Gold fällt unter 3.950 $ wegen stärkerem US-Dollar, US-Zwischenwahlen im Fokus
- Goldpreis rutscht am Mittwoch im frühen asiatischen Handel auf rund 3.930 Dollar ab.
- Ein stärkerer US-Dollar und höhere Renditen belasten den Goldpreis.
- Zentralbanken kauften im dritten Quartal Gold so schnell wie seit Ende 2024 nicht mehr, wie der World Gold Council zeigte.
Der Goldpreis (XAU/USD) fällt am Mittwoch im frühen asiatischen Handel auf nahe 3.930 Dollar, belastet von einem festeren US-Dollar (USD) und höheren Treasury-Renditen. Händler warten auf das Ergebnis der US-Zwischenwahlen, um Hinweise auf die Fiskalpolitik zu erhalten.
Der US-Dollar legt leicht zu, da die Märkte die Unsicherheit über ein mögliches US-Iran-Abkommen und das Ergebnis der Zwischenwahlen abwägen, während auch die Treasury-Renditen leicht steigen. Dies wiederum belastet den auf USD lautenden Rohstoffpreis. Die Ergebnisse der US-Wahlen werden genau beobachtet, wobei Umfragen und überparteiliche Analysten den Demokraten zutrauen, den Republikanern die Kontrolle über das Repräsentantenhaus zu entreißen, während die Kontrolle über den Senat ungewiss bleibt.
"Ein demokratischer Erdrutschsieg könnte den US-Dollar potenziell unter Druck setzen, da es der Regierung schwerer fallen würde, Gesetze durchzubringen, einschließlich Maßnahmen im Zusammenhang mit der Schuldenobergrenze. Wenn der Dollar fällt, könnte Gold auf diese Weise potenziell Unterstützung finden," sagte Fawad Razaqzada, Marktanalyst bei forex.com.
Der am Dienstag veröffentlichte Bericht des World Gold Council zeigte, dass Zentralbanken im dritten Quartal (Q3) Gold so schnell kauften wie seit Ende 2024 nicht mehr, obwohl das Metall unter Druck durch höhere Ölpreise und Zinsen stand. Die Institutionen häuften in den drei Monaten bis September netto 321 Tonnen an. Allerdings senkte der World Gold Council seine Prognose für das Wachstum der Goldinvestitionen in diesem Jahr auf 200 Tonnen von zuvor geschätzten 400 Tonnen.
Goldrückgang trotz höherer US-Zinserwartungen als übertrieben angesehen
Analysten der Commerzbank heben hervor, dass der Goldpreis "am Freitag um 3,7% auf 3.870 USD je Feinunze gefallen ist, den niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahr," was "im Oktober zu einem erheblichen Monatsverlust von fast 7% führte, der sogar etwas größer war als der im September verzeichnete." Sie führen einen Großteil des jüngsten Drucks auf veränderte geldpolitische Erwartungen zurück und weisen darauf hin, dass "angesichts der robusten US-Wirtschaft und der deutlich über dem Ziel liegenden Inflation eine weitere Zinserhöhung im Dezember höchstwahrscheinlich ist." Die Commerzbank argumentiert, dass "Erwartungen von Zinserhöhungen zu steigenden Anleiherenditen und (realen) Zinssätzen geführt haben, was wiederum die Opportunitätskosten für das Halten von Gold erhöht und umgekehrt die Attraktivität des Goldhaltens verringert."
Allerdings betont die Bank, dass die Zinsdynamik „den aktuellen Rückgang des Goldpreises nur in begrenztem Maße erklären kann“, und weist darauf hin, dass „sich nach der Fed-Sitzung in der vergangenen Woche – bei der die Fed die Zinssätze wie erwartet unverändert ließ – die Zinserwartungen abgeschwächt haben und sowohl die nominalen als auch die realen Anleiherenditen anschließend gesunken sind.“ Vor diesem Hintergrund kommt Commerzbank zu dem Schluss, dass „wir den Preisrückgang bei Gold für übertrieben und nicht gerechtfertigt halten. Die Argumente für einen steigenden Goldpreis bleiben gültig.“
Technische Analyse: Gold behält unter dem 100-Tage-SMA einen negativen Ausblick bei
Im Tageschart setzt XAU/USD seinen Rücksetzer unter wichtige Trend- und Volatilitätsmarken fort, was die kurzfristige Tendenz bärisch hält. Der Spotpreis notiert unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und der Mittellinie der Bollinger-Bänder, was darauf hindeutet, dass Erholungen innerhalb einer breiteren Korrekturphase begrenzt bleiben. Der Relative Strength Index (RSI) bei 36,09 liegt knapp über dem überverkauften Bereich und deutet auf anhaltenden Abwärtsdruck hin, aber auch auf das Risiko zwischenzeitlicher Korrekturbewegungen statt eines klaren Erschöpfungstiefs.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am mittleren Bollinger-Band bei rund 4.080 USD, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.205 USD, während ein weiter entfernter Deckel am oberen Bollinger-Band um 4.255 USD zu sehen ist. Auf der Unterseite fällt die unmittelbare Unterstützung mit dem unteren Bollinger-Band bei 3.900 USD zusammen; ein entscheidender Bruch unter diese Marke würde neuen bärischen Spielraum eröffnen, während ein Verbleib darüber dazu führen könnte, dass sich Gold innerhalb der aktuellen Bandstruktur konsolidiert, bevor ein Versuch unternommen wird, den Widerstandsbereich darüber herauszufordern.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn ist mit Leib und Seele Pariserin. Sie lebt seit 2019 in Frankreich und wird nun eine digitale Unternehmerin mit Sitz in Paris und Bangkok.
