Gold fällt unter 3.300 USD aufgrund starker US-Daten

• Gold fällt unter 3.300 USD aufgrund positiver US-Wirtschaftsdaten, Händler bleiben vorsichtig vor der geldpolitischen Entscheidung der Federal Reserve.
• Von der Federal Reserve wird allgemein erwartet, dass die Zinssätze stabil bleiben, aber die zukünftige Orientierung zu Zinssenkungen ist der Haupttreiber des Marktes.
• Die Nachfrage nach sicheren Anlagen bleibt gedämpft, da sich die globalen Handels Spannungen entspannen und die Risikobereitschaft verbessert.

Gold (XAU/USD) zieht am Mittwoch Verkäufer an und pendelt während der amerikanischen Handelszeit bei 3.293 USD, was einem Rückgang von fast 1,0 % an diesem Tag entspricht. Das gelbe Metall verliert an Boden nach stärker als erwarteten US-Wirtschaftsdaten. Die nachlassenden Handels Spannungen haben die Anziehungskraft von Gold als sichere Anlage gemindert und die Gewinne begrenzt. Dennoch bieten ein schwächerer US-Dollar (USD) und ein moderater Rückgang der Treasury-Renditen etwas Unterstützung. Trotzdem begrenzt die insgesamt risikofreudige Stimmung auf den Märkten das Aufwärtsmomentum, während sich die Händler auf die geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve (Fed) vorbereiten, die am Mittwoch um 18:00 GMT fällig ist.

Gold geriet letzte Woche unter Druck, da die verbesserte Risikobereitschaft, die durch eine Reihe von Handelsabkommen ausgelöst wurde, die Nachfrage nach sicheren Anlagen reduzierte. Das kürzlich angekündigte US-EU-Abkommen, das einen pauschalen Zoll von 15% auf eine Vielzahl europäischer Importe erhebt, hat die Marktoptimismus verstärkt, dass sich die globalen Handels Spannungen möglicherweise entspannen. Zuvor hatte die Vereinigten Staaten (US) auch ein vorläufiges Abkommen mit Japan erzielt. Die Verhandlungen mit Kanada, Südkorea und anderen Handelspartnern sind im Gange, wobei die Hoffnungen hoch sind, dass mehrere weitere Abkommen vor der Frist am 1. August am Freitag abgeschlossen werden könnten.

Unterdessen endeten die Handelsgespräche zwischen den USA und China am Dienstag in Stockholm, wobei beide Seiten versicherten, die offene Kommunikation aufrechtzuerhalten und den aktuellen Zollstillstand, der am 12. August ausläuft, einzuhalten. Obwohl keine formelle Verlängerung vereinbart wurde, beschrieben die Verhandler den Ton als konstruktiv. US-Präsident Donald Trump wird voraussichtlich die endgültige Entscheidung treffen, ob der Stillstand verlängert wird, was die Märkte in eine abwartende Haltung versetzt.

In der kommenden Zeit liegt der Fokus auf einem vollen US-Wirtschaftskalender am Mittwoch. Der Tag beginnt mit dem ADP-Beschäftigungsbericht für Juli, der einen frühen Einblick in die Gesundheit des Arbeitsmarktes vor dem Non-Farm Payrolls (NFP)-Bericht später in dieser Woche bietet. Darauf folgen vorläufige Werte des Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) und des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das zweite Quartal, die beide dazu beitragen werden, die Erwartungen hinsichtlich Inflation und Wachstum zu formen. Der Hauptfokus liegt jedoch auf der geldpolitischen Entscheidung der Fed, gefolgt von der Pressekonferenz von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell, bei der die Anleger nach Hinweisen auf den zukünftigen Kurs der Zinssätze suchen werden.

