- Gold kämpft darum, die frühen Gewinne auszubauen, da der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen wieder etwas Boden gutmachen.
- Anhaltende Inflationsrisiken halten eine weitere Zinserhöhung der Fed vor Jahresende im Spiel.
- Der technische Ausblick ist gemischt, da XAU/USD unter seinem 20-Tage-SMA gehandelt wird, während der MACD ins Positive dreht.
Gold (XAU/USD) tut sich schwer, nachdem es die Woche höher eröffnet hat. Der US-Dollar (USD) und die Renditen von US-Staatsanleihen finden nach dem Pullback der vergangenen Woche wieder etwas Halt, da Händler den Zinspfad der Federal Reserve (Fed) und geopolitische Entwicklungen bewerten. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 4.170 USD, nachdem im Tagesverlauf ein Hoch bei 4.190 USD erreicht wurde.
Der US-Dollar und die Renditen korrigierten in der vergangenen Woche deutlich nach unten, angetrieben von einem von KI ausgelösten Ausverkauf an den Aktienmärkten, der Händler dazu veranlasste, in Staatsanleihen und den sicheren Hafen Gold umzuschichten. Die Gewinne des Metalls fielen jedoch moderat aus, da die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve (Fed) weiterhin auf das zinslose Metall drückten, während sie die Abwärtsbewegung beim US-Dollar und den Treasury-Renditen abfederten.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,90 und liegt damit 0,10% höher als am Vortag. Die Schwäche des Euro (EUR) angesichts wachsender fiskalischer Sorgen und politischer Unruhen in Frankreich bietet dem USD zusätzliche Unterstützung. Unterdessen liegt die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihe nahe 5,08% und damit weiterhin in der Nähe der jüngsten Tiefststände.
Die erhöhten Energiepreise im Zusammenhang mit dem Krieg im Nahen Osten schlagen weiterhin auf die Inflation durch, wobei sowohl der Verbraucherpreisindex (VPI) als auch der Erzeugerpreisindex (EPI) für September höher als erwartet ausgefallen sind. Dies untermauert die Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung bis zum Jahresende, da die Fed die Inflation wieder auf ihr 2%-Ziel zurückführen will.
Analysten bei Nordea sagen, dass sie ihren Ausblick für die Federal Reserve unverändert lassen und betonen, dass "wir unsere Fed-Prognose unverändert lassen" und "weiterhin eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr und eine weitere im nächsten Jahr erwarten, wobei die Risiken nach oben gerichtet sind." Ihrer Ansicht nach "sieht die Geldpolitik für eine Wirtschaft in diesem Zustand immer noch nicht restriktiv genug aus," insbesondere da "die Inflation weiterhin klar über dem Ziel liegt und der VPI für September zeigt, dass sie steigt und nicht fällt."
Vor diesem Hintergrund argumentiert Nordea, dass "langfristige Renditen über 5% nicht besonders restriktiv sind," und kommt zu dem Schluss, dass "unterm Strich unser Ausblick unverändert bleibt. Eine starke Wirtschaft und eine Inflation über dem Ziel erfordern weiterhin eine straffere Politik. Höhere langfristige Renditen ändern daran nichts. Sie spiegeln vor allem dieselbe starke Wirtschaft wider, die die Fed zu weiteren Zinserhöhungen veranlasst."
Jüngste Äußerungen von Fed-Vertretern deuten ebenfalls darauf hin, dass sie für eine weitere Straffung offen bleiben, obwohl sie für die Sitzung am 27. bis 28. Oktober kein klares Signal für eine Zinserhöhung gegeben haben. In Bangkok sagte Fed-Chef Kevin Warsh am Freitag, er halte an seiner Haltung fest, keine Forward Guidance zu geben, und erklärte: "I don't prejudge meetings." Das CME FedWatch Tool zeigt, dass Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in diesem Monat mit 15 % und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember mit 89 % einpreisen.
An der geopolitischen Front hat Iran sein Angebot erneuert, die Straße von Hormus innerhalb von sieben Tagen wieder zu öffnen, wenn Washington seine Bedingungen akzeptiert, obwohl die Verhandlungen über Teherans Atomprogramm weiterhin festgefahren sind. Unterdessen halten anhaltende Angriffe auf Schiffe in der Straße von Hormus und Kämpfe zwischen Saudi-Arabien und den Houthis die Versorgungsrisiken erhöht. Allerdings hat die Entscheidung von US-Präsident Donald Trump, Sanktionen gegen Russland vorübergehend auszusetzen, die Erwartungen an ein höheres Energieangebot steigen lassen.
Technische Analyse: Gemischte technische Signale halten die Bullen unter 4.200 USD vorsichtig
Im Tageschart weist XAU/USD kurzfristig eine leicht bärische Tendenz auf, da der Preis knapp unter dem 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) liegt, der in die Bollinger-Bänder bei 4.183 USD eingebettet ist. Die gescheiterte Erholung über dieses mittlere Band deutet darauf hin, dass die jüngsten Gewinne an Dynamik verlieren, obwohl der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator ins Positive dreht und weiter steigt, was nur auf ein vorsichtiges Aufwärtsmomentum hindeutet, während der Relative Strength Index (RSI) nahe 45 den übergeordneten Ton leicht schwach hält und der Average Directional Index (ADX) unter 20 auf einen schwachen zugrunde liegenden Trend signalisiert.
