- Goldpreis stürzt in der frühen asiatischen Sitzung am Dienstag auf nahe 4.170 USD ab.
- Von Öl getriebene Inflationssorgen und Erwartungen einer strafferen Geldpolitik belasten den Goldpreis.
- Robuste Zuflüsse in goldgedeckte börsengehandelte Fonds und beschleunigte Käufe der PBoC könnten das Edelmetall stützen.
Der Goldpreis (XAU/USD) fällt während der frühen asiatischen Sitzung am Dienstag auf rund 4.170 USD. Das Edelmetall gibt von einem Ein-Wochen-Hoch angesichts eines stärkeren US-Dollars (USD) und höherer Rohölpreise nach. Händler warten später in dieser Woche auf die wichtigen US-Inflationsdaten, um weitere Hinweise auf den Zinspfad der Federal Reserve (Fed) zu erhalten.
Die Ölpreise springen angesichts der Hoffnung auf einen Energie-Waffenstillstand zwischen Russland und der Ukraine sowie einer neuen Runde von Huthi-Angriffen in Saudi-Arabien auf ein Zwei-Wochen-Hoch. Diese Entwicklungen schüren Inflationssorgen und veranlassen die Zentralbanken zu einer Straffung. Gold wird oft als Inflationsschutz verwendet, bringt jedoch keine Zinsen ein, was es bei hohen Zinssätzen weniger attraktiv macht.
"Das makroökonomische Umfeld bleibt herausfordernd, da anhaltender Inflationsdruck weiterhin zusätzliche Fed-Straffungen im Raum hält, die Renditen von US-Staatsanleihen stützt und den Druck auf die Realzinsen aufrechterhält," sagte Manav Modi, Rohstoffanalyst bei Motilal Oswal Financial Services Ltd.
Andererseits könnte die steigende Nachfrage dazu beitragen, die Verluste des gelben Metalls zu begrenzen. Die Zuflüsse in goldgedeckte ETFs haben laut von Bloomberg zusammengestellten Daten ein Vierjahreshoch erreicht. Darüber hinaus fügte die chinesische Zentralbank im September 740.000 Unzen zu ihren Reserven hinzu und verlängerte damit ihre Kaufserie auf 23 aufeinanderfolgende Monate.
Gold legt zu, da CTAs Short-Positionen eindecken und TD Securities eine Hausse bis 2027 sieht
Laut Strategen von TD Securities decken Commodity Trading Advisors derzeit "Short-Positionen bei Gold und Platin ein, da das starke fundamentale Umfeld für Edelmetalle den Markt abschirmt." Die Bank merkt an, dass "das gelbe Metall im Tagesverlauf zulegt, da CTAs wieder auf der Käuferseite sind und Short-Positionen im Umfang von rund 7% der historischen Maximalpositionen eindecken," was auf eine deutliche Verschiebung der Positionierung hindeutet. TD Securities argumentiert, dass "geopolitische Risiken, fiskalische Sorgen, die Entwertung des Dollars, De-Dollarisierung und Stagflationssorgen weiterhin wichtige unterstützende Faktoren für diese Zuflüsse in Gold bleiben," und kommt zu dem Schluss, dass "wir weiterhin sehen, dass sich die Voraussetzungen dafür schaffen, dass sich das gelbe Metall weiter von den Realzinsen abkoppelt und bis 2027 eine neue Hausse beginnt."
Technische Analyse: Gold behält unter dem 100-Tage-SMA einen negativen Ton bei
Im Tages-Chart behält XAU/USD einen bärischen kurzfristigen Ton bei, da der Spot unter dem mittleren Bollinger-Band der 20-Tage-Linie und dem 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bleibt. Diese Konstellation hält Gold unter seinen primären Trendindikatoren gefangen, während der Relative Strength Index (RSI) bei 43,73 nach unten tendiert und darauf hindeutet, dass der Abwärtsdruck anhält, jedoch ohne überverkaufte Bedingungen.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim mittleren Bollinger-Band nahe 4.225 USD, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.255 USD; ein Tagesschluss über diesen Barrieren wäre nötig, um die aktuelle Abwärtsneigung zu mildern, wobei das obere Bollinger-Band bei 4.400 USD als weiter entfernte Begrenzung fungiert. Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger-Band bei 4.055 USD die nächste nennenswerte Unterstützung, und ein Bruch unter diese Zone würde den Weg für eine tiefere Korrekturphase ebnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Dienstag, den 13. Oktober, im Blick behalten:
Käufer treten auf den Plan und halten den US-Dollar (USD) aufgrund der Nachfrage nach sicheren Häfen gefragt, da die Wiederaufnahme der Feindseligkeiten im Nahen Osten und der Schlagabtausch zwischen Russland und der Ukraine die Energiepreise nach oben getrieben haben. Dies hat zusammen mit hawkischen Äußerungen der Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, Spekulationen über höhere Zinssätze der Federal Reserve entfacht.