Gold driftet unter 4.000 $, da hohe US-Renditen die Chancen auf eine Zinserhöhung der Fed im Dezember erhöhen
- Gold fällt unter 4.000 USD und weitet die Verluste den zweiten Tag in Folge aus.
- Der US-Kern-VPI bleibt im Monatsvergleich bei 0,3% und übertrifft damit den dritten Monat in Folge die Erwartungen.
- Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Dezember steigt auf 87%, während die Renditen von US-Staatsanleihen 5% erreichen.
Der Goldpreis (XAU/USD) weitet seine Verluste am Mittwoch den zweiten Tag in Folge aus, da Händler nach einem höher als erwarteten US-Inflationsbericht und hawkischen Äußerungen von Fed-Vertretern eine Zinserhöhung durch die Federal Reserve (Fed) vollständig einpreisen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert XAU/USD bei 3.999 USD und damit 0,70% niedriger.
Gold weitet Verluste aufgrund der hohen US-Inflation, steigender Treasury-Renditen und hawkischer Fed-Rhetorik aus
Die Inflationsdaten aus den Vereinigten Staaten (USA) übertrafen die Prognosen: Der Verbraucherpreisindex (VPI) stieg im Oktober im Monatsvergleich um 0,4%, nach 0,6% im Vormonat, lag jedoch über der Schätzung von 0,3%. Im Mittelpunkt stand jedoch der Kern-VPI, da Fed-Gouverneur Christopher Waller erklärte, dass er eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte bevorzugen würde, wenn die Kerninflation 0,3% erreicht. Der Kern-VPI lag den dritten Monat in Folge im Monatsvergleich bei 0,3% und damit über den Schätzungen von 0,2%, was die Anleger dazu veranlasste, eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Sitzung im Dezember vollständig einzupreisen.
Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Marktteilnehmer eine Wahrscheinlichkeit von 87% ein, dass die Fed die Zinsen um 0,25% erhöhen wird, sowie eine geringe Wahrscheinlichkeit von 13% für eine Zinserhöhung um 0,50%.
Infolgedessen gaben die Goldpreise leicht nach, da sich das nicht renditeträchtige Metall tendenziell in einem Umfeld niedrigerer Zinssätze gut entwickelt.
Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg um knapp 12 Basispunkte auf 5%, was dem Greenback Rückenwind verlieh. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Währungen misst, liegt 0,67% höher bei 102,90 und damit auf einem Jahreshoch.
Auch andere Fed-Vertreter äußerten sich hawkisch. Die Präsidentin der Philadelphia Fed, Anna Paulson, sagte, dass sich die „Fed aggressiver bewegen wird, wenn sich die Inflationslage verschlechtert“, während die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, hinzufügte, dass es möglich sei, die Zinsen „schneller“ zu erhöhen.
Fed-Gouverneurin Michelle Bowman und der Präsident der Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, verfolgten hingegen einen vorsichtigeren Ansatz, betonten jedoch beide, dass die Inflation hoch sei. Bowman sagte, dass die anhaltende Inflation darauf hindeute, dass noch mehr zu tun sei, während Schmid erklärte, dass es besorgniserregende Preisentwicklungen gebe, wenn man die gesamte Energiekomponente ausklammere.
Am Donnerstag stehen im US-Wirtschaftskalender die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Daten zum Wohnungsmarkt und Reden von Fed-Vertretern, gefolgt vom Erzeugerpreisindex (EPI) am Freitag.
Technischer Ausblick für XAU/USD: Gold fällt unter 4.000 USD, weitere Verluste erwartet
Gold hat die Marke von 4.000 USD unterschritten, wobei nun Fünf-Tage-Tiefs in Sichtweite sind, da die Verkäufer an Momentum gewinnen. Die Kursentwicklung zeigt den dritten Handelstag in Folge ein tieferes Tief, was auf weitere Verluste hindeutet.
Auch der Relative Strength Index (RSI) wird bärisch und deutet darauf hin, dass die Bären die Kontrolle haben.
Dennoch liegt die erste Unterstützung für XAU/USD beim Tagestief vom 4. November bei 3.919 USD, gefolgt vom Jahrestief vom 30. Oktober bei 3.879 USD. Auf der anderen Seite liegt der erste wichtige Widerstand bei 4.000 USD. Ein Durchbruch über diese Marke ebnet den Weg für eine Bewegung in Richtung des psychologisch wichtigen Bereichs bei 4.050 USD, gefolgt von 4.100 USD. Darüber liegt der nächste interessante Bereich beim Zusammenfluss des 50- und 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei 4.177 bzw. 4.200 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon begann seine Karriere 2010 als Einzelhändler im Trading, wobei sein Schwerpunkt auf technischer Analyse und den dazugehörigen Strategien lag.
