- Goldpreis stürzt am Donnerstag im frühen asiatischen Handel auf rund 4.610 USD ab.
- Die US-Kern-PCE-Inflation blieb im Juli wie erwartet bei 3,3% YoY.
- Händler werden das Jackson-Hole-Event später am Freitag genau beobachten.
Der Goldpreis (XAU/USD) fällt am Donnerstag im frühen asiatischen Handel auf nahe 4.610 USD. Das Edelmetall gibt von einem Drei-Monats-Hoch nach, da die US-Inflationsdaten weitgehend im Rahmen der Erwartungen ausfielen und die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) im nächsten Monat steigen ließen.
Die am Mittwoch vom US Bureau of Economic Analysis (BEA) veröffentlichten Daten zeigten, dass die Inflation des Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) im Juli im Jahresvergleich unverändert bei 3,7% blieb. Dieser Wert lag über der Markterwartung von 3,6%.
Unterdessen blieb der Kernpreisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE), der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, mit 3,3% stabil und entsprach damit dem Marktkonsens. Auf Monatsbasis stiegen sowohl der PCE-Preisindex als auch der Kern-PCE-Preisindex im Juli um 0,2%.
"Die Kursbewegung von Gold bis zu den heutigen Daten war nur etwas Gewinnmitnahme ... Die PCE-Daten fielen weitgehend im Rahmen der Erwartungen aus, daher konsolidieren wir derzeit innerhalb der gestrigen Handelsspanne," sagte Peter Grant, Vizepräsident und Senior Metals Strategist bei Zaner Metals.
Die Märkte preisen laut dem CME FedWatch Tool nun eine Wahrscheinlichkeit von fast 38% für eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) um 25 Basispunkte (bps) im September ein, verglichen mit 36% vor den Daten.
Händler bereiten sich auf die bevorstehende Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, auf dem Jackson-Hole-Symposium am Freitag vor, um weitere Hinweise auf den Zinsausblick zu erhalten. Jegliche hawkishe Äußerungen von Fed-Vertretern könnten das gelbe Metall kurzfristig belasten.
Engpass bei US-Langläufern löst keine Kapitulation bei Gold aus
Analysten bei Rabobank heben hervor, dass "wie Bloomberg heute formuliert, ‘Short Squeeze in US Long Bonds Shows ‘Bessent Put’ at Work.’" Sie fügen hinzu, dass trotz der ausgeprägten Rally bei US-Staatsanleihen mit langer Laufzeit "Gold jedoch keine Anzeichen einer Kapitulation zeigt," was die Widerstandsfähigkeit des Edelmetalls unterstreicht, selbst wenn die Anleihemärkte auf eine veränderte Stimmung reagieren.
Technische Analyse: Gold
Auf dem Tages-Chart weist XAU/USD kurzfristig eine bullische Tendenz auf, da der Preis über dem 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) und dem mittleren Bollinger-Band der 20-Tage-Linie bleibt, wodurch der übergeordnete Aufwärtstrend unterstützt wird. Die jüngste Bollinger-Konfiguration zeigt, dass sich der Preis im oberen Bereich des Bandes bewegt, während der Relative Strength Index (14) bei 67,64 knapp unter dem überkauften Bereich liegt, was auf ein starkes, aber zunehmend ausgedehntes Aufwärtsmomentum hindeutet.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim oberen Bollinger-Band der 20-Tage-Linie bei 4.745 USD, wo korrigierende Verkäufe einsetzen könnten, falls die Bullen zögern, die Rally fortzusetzen. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung nahe dem steigenden 100-Tage-SMA bei 4.380 USD, dicht gefolgt vom mittleren Bollinger-Band bei 4.365 USD, die zusammen eine dichte Nachfragezone bilden, welche den jüngsten Anstieg absichert; ein tieferer Pullback würde das untere Bollinger-Band bei 3.985,14 USD als weiter entfernten, aber bemerkenswerten strukturellen Boden freilegen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Donnerstag, den 27. August, im Blick behalten:
Der US-Dollar (USD) legte am Mittwoch zu, wobei der US Dollar Index (DXY) in Richtung 99,20 stieg, da Händler vor dem Jackson-Hole-Symposium ihre Positionen glattstellten. Die Risikostimmung verbesserte sich nach Berichten über einen US-Iran-Waffenstillstand, der die Wiedereröffnung der Straße von Hormus ermöglichen würde, was die Nachfrage nach Gold dämpfte, während der US-Dollar zulegte