsbereichs bei rund 0,7130 vorzurücken."
Australischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der australische Dollar wird maßgeblich von den Zinssätzen der Reserve Bank of Australia sowie den Preisen von Rohstoffen wie Eisenerz beeinflusst, die für die australische Wirtschaft von großer Bedeutung sind. Auch die Entwicklungen in China, dem größten Handelspartner Australiens, spielen eine wichtige Rolle.
Die Reserve Bank of Australia (RBA) beeinflusst den Australischen Dollar (AUD), indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Das Ziel der RBA ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 2-3 % zu halten. Hohe Zinssätze im Vergleich zu anderen wichtigen Zentralbanken stützen den AUD, während niedrige Zinssätze ihn schwächen können. Quantitative Lockerungsmaßnahmen wirken in der Regel negativ auf den AUD, während quantitative Straffungsmaßnahmen ihn stärken.
China ist Australiens wichtigster Handelspartner, daher hat die wirtschaftliche Entwicklung in China einen direkten Einfluss auf den Wert des Australischen Dollars (AUD). Läuft die chinesische Wirtschaft gut, steigt die Nachfrage nach australischen Rohstoffen, Gütern und Dienstleistungen, was den AUD stärkt. Schwächelt die chinesische Konjunktur, sinkt die Nachfrage, und der Wert des AUD fällt. Überraschungen bei den Wachstumsdaten aus China – sowohl positive als auch negative – haben deshalb häufig unmittelbare Auswirkungen auf den Wechselkurs des Australischen Dollars und seiner Währungspaare.
Eisenerz ist der wichtigste Export Australiens und erzielte 2021 laut offiziellen Angaben Einnahmen von 118 Milliarden US-Dollar. China ist dabei der größte Abnehmer. Die Preisentwicklung von Eisenerz wirkt sich daher direkt auf den australischen Dollar (AUD) aus: Steigt der Preis, erhöht sich meist auch der Wert des AUD, da die Nachfrage nach der Währung zunimmt. Fällt der Preis, wirkt sich das negativ auf den AUD aus. Höhere Eisenerzpreise begünstigen zudem ein positives Handelsbilanzsaldo Australiens, was sich ebenfalls stützend auf die Landeswährung auswirkt.
Die Handelsbilanz, also die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes aus Exporten und den Ausgaben für Importe, ist ein weiterer wesentlicher Faktor, der den Wert des australischen Dollars beeinflussen kann. Wenn Australien stark nachgefragte Exportgüter produziert, steigt der Wert der Landeswährung aufgrund der höheren Nachfrage aus dem Ausland. Eine positive Handelsbilanz stärkt den australischen Dollar, während ein Handelsbilanzdefizit gegenteilige Auswirkungen hat.
Wirtschaftsindikator
Verbraucherpreisindex (ggü. Vorjahr)
Der Verbraucherpreisindex (VPI), der vom Australian Bureau of Statistics monatlich veröffentlicht wird, misst die Veränderungen der Preise eines umfassenden Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen, die von den privaten Haushalten erworben werden. Der Indikator ist das primäre Maß für die Gesamtinflation, nachdem eine neue Methodik angewendet wurde, um von vierteljährlichen auf monatliche Werte umzustellen, die ab April 2024 für die Daten gelten. Der YoY-Wert vergleicht die Preise im Berichtsmonat mit dem gleichen Monat des Vorjahres. Ein hoher Wert wird als Bullish für den Australischen Dollar (AUD) angesehen, während ein niedriger Wert als bärisch gilt.
Mehr lesenNächste Veröffentlichung: Mi Okt. 28, 2026 00:30
Häufigkeit: Monatlich
Prognose: 4.2%
Vorher: 4%
Quelle: Australian Bureau of Statistics
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