Auf der Oberseite fungieren das mittlere Bollinger-Band und der 20-Tage-SMA bei 4.183 USD als unmittelbarer Widerstand. Ein Tagesschluss über diesem Pivot wäre nötig, um den aktuellen Abwärtsdruck zu verringern. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim unteren Bollinger-Band nahe 4.053 USD, wo Käufer versuchen könnten, die jüngste Handelsspanne zu verteidigen, falls sich der Pullback beschleunigt.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
Es wird alles unternommen, um genaue und vollständige Informationen bereitzustellen. Doch mit den Tausenden zur Verfügung gestellten Dokumenten, die oft innerhalb kurzer Zeit hochgeladen werden, können wir nicht garantieren, dass keine Fehler auftreten. Jede Wiederveröffentlichung oder Weiterverbreitung von FXStreet Inhalten ist ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von FXStreet verboten. Der Handel mit Devisen auf Margin (Verrechnungskonto) trägt ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Investoren geeignet. Der hohe Hebel kann gegen Sie, sowie für Sie arbeiten. Vor der Entscheidung am Devisenmarkt zu handeln, sollten Sie sorgfältig Ihre Anlageziele, Erfahrung und Risikobereitschaft prüfen. Es besteht die Möglichkeit, dass Sie einen Verlust einiger oder aller Ihrer Investitionen erleiden und deshalb sollten Sie kein Geld investieren, dass Sie sich nicht leisten können zu verlieren. Sie sollten sich aller Risiken bewusst sein, die mit dem Devisenhandel verbunden sind und konsultieren Sie einen unabhängigen Finanzberater, wenn Sie irgendwelche Zweifel haben. Alle Meinungen, Nachrichten, Forschungen, Analysen, Kurse oder andere Informationen, welche diese Informationen enthalten, die von FXStreet, seinen Angestellten, Mitarbeitern oder Partnern bereit gestellt werden, sind als allgemeine Marktkommentare zu verstehen und bieten keine Anlageberatung. FXStreet übernimmt keine Haftung für irgendwelche Verluste oder Schäden, einschließlich, ohne Beschränkung auf entgangene Gewinne, die direkt oder indirekt mit der Verwendung oder im Vertrauen auf diese Informationen entstehen.
NEUESTE NACHRICHTEN
Autor wählen
Goldpreis und Silberpreis: Diese Entwicklung überrascht den Markt
Der Goldpreis steht wieder an einer dieser Marken, an denen es plötzlich schnell gehen kann. Nach mehreren schwachen Wochen tastet sich das Edelmetall erneut an die Marke von 4.200 US-Dollar heran. Gleichzeitig dreht die Erwartung an die US-Notenbank: Trotz heißer Inflationsdaten rechnet der Markt inzwischen deutlich seltener mit einer Zinserhöhung im Oktober. Das ist eine interessante Mischung.
DAX Futures vor Richtungswechsel? Jetzt wird es an zwei Marken spannend
Die DAX Futures stehen zum Wochenstart an einer heiklen Marke. Der Dezember-Kontrakt DE30Z6 verliert am Montagmorgen 0,28 % auf 25.682 Punkte - und genau dort beginnt das Problem: Nach oben wartet schon wenige Punkte entfernt ein massiver Widerstandsbereich, nach unten liegt die nächste wichtige Unterstützung ebenfalls nicht weit entfernt. Der DAX steckt damit technisch zwischen den Stühlen.
XRP vor dem Ausbruch? Ripple-Offensive trifft auf harte 1,40-Dollar-Hürde
Ripple (XRP) legt am Montag den zweiten Tag in Folge zu und notiert bei 1,34 Dollar. Der auf grenzüberschreitende Zahlungen ausgerichtete Token hält sich über einer mittelfristig wichtigen strukturellen Unterstützung. Ein starkes Angebot im Bereich von 1,40 Dollar begrenzt jedoch das Aufwärtspotenzial. Ein Ausbruch über diese Zone würde die Position der Bullen stärken.
Pi Network: Schwaches Momentum und nachlassende Nachfrage verstärken den Abwärtsbias
Pi Network gibt leicht nach und riskiert einen bärischen Abschluss seiner kurzfristigen Konsolidierung oberhalb der horizontalen Unterstützung bei 0,0774 USD. Ein stetiger Rückgang des Nominalwerts aktiver PI-Futures-Kontrakte und des wöchentlichen Spot-Handelsvolumens deutet auf eine geringere Nachfrage von Privatanlegern hin. Der PI-Token riskiert einen erneuten Test seines Rekordtiefs bei rund 0,0704 USD, da das rückläufige Momentum auf dem Tages-Chart weiterhin dominiert.
Das sollten Sie am Montag, den 19. Oktober, im Blick behalten:
Die Handelsaktivität an den Finanzmärkten bleibt zu Beginn der neuen Woche verhalten, wobei sich die wichtigsten Währungspaare nahe den Schlussniveaus der Vorwoche halten. In der zweiten Tageshälfte werden die Daten zum Verbraucherpreisindex für September aus Kanada im Wirtschaftskalender stehen. Darüber hinaus wird die Bank of Canada ihre Business Outlook Survey veröffentlichen.