Marktbewegungen: Augen auf Fed, BIP und Beschäftigungsdaten

• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe liegt am Mittwoch bei etwa 4,33% und stabilisiert sich nach einem starken Rückgang in der vorherigen Sitzung. Unterdessen handelt die 30-jährige Rendite (US30Y) bei etwa 4,86%, da die Anleger eine vorsichtige Haltung vor der geldpolitischen Ankündigung der Federal Reserve einnehmen.
• Der ADP-Beschäftigungsbericht für Juli, der um 12:15 GMT veröffentlicht wurde, zeigte, dass der US-Privatsektor 104.000 Arbeitsplätze hinzugefügt hat, was die Erwartungen eines Anstiegs um 78.000 übertraf und sich stark von einem Rückgang von 33.000 im Juni erholte.
• Die US-Wirtschaft wuchs im zweiten Quartal 2025 annualisiert um 3%, erholte sich von einem Rückgang von 0,5% im ersten Quartal und übertraf die Erwartungen eines Anstiegs von 2,4%, so die vorläufige Schätzung.
• Die vorläufige Lesung des Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) stieg im Quartalsvergleich um 2,5%, leicht über den Erwartungen von 2,4%, obwohl sie von 3,5% im ersten Quartal zurückging. Unterdessen kühlte sich der BIP-Preisindex auf 2,0% ab und verfehlte die Schätzung von 2,4%, während die Gesamt-PCE-Inflation von 3,7% auf 2,1% fiel, was auf anhaltende Desinflationstrends hinweist. 
• US-Präsident Donald Trump äußerte sich zu den stärker als erwarteten BIP-Zahlen am Mittwoch und postete auf Truth Social: "2Q BIP gerade veröffentlicht: 3%, viel besser als erwartet! 'Zu spät' - jetzt müssen die Zinsen gesenkt werden. Keine Inflation! Lassen Sie die Leute ihre Häuser kaufen und refinanzieren." Während die Fed ihre Unabhängigkeit und Datenabhängigkeit aufrechterhält, könnten solche Kommentare die Aufmerksamkeit auf die Äußerungen von Fed-Vorsitzendem Powell nach dem Treffen erhöhen.
• Es wird erwartet, dass die Fed die Zinssätze unverändert bei 4,25%-4,50% hält. Der Fokus wird jedoch auf der zukünftigen Orientierung liegen, da die Märkte zunehmend mit einer Zinssenkung bis September rechnen, wobei die Wahrscheinlichkeit auf etwa 65% steigt, so das CME FedWatch. Ein tauber Ton der Fed könnte den US-Dollar und die realen Renditen belasten und einen neuen Aufwärtsdruck auf XAU/USD ausüben. Umgekehrt könnte Gold Schwierigkeiten haben, über seine jüngste Spanne hinauszubrechen, wenn die Fed gegen die Marktpreise vorgeht oder signalisiert, dass Zinssenkungen nicht unmittelbar bevorstehen.
• Die Daten vom Dienstag lieferten gemischte Signale zur US-Wirtschaft. Der JOLTS-Bericht über offene Stellen zeigte, dass die Stellenangebote im Juni um 275.000 auf 7,437 Millionen gesunken sind, was auf eine allmähliche Abkühlung der Arbeitsnachfrage hinweist. Der Verbraucherindex des Conference Board stieg jedoch im Juli auf 97,2, von 95,2 im Juni und lag damit deutlich über den Erwartungen von 95,4.

Technische Analyse: XAU/USD testet wichtige Unterstützung nahe dem 50-Tage-EMA vor der Fed

Aus technischer Sicht testet XAU/USD eine wichtige Konfluenzzone im Tageschart, wo der 50-Tage exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) bei 3.323,22 USD mit einer aufsteigenden Trendlinienunterstützung, die von den Tiefstständen im März gezeichnet wurde, überlappt. Während der Preis derzeit leicht unterhalb der aufsteigenden Trendlinie gehandelt wird, fehlt es dem Durchbruch an starkem Momentum.

Das Metall bleibt in einem breiteren Aufwärtstrend, aber das kurzfristige Momentum hat nachgelassen, was auf Unentschlossenheit hinweist, während die Händler auf den nächsten Katalysator warten. Dieser Katalysator wird voraussichtlich die geldpolitische Entscheidung der Fed am Mittwoch sein. Ein klarer Ausbruch über 3.350 USD könnte eine bullische Fortsetzung auslösen, während ein Rückgang unter den 50-EMA die 100-Tage-EMA in der Nähe von 3.233,71 USD offenlegen könnte.

Die Momentum-Indikatoren neigen sich bärisch, zeigen jedoch keine Überzeugung. Der Relative Strength Index (RSI) ist unter die neutrale Marke von 50 gefallen und liegt derzeit bei 47, was auf ein nachlassendes bullisches Momentum hinweist, mit weiterem Raum, um in den überverkauften Bereich einzutreten. Der MACD bleibt ebenfalls im negativen Bereich, wobei die Signallinie über die MACD-Linie kreuzt und das Histogramm kleine rote Balken druckt, was auf einen milden Abwärtsdruck hinweist.