- Gold handelt am Montag mit einer negativen Tendenz, bedingt durch gemischte Fundamentaldaten und einen stärkeren Dollar.
- Schwächere Inflation und robuste Arbeitsmarktdaten in den USA verstärken die Erwartungen an mehr als 50 Basispunkte Zinssenkungen der Fed später in diesem Jahr.
- Ein aufsteigendes Dreieck im Tages-Chart hält $5.100 als Schlüssel-Ausbruchsniveau, während $4.900 als kurzfristige Unterstützung fungiert.
Gold (XAU/USD) beginnt die Woche verhalten und setzt seine Konsolidierungsphase fort, da die Händler zögerlich sind, die Preise inmitten gemischter makroökonomischer Signale nach oben zu verfolgen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa $5.004 gehandelt, nachdem es von einem Intraday-Tief von etwa $4.965 zurückgeprallt ist, was einem Rückgang von etwa 0,55% im Tagesverlauf entspricht.
Inflation kühlt ab, Arbeitsmarkt stabilisiert sich, während Händler eine schrittweise Lockerung einpreisen
Ein moderater Anstieg des US-Dollars (USD) belastet das Edelmetall. In der Zwischenzeit haben die US-Wirtschaftsdaten der letzten Woche die Erwartungen an eine bevorstehende Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) verringert, was die Aufwärtsversuche bei Gold weiter begrenzt. Dennoch bieten die Erwartungen an eine geldpolitische Lockerung in der zweiten Jahreshälfte weiterhin Unterstützung für das zinslose Metall.
Die Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI) in den USA fielen schwächer als erwartet aus. Der Gesamt-CPI stieg im Januar um 0,2% im Vergleich zum Vormonat, nach 0,3% im Dezember. Im Jahresvergleich sank die Inflation auf 2,4% gegenüber 2,7%.
In der Zwischenzeit stiegen die Nonfarm Payrolls (NFP) um 130K, was deutlich über dem revidierten Anstieg von 48K im Dezember liegt, während die Arbeitslosenquote auf 4,3% von 4,4% zurückging.
Insgesamt deuten die neuesten Daten zum Arbeitsmarkt und zur Inflation darauf hin, dass das doppelte Mandat der Fed in die richtige Richtung geht, da sich die Arbeitsbedingungen stabilisieren und der Preisdruck allmählich nachlässt.
Infolgedessen haben die Händler ihre Wetten auf mehr als 50 Basispunkte (bps) an Lockerungen in diesem Jahr erhöht, wobei die Zinsfutures die erste Senkung im Juni einpreisen, so das CME FedWatch-Tool.
Andernorts stützen anhaltende geopolitische Spannungen weiterhin die Nachfrage nach sicheren Anlagen für Gold, da die Entwicklungen zwischen den USA und dem Iran im Fokus bleiben. Die BBC berichtete am Montag, dass der Iran bereit ist, Kompromisse in Betracht zu ziehen, um ein nukleares Abkommen zu erreichen, vorausgesetzt, Washington ist bereit, über eine Aufhebung der Sanktionen zu diskutieren.
Irans Außenminister Abbas Araghchi ist in Genf angekommen, um eine hochrangige zweite Runde von Nukleargesprächen zu führen, die am Dienstag fortgesetzt werden sollen.
Vor diesem Hintergrund könnte Gold kurzfristig in einer Range bleiben, während die erhöhte Volatilität im Edelmetallbereich aggressive Positionierungen entmutigt. Dünne Liquiditätsbedingungen aufgrund des Feiertags zum US-Präsidententag dürften ebenfalls dazu führen, dass die Preisbewegungen am Montag unruhig bleiben.
In dieser Woche wird die Aufmerksamkeit auf die Veröffentlichung der Protokolle der Sitzung des Offenmarktausschusses (FOMC) der Fed im Januar am Mittwoch gerichtet.
Der Fokus wird dann auf dem Bericht über das persönliche Einkommen und die Ausgaben in den USA am Freitag liegen, der die neuesten Daten zum Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) enthalten wird – dem von der Fed bevorzugten Inflationsmaß.
Die Märkte werden auch die vorläufige Schätzung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das vierte Quartal bewerten, um weitere Hinweise auf den Zeitpunkt der nächsten Zinssenkung zu erhalten.
Technische Analyse: Bullische Struktur intakt, $5.100 Ausbruch nötig für Trendfortsetzung
Aus technischer Sicht zeigt der Tages-Chart eine aufsteigende Dreiecksformation, wobei der Bereich von $5.050-$5.100 die Erholungsversuche begrenzt. Der 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) liegt über dem 100-Tage-SMA und verstärkt die breitere bullische Struktur.
Beide gleitenden Durchschnitte steigen, während der Preis weiterhin komfortabel über ihnen gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass die Käufer die Kontrolle behalten.
Der Relative Strength Index (RSI) steht bei 54,94 und schwebt im neutralen Bereich mit einer leichten positiven Tendenz. In der Zwischenzeit bleibt der Average True Range (ATR) erhöht, hat sich jedoch auf 192,20 verringert, was auf eine nachlassende Volatilität nach den jüngsten starken Schwankungen hinweist.
Auf der Oberseite würde ein nachhaltiger Durchbruch über $5.100 einen bullischen Ausbruch aus dem aufsteigenden Dreieck bestätigen und die Fortsetzung des vorherrschenden Aufwärtstrends signalisieren.
Auf der Unterseite wird die erste Unterstützung im Bereich von $4.900-$4.880 gesehen. Ein tieferer Rückgang könnte den 50-Tage-SMA bei $4.645 offenbaren, wobei ein weiterer Rückgang die Tür zum 100-Tage-SMA in der Nähe von $4.361 öffnen könnte.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Montag, den 16. Februar, im Blick behalten:
Die Hauptwährungspaare bewegen sich zu Beginn der Woche in vertrauten Ranges, da die Anleger sich im Vorfeld der wichtigen Ereignisse und makroökonomischen Datenveröffentlichungen dieser Woche zurückhalten. Der europäische Wirtschaftskalender wird am Montag die Daten zur Industrieproduktion für Dezember enthalten. Die Aktien- und Anleihemärkte in den USA bleiben aufgrund des Feiertags Presidents Day geschlossen.