Gold fällt auf nahe 3.900 USD inmitten steigender US-Renditen und hawkischer Fed-Wetten
- Gold fällt auf rund 3.900 USD angesichts erneuter Unsicherheit im Nahen Osten.
- Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen steigen um vier Basispunkte auf 4,954%.
- Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Dezember steigt auf 79%, was den Druck auf das Edelmetall weiter erhöht.
Der Goldpreis (XAU/USD) fällt am Dienstag, da die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten hoch bleiben, während die Ölpreise ihre früheren Verluste verringern und aufgrund ihrer positiven Korrelation die sichere Hafenattraktivität des US-Dollars stärken. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei 3.926 USD und damit 0,45% niedriger.
XAU/USD gibt nach, da sich Öl erholt und stärkere US-Daten sowie hohe Treasury-Renditen das Edelmetall belasten
Der ungewisse Ausgang des US-Iran-Konflikts belastet Gold angesichts seiner derzeit negativen Korrelation mit West Texas Intermediate (WTI), der US-Benchmark für Rohöl. Gemischte Schlagzeilen zeigten, dass der israelische Geheimdienst mitgeteilt habe, Iran erwäge den Einsatz chemischer Waffen, wie die New York Times berichtete.
Zuvor hatten Schlagzeilen berichtet, Washington und Teheran stünden kurz vor einer Einigung, obwohl Iran diese Behauptungen laut der Nachrichtenagentur IRIB dementierte.
Daten aus den USA zeigten, dass die Zahl der offenen Stellen gestiegen ist, wie aus dem Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) für September hervorgeht. Die offenen Stellen stiegen von 7,19 Millionen auf 7,5 Millionen und damit um 4,5% gegenüber dem Vormonat. Der Bericht zeigte, dass die Einstellungsquote bei 3,4% lag, nach 3,3%, während die Gesamtzahl der Trennungen unverändert bei 3,3% blieb.
Weitere Daten zeigten, dass die Auftragseingänge der Industrie laut dem US Census Bureau im September von 0,3% MoM im Vormonat auf 1,8% MoM gestiegen sind.
Vor diesem Hintergrund konnte der Greenback etwas Boden gutmachen, nachdem der US-Dollar-Index (DXY) ein Tagestief von 101,62 erreicht hatte. Der DXY, der den Wert des Dollars gegenüber sechs Vergleichswährungen misst, ist mit 101,78 nahezu unverändert.
Zusammen mit dem US-Dollar fallen die Goldpreise angesichts steigender US-Treasury-Renditen, wobei die Rendite der 10-jährigen T-Note um 4 Basispunkte auf 4,954% gestiegen ist.
Bemerkenswert ist, dass XAU/USD weiterhin unter bärischem Druck steht, da Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) im Dezember laut dem FedWatch-Tool der CME von 74% am Vortag auf 79% erhöhten.
Der World Gold Council senkte seine Prognose für das Wachstum der Goldinvestitionen auf 200 metrische Tonnen von 400 und verwies dabei auf eine schwächere Nachfrage nach Barren und Münzen, hob jedoch seine Schätzung für die Käufe der Zentralbanken an.
Rohstoffhändler beobachten die US-Zwischenwahlen, wobei Prognoseplattformen wie Polymarket darauf hindeuten, dass die Demokraten die Mehrheit im Repräsentantenhaus zurückerobern könnten, mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 95%. Für den US-Senat liegt die Chance bei rund 73%, was einen vollständigen Sieg der Demokraten bedeuten würde.
Abgesehen davon steht am Mittwoch der ADP-Bericht zur Beschäftigungsänderung im Fokus, ebenso wie der Einkaufsmanagerindex (PMI) für den Dienstleistungssektor des ISM für Oktober.
XAU/USD technischer Ausblick: Gold findet keinen Halt und zieht sich in Richtung 3.900 Dollar zurück
Nach den Gewinnen vom Montag zieht sich XAU/USD zurück, hat jedoch kein tieferes Tief markiert, was auf eine Seitwärtsbewegung hindeutet. Das Momentum tendiert jedoch laut dem Relative Strength Index (RSI) weiter nach unten in bärisches Terrain. Dies deutet darauf hin, dass kurzfristig weiteres Abwärtspotenzial besteht.
Fällt Gold unter 3.900 Dollar, ebnet dies den Weg, das Jahresverlaufstief vom 30. Oktober bei 3.879 Dollar zu testen, gefolgt vom Tageshoch vom 22. April 2025, das nun bei 3.500 Dollar als Unterstützung dient.
Auf der anderen Seite, wenn die Käufer die Marke von 4.000 Dollar zurückerobern, ebnet dies den Weg, eine entscheidende Widerstandstrendlinie im Bereich von 4.050-4.070 Dollar zu testen, vor 4.100 Dollar.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon begann seine Karriere 2010 als Einzelhändler im Trading, wobei sein Schwerpunkt auf technischer Analyse und den dazugehörigen Strategien lag.
