- Gold trifft am Donnerstag auf ein frisches Angebot, da energiegetriebene Inflationsängste die Wetten auf Fed-Zinserhöhungen anheizen.
- Die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und Iran stützen den sicheren Hafen USD, was zum intraday Rückgang beiträgt.
- Das technische Setup scheint zugunsten der Bären geneigt zu sein und unterstützt die Argumentation für eine weitere Abwertung.
Gold (XAU/USD) behält seinen angebotenen Ton während der asiatischen Sitzung am Mittwoch bei und handelt derzeit nahe dem Zwischentief des Vortages, im Bereich von 4.030 bis 4.025 USD. Trotz schwacher US-Verbraucherpreisindex- (VPI) und Erzeugerpreisindex- (EPI) Berichte halten erhöhte Rohölpreise die Möglichkeit einer Zinserhöhung der US-Notenbank (Fed) später in diesem Jahr fest auf dem Tisch. Dies bietet dem US-Dollar (USD) etwas Unterstützung und lenkt die Flüsse vom nicht verzinslichen Edelmetall ab.
Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtete am Mittwoch, dass der PPI im Juni unerwartet um 0,3 % gefallen ist, nachdem der Anstieg im Vormonat auf 0,6 % nach unten revidiert wurde. Zudem verlangsamte sich die Jahresrate von 6 % im Mai auf 5,5 % im letzten Monat. Dies kommt zusätzlich zum stärksten monatlichen Rückgang des US-CPI seit April 2020 und deutet auf nachlassenden Preisdruck hin. Die Händler reagierten, indem sie ihre Erwartungen an eine unmittelbare Zinserhöhung der Fed reduzierten, was den USD auf den niedrigsten Stand seit dem 18. Juni drückte und am Mittwoch dem Goldpreis etwas Unterstützung bot.
Die Risiken einer energiegetriebenen Inflation bleiben jedoch bestehen, da die Rohölpreise angesichts eskalierender Spannungen zwischen den USA und Iran sowie Lieferunterbrechungen in der Straße von Hormus nahe einem Einmonatshoch fest stehen. Tatsächlich führten die USA am Mittwoch eine weitere Runde von Luftangriffen gegen den Iran durch, bei denen Küstenverteidigungssysteme und Raketeninfrastruktur ins Visier genommen wurden. Der Iran reagierte mit Vergeltungsangriffen durch Drohnen und Raketen auf US-nahe Militäranlagen in der gesamten Region. Zudem warnte US-Präsident Donald Trump, dass kritische iranische Infrastruktur ins Visier genommen werden könnte, falls sich die Lage weiter verschlechtert.
Darüber hinaus drohte der Islamische Revolutionsgarden-Korps des Iran, den Konflikt durch Angriffe auf weitere regionale Energieversorgungsrouten auszuweiten. Dies deutet darauf hin, dass der Iran seine Huthi-Verbündeten im Jemen einsetzen könnte, um den Schiffsverkehr durch die Bab el-Mandeb-Straße zu bedrohen. Dies stützt weiterhin die Rohölpreise, belebt Inflationsängste und untermauert die Argumentation für mindestens eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte (bps) im Jahr 2026. Dies könnte wiederum die Bären im USD davon abhalten, aggressive Wetten zu platzieren, und legt nahe, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach unten führt.
XAU/USD Tages-Chart
Gold scheint unter dem 200-Tage-SMA innerhalb eines absteigenden Kanals verwundbar
Das Paar XAU/USD behält die kurzfristige bärische Tendenz unterhalb des 200-Tage Simple Moving Average (SMA) und innerhalb eines breiteren abwärtsgerichteten parallelen Kanals bei. Gemischte Momentum-Indikatoren – ein moderat positives Moving Average Convergence Divergence (MACD) Signal bei etwa 9,43 und ein Relative Strength Index (RSI) nahe 40,77 – deuten jedoch eher auf eine vorläufige Stabilisierung als auf eine nachhaltige Erholung hin.
Ein anhaltender Durchbruch und eine Akzeptanz unter der psychologischen Marke von 4.000 USD würden jedoch das Jahrestief im Bereich von 3.943 bis 3.942 USD freilegen, das im Juni erreicht wurde. Der anschließende Rückgang könnte sich weiter ausdehnen und den Goldpreis zu einer wichtigen strukturellen Unterstützung bei etwa 3.675,71 USD ziehen, die das untere Band des Kanals darstellt. Ein entscheidender Bruch unter dieses Niveau würde den vorherrschenden bärischen Ton verstärken.
Auf der Oberseite ergibt sich der erste Widerstand an der oberen Begrenzung des absteigenden Kanals nahe 4.093,63 USD, wo jeder Rebound wahrscheinlich auf Verkaufsdruck stoßen würde. Ein anhaltender Durchbruch über diesen Bereich würde den 200-Tage-SMA als nächste bedeutende Barriere bei etwa 4.495,94 USD freilegen.
(Die technische Analyse dieser Meldung wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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Das sollten Sie am Donnerstag, den 16. Juli, im Blick behalten:
Der US-Dollar-Index (DXY) fällt um 0,5% auf 100,40, da die schwächer als erwartete Großhandelsinflation in den Vereinigten Staaten (USA) die Anzeichen für nachlassenden Preisdruck verstärkt. Der Gesamt-Erzeugerpreisindex (EPI) ging im Juni im Monatsvergleich um 0,3% zurück, während die jährliche Rate auf 5,5% verlangsamte und damit unter der Prognose von 6,2% lag. Der Kern-EPI stieg im Monatsvergleich um 0,2% und im Jahresvergleich um 4,7%, verfehlte ebenfalls die Erwartungen.